כמו בתסריט ידוע מראש, הגיעו קרנות ההשתלמות לשיעורי שיא של אחזקה במניות בדיוק ערב הירידות בבורסה. עוד לא ברור אם למשבר היווני יהיו השלכות ארוכות טווח על השוק, אבל תוצאותיו ניכרות היטב בתשואות הקופות, שהציגו באפריל הפסד לראשונה מאז סוף 2008.
זה הזמן לעמוד על הבדל מהותי בין קופת גמל לקרן השתלמות. הראשונה היא חיסכון פנסיוני, השנייה היא תוספת שכר שהפכה במקח ומכר, לחיסכון כפוי עם הטבות מס לא מוצדקות, שקיומן תלוי בעוצמתה הפוליטית של ההסתדרות.
מצב נפיץ בקרנות ההשתלמות
עבור החוסך הממוצע, בקרן השתלמות אלו אינם הכספים מהם יחיה שכשיפרוש מעבודה, אלא כסף שנמצא כאן ועכשיו. כסף שישמש אותו יום אחד להחליף את הרכב, לסגור משכנתא או לנסיעה לחו"ל. לכן קרנות ההשתלמות פגיעות במיוחד לירידות ואם נוסיף לכך את העובדה שמחצית מהכספים נזילים לחלוטין, כלומר עברו את מחסום שש השנים, נקבל מצב נפיץ.
בדירוגי קרנות ההשתלמות לתקופה שבין מאי 2009 לאפריל 2010, נמצא במקום הראשון בית ההשקעות אנליסט בניהולו של איציק שנידובסקי. קופות אנליסט מובילות את הדירוג כבר חודש 16 ברציפות.
אנליסט השתלמות כללי ממשיכה להוביל את דירוג קרנות ההשתלמות הגדולות (אלו שמנהלות מעל מיליארד שקל), עם תשואה של 30.03%. בדירוג התלת-שנתי נמצאת אנליסט במקום השלישי, עם תשואה מצטברת של 18.72%. אנליסט השתלמות כללי ב' נמצאת במקום הראשון בדירוג הקרנות הקטנות (שמנהלות מעל 300 מיליון שקל), עם תשואה של 41.72% ל-12 חודשים ותשואה של 14.19% לשלוש שנים.
במקום השני בדירוג הקרנות הגדולות, נמצאת קרן ההשתלמות למנהלים של כלל ביטוח, עם תשואה של 23.27%. אחריה נמצאות שתי קרנות של דש: השתלמות ב' (21.43%) והשתלמות (21.28%).
במקום החמישי מדורגת כנרת של פסגות, שמנהלת 5.1 מיליארד שקל ושרשמה תשואה של 21.27%. כנרת ממחישה היטב את הבעייתיות בחיסכון לטווח קצר. הכישלון של פריזמה גרם לתשואה התלת-שנתית של כנרת לעמוד על 3.08%, כך שבניכוי דמי ניהול נותר החוסך עם תשואה של 0%.
במקום השישי מדורגת אקסלנס השתלמות, עם תשואה של 19.31% ואחריה אסף של אקסלנס, שרשמה תשואה של 19.1%. אחריהן, עם תשואה של 18.96%, נמצאת קה"ל של מגדל שוקי הון, שהיא קרן ההשתלמות הגדולה בישראל.
במקום התשיעי נמצאת משתלם א', שבניהול מיטב, ולה תשואה של 18.7% את העשירייה סוגרת מגדל השתלמות, עם תשואה של 18.44%, ושמדורגת ראשונה בדירוג התלת-שנתי לקרנות הגדולות, עם תשואה של 21.34%. בתחתית דירוג הקרנות הגדולות נמצאת דש אקונומיסט עם תשואה של 16.27% ואחריה יהבית של הלמן אלדובי, עם תשואה של 15.63% ואומגה של מנורה מבטחים, שרשמה תשואה של 14.82%.
גם בקטנות: אנליסט בראש
בדירוג הקרנות הקטנות מובילה כאמור אנליסט ואחריה קרן ההשתלמות של איפקס עם תשואה של 26.42%, מיטב השתלמות עם תשואה של 24.46% וקהילה של כלל ביטוח, שרשמה תשואה של 24.08%.
קרן ההשתלמות של ילין לפידות נמצאת במקום החמישי, עם תשואה של 23.36%, אבל הנתון החשוב הוא מיקומה הראשון בדירוג התלת-שנתי של הקרנות הקטנות, עם תשואה מצטברת של 20.25%. במקום השישי מדורגת דש קפיטל, שרשמה תשואה של 21.94% ואחריה אקסלנס השתלמות ב', עם תשואה של 20.67%.
בתחתית הדירוג נמצאות הקופות הסולידיות, אשר להן שיעור נכסי סיכון נמוך שנע בין 4% ל-13%. השתלמות קלאסי של אלטשולר שחם (בעבר פרפקט קלאסי) עם תשואה של 12.56% ואחריה סלע של איפקס, שרשמה תשואה של 12.33% ושלדג (עד 10% מניות) של הראל עם תשואה של 9.38%.
22
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
