אופנהיימר בטוחים בצ'ק פוינט: צופים כי תעקוף את התחזיות ברבעון הרביעי

בבנק ההשקעות אופנהיימר מעריכים שחברת אבטחת הסייבר צ'ק פוינט עשויה לעקוף את תחזיות קונצנזוס האנליסטים בדוחות הרבעון הרביעי של 2018, אשר יתפרסמו ב-30 בינואר.

בשוק מצפים שצ'ק פוינט תציג צמיחה של 2.2% בהכנסות, אך להערכת האנליסטים באופנהיימר, הפלטפורמה החדשה של צ'ק פוינט - Infinity - צוברת תאוצה בקרב לקוחות החברה שעוברים לסביבת הענן. במקביל, חברת Dome9 הישראלית, שצ'ק פוינט רכשה לאחרונה תמורת 175 מיליון דולר, אמורה להערכתם לחזק את צ'ק פוינט בתחום הענן.

האנליסט שאול אייל מאופנהיימר ממשיך להמליץ על מניית צ'ק פוינט בהמלצת "תשואת יתר" עם מחיר יעד של 130 דולר, שגבוה ב-21% ממחיר המניה בנאסד"ק, שהוא 107.5 דולר, ומשקף לחברה שבניהולו של גיל שויד שווי שוק של 16.8 מיליארד דולר. המניה הגיעה לשיא של כ-120 דולר בספטמבר, אך מאז נחלשה בהתאם למגמה הכללית בשוק.

שיפור במומנטום העסקי

באופנהיימר בחנו לקראת הדוחות 14 ערוצי הפצה של צ'ק פוינט בארה"ב ו-8 ערוצי הפצה באירופה, ומסקנתם היא שישנו שיפור במומנטום העסקי של החברה לקראת סוף 2018 וצפי חיובי לשנה הקרובה, בעיקר בפלח הגבוה והבינוני של מוצריה. "אנחנו מאמינים שצ'ק פוינט ערוכה לפחות להגיע לתחזיות, אם לא לעקוף אותן בסיום 2018", כתב אייל. "אנחנו מאמינים שסביבת ההוצאות על IT עדיין בריאה, והיא תומכת במומנטום ב-2019".

לדבריו, מניית צ'ק פוינט  היא בחירת השקעת ערך טובה, לאור הצמיחה היציבה, הרווחיות הגבוהה, תזרים המזומנים והמאזן החזק. הוא מעריך שצ'ק פוינט תייצר תזרים מזומנים חופשי של מעל 1.1 מיליארד דולר ב-2019, כאשר שולי הרווח הגולמי יישארו 90% והתפעולי - 53%. "צ'ק פוינט היא מקום מבטחים (safe haven) בשוק תנודתי", הוא כותב.

בדוחות הרבעון הרביעי של 2018 הוא מצפה שהחברה תציג הכנסות של כ-518 מיליון דולר, צמיחה של 2.4% מהרבעון המקביל, עם רווח נקי של 1.62 דולר למניה, מעט מתחת לקונצנזוס האנליסטים. בכך 2018 תסתיים עם הכנסות של כ-1.9 מיליארד דולר ורווח נקי של 5.66 דולר למניה, כאשר ההערכות שלו ל-2019 הן להכנסות של 2 מיליארד דולר ורווח נקי של 6.18 דולר למניה.