הזמן לעשות סדר בתיק: כמה חברות עם פוטנציאל גידול מרשים

העשור האחרון היה אחד הטובים שזכורים למשקיעים בשוקי ההון העולמיים, כאשר מדד ה-S&P 500 רשם עליות של 200% בקירוב. הבולטות במגמה זו היו נטפליקס , ששינתה את הרגלי הצפייה שלנו וצריכת תוכן הווידאו, ורשמה עליית ערך מטאורית של 3,726% (עליית הערך הכי גבוהה במדד בעשור האחרון), וכך גם חברת השבבים ברודקום , שהשיגה תשואה פנומנלית של כ-2,000% בעשר השנים האחרונות, כשנהנתה משינוי בהרגלי השימוש שלנו בסמארטפונים ובטכנולוגיית הענן.

שתי אלה אינן היחידות. גם אפל , גוגל, פייסבוק , אמזון  ואחרות הפכו למניות מועדפות בתיקי ההשקעות של רבים אחרי שהצליחו לייצר תשואות של כ-1,000% בממוצע - יותר מפי 5 ממדד ה-S&P 500.

אין ספק שהגראפים של הטרנדים שתוארו לעיל הם תענוג לעיניים, אבל קשה להאמין שבזמן הקרוב נחזה בעשור נוסף עם תשואות שנתיות של כ-15-20% בשווקים. ועם זאת, בפתחו של עשור חדש, זהו זמן מצוין לעצור לרגע ולהקשיב לכל אותם מומחי השקעות מובילים בעולם, שבמשך שנים מנסים ללמד אותנו שסבלנות מנצחת את כל שאר התכונות של משקיע מוצלח.

ולכן, אם קורצתם מהחומר הנכון, ייתכן שכדאי לכם לבחור כבר היום את המניות/ההשקעות המבטיחות לעשור הקרוב, להתרווח בכורסא ופשוט להמתין בסבלנות.

הנה כמה אפשרויות שכדאי לכם לשקול לפני שאתם בונים את התיק שלכם לטווח הארוך:

אפל: קלאסיקה, חדשנות וגיוון

אפל היא אולי לא המועמדת לתשואה הגבוהה ביותר בעשור הקרוב, אבל בהחלט מועמדת לספק ביצועים טובים יותר מהמדד. החברה אמנם מתהדרת בשווי שוק הגדול ביותר בשוק האמריקאי כיום והשנייה בעולם אחרי ההנפקה של ארמקו הסעודית, אבל היא ללא ספק אחת המועמדות המובילות ברשימה שלי לעשור הקרוב. אם לא יהיו הפתעות גדולות, אפל ככל הנראה תמשיך להוביל את שוק הסמארטפון, כי חדשנות ומוצרים באיכות גבוהה הם החומרים שמהם מורכב ה-DNA שלה. יתרה מכך, בעשור הקרוב אפל צפויה להפוך לחברה מגוונת עוד יותר, כאשר את מנועי הצמיחה שלה ניתן לסמן כבר היום.

ראשית, שוק המוצרים הלבישים ובעיקר ה"שעון החכם", ישנה ככל הנראה את הדרך שבה אנחנו צורכים "בריאות" ואיכות חיים טובה יותר. החברה מציגה צמיחה של 30-35% בתחום והחדירה לשוק רק החלה, כאשר 75% מרוכשי השעון החכם של אפל קנו שעון כזה בפעם הראשונה. על המהפכה בתחום כתבנו לפני מספר חודשים ולכן לא ארחיב, אבל כן אומר כי המעקב אחר מדדים ביולוגיים כאלה ואחרים כמו גם אחר הפעילות הגופנית, בצורה רציפה לכל אורך שעות היממה, צפוי לשנות לחלוטין את עולם הרפואה, התנהלות מערכות הבריאות וכן את ההרגלים שלנו, עולם הביטוח הרפואי ועוד.

הגורם השני שישפיע על צמיחתה של אפל הוא כמובן עולם השירותים הפיננסיים - אפל כבר השיקה את אפליקציית התשלומים שלה, אבל זו רק ההתחלה. הצרכן הגלובלי שינה את הרגלי הצריכה שלו, כך שחלק ניכר מהקניות מתבצע דרך הסמארטפון, מה שמקנה יתרון ענק לשירות התשלומים של אפל. בנוסף, הצרכנים מתרגלים לצרוך שירותים פיננסים נוספים דרך הסמארטפון. עם יכולות של "חווית משמש לקוח", "ביג דאטה" ובינה מלאכותית, כמו שיש בידי אפל, והרים של כסף להשקעות נוספות, זה רק עניין של זמן עד שהחברה תוכל לספק לנו גם שירותי הלוואות, השקעות, העברות ושירותים נוספים במתכונת חכמה ומגוונת בהרבה מזו שהתרגלנו אליהו בעשורים האחרונים, כאשר יתפקדו כלא יותר מעוד חוליה בשרשרת.

אלפאבית (גוגל): תיתן פייט לאפל

החברה תמשיך להוביל את תחום החיפוש באינטרנט, ושירותי הענן שלה ימשיכו לשגשג, אבל גם כאן חלק ניכר מהצמיחה יגיע מתחום השירותים הפיננסיים ותחום המוצרים הלבישים. אזרחי העולם כבר התרגלו שבגוגל יודעים עלינו הכל ולכן לא סביר שהחברה תפספס את ההזדמנות להשתלב ולקחת חלק פעיל במהפכות הבאות, בתחום מדדי הבריאות ואיכות החיים, שיובילו "השעונים החכמים" ומוצרים לבישים אחרים. לא בכדי, לאחרונה רכשה גוגל את חברת Fitbit בכ-2 מיליארד דולר.

