מסמך סודי באירופה: חשש כבד מפשיטת רגל של איטליה

שרי האוצר של האיחוד האירופי הגיעו הלילה (ד') להסכמה באשר לאופן הרחבת קרן הסיוע הגדולה, ה-EFSF, במסגרת התוכנית הכוללת לפתרון המשבר שהוצגה בחודש שעבר. כזכור, אירופה התחייבה להגדיל את הקרן מ-440 מיליארד אירו לטריליון אירו, אולם כעת לא ננקבו סכומים כיוון ש"המצב בשווקים השתנה", כדברי רא ש-EFSF.

בפגישתם בבריסל הסכימו השרים על 2 דרכים למינוף קרן הסיוע; אופציה ראשונה היא הענקת "רשת ביטחון" למחזיקי האג"ח של ממשלות אירופה, באופן כזה שה-EFSF תגן עליהם מפני הפסדים של עד 20%-30% ותספוג בעצמה הפסדים אלה. באופציה השנייה, האירופים יקימו קרנות מיוחדות שתפקידן יהיה לרכוש אג"ח של ממשלות אירופה בשוק המשני, ממש כמו משקיעים פרטיים.

מהודעה שפרסמו הלילה שרי האיחוד האירופי עולה כי 2 האופציות יהיו מוכנות לפעולה בתחילת 2012. אמש הודיעו שרי האוצר כי הסכימו על העברת 8 מיליארד אירו ליוון במסגרת התשלום האחרון של תוכנית הסיוע הראשונה שאושרה למדינה.

הרחבת ה-EFSF הינה הצלע החשובה ביותר בתוכנית הכוללת של האיחוד האירופי לפתרון משבר החוב. בשווקים ציפו למינוף הקרן מזה חודשים, וגם ארה"ב לחצה על אירופה להרחיב אותה.

בתוך כך, העיתון הבריטי "גרדיאן" חושף היום מסמך סודי שהוצג אמש לשרי האוצר של האיחוד, ובו אזהרה מפורשת כי איטליה עלולה לפשוט את הרגל. במסמך נכתב כי תרחיש זה יהיה "הרסני" לאירו ויפגע גם בגרמניה, הכלכלה הגדולה והיציבה באירופה. המסמך מדגיש את הצורך המיידי של איטליה והבנק המרכזי האירופי לנקוט צעדים נועזים כדי להילחם בעליית תשואות האג"ח של איטליה.

"העלייה העיקשת בתשואות האג"ח מגבירה את החשש מבריחה מאגרות החוב הממשלתיות של איטליה", נכתב במסמך. "משבר הנזילות עלול להפוך במהירות למשבר חדלות פירעון, והשלכותיו על כלכלות אחרות באירופה יהיו חריפות מאוד בהתחשב בחשיפת כלכלות אירופה לאיטליה".

החדשות מאירופה מגיעות בזמן שמשבר החוב דווקא מחריף ומטלטל את השווקים. רק אמש חתכה סוכנות הדירוג S&P את דירוג האשראי ל-15 בנקים גדולים בארה"ב ואירופה, עדות לכך שהמשבר לא מוגבל אך ורק ליבשת האירופית. (לסיפור המלא)