מכירת פעילות תחנות הכוח בחו"ל העבירה את קנון לרווח

חברת ההחזקות קנון , שבשליטת עידן עופר, סיימה את 2017 עם רווח נקי של 237 מיליון דולר, לאחר שהפסידה 412 מיליון דולר ב-2016. לרווחיות בשנה החולפת הייתה אחראית העסקה למכירת פעילות תחנות הכוח באמריקה הלטינית ובאיים הקאריביים, שהניבה לקנון רווח אחרי מס של 397 מיליון דולר. בעקבות המעבר לרווחיות גדל ההון העצמי של קנון ל-983 מיליון דולר נכון לסוף 2017, לעומת 681 מיליון בסוף 2016.

עם זאת, בדוחות 2017 טרם באה לידי ביטוי עסקת ענק נוספת, שבמסגרתה מכרה החברה 26% ממניות חברת קורוס הסינית תמורת 268 מיליון דולר בינואר האחרון. קנון ושותפתה הסינית צ'רי, השלימו בינואר האחרון מהלך אסטרטגי להכנסת משקיע רב עוצמה לחברת ייצור המכוניות קורוס, שהקימו בעשור שעבר בסין. במסגרת העסקה, רכשה בינואר קבוצת באוננג הסינית 51% ממניות קורוס מידי קנון וצ'רי (26% ו-25%, בהתאמה) תמורת 526 מיליון דולר, ובמקביל הזרימה לקורוס עוד 526 מיליון דולר לחיזוק הונה העצמי.

במקביל קיבלו השותפות אופציות למכירת יתרת אחזקותיהן בקורוס לבאוננג. קנון, שנותרה עם אחזקה של 24% בקורוס, קיבלה אופציה למכור מחצית ממניות אלו בשלוש השנים הקרובות תמורת 248 מיליון דולר, וכן אופציה נוספת למכור את כלל המניות תמורת 495 מיליון דולר, בתקופה שבין ינואר 2021 לאפריל 2023. 

 קנון

מהדוחות הכספיים שפורסמו אתמול (ב') עולה בנוסף כי לאחר העסקה פרעה צ'רי 18 מיליון דולר לקנון מתוך הלוואה של 38 מיליון דולר שקיבלה ממנה בעבר. במקביל, פרעה קנון 20 מיליון דולר לבעל השליטה עידן עופר מתוך הלוואות של 75 מיליון דולר שניטלו ב-2016 לצורך השקעות בקורוס.

קורוס סבלה ב-2017 מירידה חדה בעסקיה, כאשר מכרה רק 15 אלף מכוניות לעומת 24 אלף מכוניות ב-2016. אלא שכבר ברבעון הראשון של 2018 הורגשה השפעת העסקה עם קבוצת באוננג. לדברי קורוס, ברבעון הראשון היא מכרה 11.4 אלף מכוניות, לעומת 3,700 ברבעון המקביל ב-2017, וזאת בעיקר בזכות ההזמנות שקיבלה מחברות הקשורות לקבוצת באוננג.

בדצמבר האחרון השלימה קנון את את מכירת פעילות תחנות הכוח באמריקה הלטינית ובקאריביים לידי קרן ההשקעות הבינלאומית I Squared Capital. קנון קיבלה בתמורה 1.157 מיליארד דולר במזומן, וכן התחייבות נושאת ריבית לתשלום נוסף של 175 מיליון דולר. לאחר תשלומי הוצאות עסקה, עמלות, מסים, והחזר הלוואות, הסתכמה התמורה נטו לקנון ב-635 מיליון דולר.

בזכות שתי עסקאות הענק, ביצעה קנון בחודש שעבר מהלך של הפחתת הון, במסגרתו חילקה 665 מיליון דולר לבעלי מניותיה. את עיקר הסכום קיבל עופר, שמחזיק ב-63.5% מקנון.

לאחר מהלכים אלו נותרה קנון עם כ-242 מיליון דולר במזומן, כשבידיה גם ההתחייבויות הנוספות מצ'רי, מבאוננג ומקרן I Squared Capital. מנגד, לקורוס התחייבות לתשלום של עוד 55 מיליון דולר לעידן עופר.

הכנסות צים צמחו ב-17%

מלבד ההחזקה (24%) בקורוס, מחזיקה קנון גם ב-32% ממניות חברת הספנות צים, שרשמה ב-2017 עלייה של 8% בכמות המטען שהובילה. מדובר בכמות מטען השווה ל-2,629 יחידות מכולה באורך של 20 רגל (TEU), לעומת 2,429 יחידות ב-2016. בזכות העלייה בכמות המטענים ובמחירי השילוח, רשמה צים ב-2017 עלייה של 17% בהכנסות ל-3 מיליארד דולר, כשמנגד עלו הוצאות התפעול ועלויות השירותים ב-9% והסתכמו ב-2.6 מיליארד דולר.

האחזקה המרכזית של קנון היא ב-75.8% ממניות או.פי.סי אנרגיה, שסיימה את 2017 עם רווח תפעולי לפני פחת והכנסות (EBITDA) של 319 מיליון שקל, ועם רווח נקי של 35 מיליון שקל. או.פי.סי  היא יצרנית החשמל הפרטית הגדולה בישראל והיא נסחרת בבורסה לפי שווי של 2.45 מיליארד שקל (695 מיליון דולר). לקנון  שווי שוק של 853 מיליון דולר.