בנוסף, מערכת ההפעלה של החברה מצויה בכמחצית מהסמארטפונים בעולם, מה שנותן לה פוזיציה מצוינת להשתלט גם כן ולתת פייט יפה לאפל בעולמות השירותים הפיננסיים, עם אפליקציית "גוגל פיי" שעשויה להפוך לאחת הספקיות הגדולות בעולם בתחום.

NVIDIA: תתאושש ותיכנס לתעשיות חדשות

תעשיית הרכב החשמלי והאטונומי, רובוטים לשימוש ביתי ורחפנים לשימושים חלקאיים וצבאיים - אלה רק חלק קטן מהפיתוחים שדורשים כבר היום יכולות עיבוד מהיר, יעיל וקל יותר. תחום ה-IOT לא יוכל להסתמך על מחשוב ענן בלבד וידרוש מוצרים אמינים, יעילות אנרגטית וגודל מזערי. טכנולוגיית 5G תאפשר קצב נתונים מהיר פי 5 על רשתות סלולריות ותתמוך במהפכות הערים החכמות והמוצרים החכמים.

בנוסף בתעשייה מדברים כבר היום על יישומיים של מחשבים קוונטים והדור הבא של שבבי "סיליקון קרביד", שבבי Gan ושבבים מכניים. אז המהפכה אמנם נמצאת בתחילתה, אבל כדי לא לפספס אותה, אני בוחר להכניס לתיק את חברת NVIDIA, ענקית הבינה המלאכותית והמעבדים הגראפיים. החברה אמנם חוותה משבר לא קטן אחרי התרסקות שוק המטבעות הדיגיטליים, אבל הוכיחה כי היא יודעת להיכנס לתעשיות חדשות, לבצע רכישות ולחפש משתמשים חדשים לטכנולוגיות המתקדמות שלה. זה בדיוק ה-DNA שצריך כדי למצוא את Product Market Fit הבא.

נטפליקס ודיסני, ותתרגלו לשם - ROKU

נחזור לנושא איתו פתחנו - השינוי בהרגלי הצפייה שהביא איתו גם עלייה משמעותית במניית נטפליקס, שיחד עם דיסני ככל הנראה תוביל את חבילות הסטרימינג שלנו בעשור הקרוב, כאשר מאחוריהן ישתרכו להן אפל, הולו, אמזון פריים ועוד. בנוסף, שידורים עצמאיים ביו-טיוב ואפליקציות נוספות יתפסו נתח חשוב מהרגלי הצריכה שלנו.

וזה גם הזמן להכיר מועמדת מבטיחה חדשה: אחרי ששידורי הכבלים ילכו ככל הנראה לעולמם, עדיין יהיה צורך בפלטפורמה שתסדר ותארגן את צריכת התוכן שלנו (גם בתשלום וגם החינמי), תחת מטרייה אחת. המועמדת המובילה לעשות זאת כיום הינה חברת רוקו (סימול: ROKU).

החברה נחשבת לספקית המובילה של קופסאות סטרימינג אבל הפנימה לפני מספר שנים שהסיכוי היחיד שלה לשרוד בשוק הוא לעשות את הקפיצה מפיתוח חומרה לתוכנה. החברה מפתחת תוכנות סטריימינג לטלוויזיות ברישיון ומוכרת אותן לאותן יצרניות של מכשירי טלוויזיה. איכשהו, החברה הקטנה הצליחה להשאיר אבק לענקיות כמו אנדרואיד של גוגל או אמזון והיא נחשבת למערכת ההפעלה לטלוויזיות הנמכרת ביותר בעולם. בשורה התחתונה - אם לגוגל יש את אנדרואיד ולאפל יש את IOS, לרוקו יש את מערכת ההפעלה שמותקנת על הטלוויזיה שלנו וכתוצאה מכך גם הרבה מאוד נתונים על הרגלי הצפייה שלנו. גישה למידע זה עשויה להצמיח באופן מטאורי את הכנסותיה של החברה, ככל שהמשתמשים ינטשו את שירותי הכבלים לטובת המעבר לסטרימינג.

FOOD TECH: ללא הדברה ומגע יד אדם

המהפכה האחרונה שחייבת לקבלת התייחסות, היא זו שעוברת על תעשיית טכנולוגיות המזון (Food Tech). אוכלוסיית העולם הולכת וגדלה, מזג האוויר משתנה במהירות והמחסור במזון והצורך המיידי במזון פחות מזהם, ממגנטים מיליארדים של השקעות לתחום.

גידולים חקלאיים במבנים סגורים עם שליטה באקלים, ללא מגע יד אדם, ללא צורך בחומרי הדברה וללא הוצאות שינוע גבוהות ומזהמות, הופכים לטרנד ענק. תחליפי בשר צמחוניים או תחליפי מעבדה קורמים עור וגידים ומבטיחים לספק בשר איכותי יותר, זול יותר והכי חשוב - הרבה פחות מזהם במהלך תהליך הגידול שלו. בשלב זה עוד מעט מוקדם מדי לסמן את החברות שיובילו את התחום בעשור הקרוב, אבל בהחלט שווה לשקול השקעה בקרנות ייעודיות בתחום שמושקות בעיקר בשנה האחרונה. 

הכותב הוא האסטרטג הראשי של בית ההשקעות אלומות. אין לראות באמור הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך, והוא אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם