בכירי גולדמן זאקס הותקפו בסנאט: "בזבוזי הזמן לא יעזרו"

"לא פתחנו פוזיציות שורט מאסיבית נגד שוק הנדל"ן ולא הימרנו נגד הלקוחות שלנו. ניהלנו סיכונים כפי שבעלי המניות שלנו והרגולטורים מצפים מאיתנו". זהו קו ההגנה העיקרי של מנכ"ל גולדמן זאקס, לויד בלנקפיין, אותו הוא מציג היום (ג') בסנאט, במסגרת שימוע שייערך בנושא התביעה האזרחית שהגישה ה-SEC נגד בנק ההשקעות האמריקני, שימוע סוער במיוחד בו נצלבו ראשי גולדמן זאקס ע"י ראש ועדת השימוע קרל לווין.

צפו בשידור חי מהשימוע בסנאט

ראשי גולדמן זאקס מתייצבים היום בסנאט לשימוע שנערך להם בעקבות תביעת ה-SEC. כזכור, רשות ני"ע בארה"ב (SEC) מאשימה את גולדמן זאקס בהימור נגד לקוחותיו בעסקה מסוימת שנערכה ב-2007 ("ABACUS 07 AC-1"), בשיתוף עם קרן הגידור של ג'ון פולסון. הרשות מפנה גם אצבע מאשימה לעבר פבריס טורה, מנהל בכיר בגולדמן זאקס, שחזה מראש את התמוטטות שוק משכנתאות הסאב-פריים אך בכל זאת תרם לניפוח השוק על ידי שיווק ני"ע מגובי משכנתאות סאב-פריים ללקוחות. במקביל לשיווק האגרסיבי של ני"ע מגובי המשכנתאות, גולדמן זאקס הימר נגד שוק הסאב-פריים וגרף רווחים של 3.7 מיליארד דולר, לטענת הסנאט.

"המכשירים הפיננסים היו הצ'יפים בקזינו, אותו קזינו שלא תרם לצמיחה הכלכלית ואף הסב לה נזקים", האשים לווין את ראשי גולדמן זאקס. "גולדמן זאקס הרוויח מעמלות כאשר שיווק את המוצרים המסוכנים ללקוחותיו, הימר נגד הלקוחות ואז גרף מיליארדי דולרים כשהשוק התמוטט. זה היה יותר מניהול סיכונים. זה היה - כפי שכינה זאת אחד מהמנהלים הבכירים בגולדמן - "השורט הגדול".

ניהול סיכונים

"החזרנו את כל כספי הממשל שניתנו לנו במהלך המשבר תוך 8 חודשים בתוספת תשואה של 23%", אומר בלנקפיין, תוך שהוא הודף את הביקורת הציבורית נגד הבנק בארה"ב, ברוח הביקורת נגד וול סטריט בשנתיים האחרונות. "35 אלף עובדי גולדמן זאקס, רובם אמריקנים, עובדים קשה".

בלנקפיין, שלאחרונה אמר כי עבודתו של גולדמן זאקס מבצעת את "רצונו של האל", אומר לסנאט כי הפונקציות שממלא הבנק "חשובות לכלכלת ארה"ב, לצמיחה וליצירת מקומות עבודה".

בלנקפיין דוחה מכל וכל את האשמות ה-SEC וטוען כי ההימור נגד הלקוחות נבע כחלק מתהליך של ניהול הסיכונים של הבנק: יד אחת מכרה מוצרי סאב-פריים והייתה חשופה לשוק ויד שנייה פתחה פוזיציות שורט על אותו שוק. לדברי בלנקפיין, גולדמן זאקס הפסיד בסך כל 1.2 מיליארד דולר מחשיפתו לשוק הנדל"ן במהלך המשבר.

"היה זה אחד הימים הגרועים בחיי", אמר בלנקפיין בהתייחסו ליום בו הגישה ה-SEC את התביעה האזרחית נגד הבנק. "איננו מסכימים כלל וכלל עם טענות ה-SEC, אך אני יודע איך עסקה מסוג זה נראית לאנשים מבחוץ". בלנקפיין אף ציין כי תהליך ניהול הסיכונים של הבנק מונע ממנו מלנקוט בשקיפות גמורה.

טורה: לא הוניתי את הלקוחות

פבריס טורה דחה גם הוא את האשמות ה-SEC ואומר כי הוא יגן על עצמו בבית המשפט. הוא מדגיש כי מעולם לא עבד עם לקוחות פרטיים אלא רק עם מוסדיים וציין בהקשר לאותה עסקה ספציפית ב-2007, כי הלקוחות - הבנקים ACA ו-IKB - היו "מוסדות עם משאבים משמעותיים וניסיון עתיר בשוק ה-CDO".

"עסקת AC-1 לא נועדה להיכשל; ACA ו-IKB היו שניים מהלקוחות הכי חשובים שלי", אומר טורה. "יתרה מזאת - המוצרים ני"ע שמכרתי באותה חבילה ירדו פחות מני"ע אחרים עם אותו דירוג. כידוע, שוק הסאב-פריים כולו התמוטט. לגולדמן זאקס לא היה שום עניין בשיווק מוצר שייכשל ויסב הפסדים".

אין רחמים בארה"ב

לאחר ההצהרות המוכנות מראש של מנהלי גולדמן זאקס, שנשאו דברים תחת שבועה, הגיע שלב השאלות, ולווין לא חסך שבטו ממנהלי גולדמן זאקס. הוא פנה לאחד מהם ושאל: "איך אתם מרגישים בנוח עם עצמכם, עם אותם ני"ע ששיווקתם?". הבכיר טען כי גולדמן זאקס לא הורה לסוחרים שלו לפתוח פוזיציות שורט על ני"ע ששווקו ללקוחות, אלא להפחית סיכונים.

"אתה לא עונה לי על השאלה", הטיח בו לווין פעמים רבות. "איך אתם מרגישים בנוח עם עצמכם ועם ני"ע ששיווקתם?".

"השאלה צריכה להיות האם אותם לקוחות היו מודעים לסיכון...", ענה הבכיר ונקטע שוב על ידי לווין, שנזף בו: "השאלה שלי מאוד מדויקת - ענה לי עליה!".

"אני מבין את השאלה", ענה הבכיר, "אבל הלקוחות לא השתתפו בשום עסקה שלא מרצונם".

לווין שאל את בכירי גולדמן זאקס כמה כסף הם הרוויחו מעסקאות שורט ספציפיות, אך הבכירים טענו כי אין בידיהם את המספרים המדויקים. לווין הציב לבכירים שאלות מעסקאות ספציפיות, תוך שהוא מציג להם "עדויות" בדמות אי-מיילים פנימיים וגוער בהם להשיב שאלות מדויקות. הבכירים ניסו להתחמק, אך בקול רועד השיבו על השאלות בשל מכבש הלחץ שהפעיל לווין.

"עסקה מחורבנת"

"איך הרגשתם עם עצמכם כשביצעתם עסקה מחורבנת כזו?", גער לווין בדניאל ספארקס, מנהל יחידת המשכנתאות בגולדמן זאקס בזמנו, בהתייחסו לאחת העסקאות ב-2007. ספארקס השתמש בטיעוני השוק החופשי וטען ש"היו מחירים בשוק שאנשים היו מוכנים לשלם, כך בוצעו העסקאות".

"אני לא חושב שנקבל מכם תשובות יותר ברורות וגם כך בזבזתי יותר מדי זמן עליכם", אמר לווין בזעם. במהלך השימוע הואשמו ראשי גולדמן זאקס ב"שריפת זמן" לאחר שפבריס טורה השתהה במתן תשובות וביקש לחזור על שאלות מספר פעמים, כמי שאינו מבין את השאלות. לווין נזף בהם, כי "בזבוזי הזמן לא יעזרו, אתם תשיבו על כל השאלות".

כאשר נשאל ספארקס האם הוא חשש מהסיכון של אותם ני"ע מגובי משכנתאות שגולדמן זאקס הפיץ ב-2006-2007, ענה ספארקס בחיוב.

"ידעת שכל אחד בארה"ב היה יכול להיכנס לכל בנק ולקבל משכנתא באותה תקופה? ואז החבר'ה מוול סטריט איגחו את המשכנתאות האלה... האם אף אחד לא היה מודע לסיכון?", שאל לווין. ספארקס השיב, כי "היה לנו צוות שאמד את הסיכון. היו אנשים שרצו לקחת את הסיכון הזה באותה תקופה; היו משקיעים עם תיאבון רב לסיכון".