בורסת ת"א מסכמת את 2019: מדדי המניות והאג"ח זינקו, חגיגה בשוק ההנפקות, ורק המחזורים ממשיכים לרדת

אחרי כמה שנים שבמהלכן משכו מניות חברות הפארמה הגדולות, ובראשן טבע , את מדד המניות ת"א-35 לביצועים פושרים, הכיוון החיובי שממנו נהנו רוב מניות המדד ב-2019, כחלק מעליות השערים הגלובליות, שולח את מדד הדגל של הבורסה המקומית לשנה מוצלחת, גם בהשוואה בינלאומית.

כיום ניצב מדד ת"א-35  במרחק נגיעה מרמת השיא שלו, לצד מדדים נוספים בבורסה הנמצאים בסמוך לשיאם. זאת, בדומה למתרחש בעולם, ובעיקר בשוק ההון האמריקאי, שבו המדדים המובילים שוברים באחרונה שיאים. 

רגע לפני סיומה של 2019, הבורסה לניירות ערך בתל אביב סיכמה הבוקר את השנה, ולצד העליות במדדים המרכזיים היא מציגה, בצד השלילי, המשך הידלדלות מחזורי המסחר, ובצד החיובי, גיוסי הון גדולים יחסית והמשך השגשוג בשוק איגרות החוב הקונצרניות. לפניכם כמה מהמספרים הבולטים של בורסת תל אביב בסיכום 2019.

 הבורסה בתל אביב ב 2019

15% הוא שיעור העלייה במדד ת"א-35 בסיכום שנתי (בהנחה שלא יירשמו זעזועים משמעותיים בשווקים עד לסוף השנה), אחרי שאת 2018 סיכם המדד בירידה של 3%, ואילו את 2017 בעלייה דומה (כ-3%).

העליות השנתיות של ת"א-35 מציבות אותו במקום טוב גם בהשוואה למדדים מובילים בעולם, עם תשואה דומה שהניבו מדדי S&P 500 האמריקאי (עלייה של 17%), דאקס הגרמני וקאק הצרפתי (עליות של 14%-13%), וצעד לפניו ניצב מדד ת"א-125 המקומי, עם עלייה שנתית של יותר מ-20%.

בין המניות שמשכו את ת"א-35 קדימה בסיכום שנתי, בולטות מניותיהם של ענקית הנדל"ן המניב עזריאלי  ושל בנק מזרחי טפחות , שטיפסו ב-50%-55% ותרמו יחד כ-4% לעליית המדד, וכן מניית בנק דיסקונט , שקפצה בכ-40% ותרמה כ-2.5% לעלייתו.

העליות הרוחביות סייעו למזער את הנזקים שהמשיכה להסב מניית טבע, שצפויה לסכם את 2019 בצלילה של כ-40%, כשנוסף עליה, בצד השלילי בולטת מניית יצרנית הדשנים כיל, שאיבדה כ-20% - מה שיחד מיתן את הכיוון החיובי שנרשם במדד.

בצד החיובי בבורסה המקומית בולט מעל כולם מדד הנדל"ן עם זינוק של כ-70%, וזאת עם עליות רוחביות של מרבית מניות המדד, שנהנות, גם בתחום המגורים וגם בתחום המניב, משיעורי הריבית הנמוכים, התומכים בהתרחבות הפעילות ובתוצאות כספיות חיוביות.

בצד השלילי, המשקיעים במדד מניות הביומד המשיכו לסבול גם השנה, ונפגעו מירידה של 19%, בהמשך לירידה של 26% ב-2018 וצלילה של קרוב ל-70% ב-2017.

עוד בין המדדים הפחות מוצלחים של השנים האחרונות בבורסה, מדד הנפט והגז נחלש השנה בכ-6%, אחרי עלייה של 4% ב-2018 וירידה של 10% ב-2017. מדד המניות הקטנות (SME 60) המשיך לדשדש, ובסיכום שנתי התחזק ב-4%, אחרי צלילה של 23% ב-2018 וירידה של כ-7% ב-2017.

1.28 מיליארד שקל הוא מחזור המסחר הממוצע היומי במניות בבורסה בשנה החולפת - מחזור המשקף ירידה של 9%-10% ביחס לממוצע היומי בשנתיים הקודמות (2018-2017), שעמד על 1.4 מיליארד שקל בכל אחת מהן.

 מספר החברות ומחזורי המסחר בבורסה

בבורסה מציינים כי "ברבעון הראשון של השנה הסתכמו המחזורים בכ-1.1 מיליארד שקל ביום, וזאת מהשפעת חשש מפני ירידות שערים בשוקי המניות בעולם, בהמשך לירידות החדות של דצמבר 2018. ברבעונים האחרים, במקביל לעליות השערים, עלו גם מחזורי המסחר ל-1.3-1.4 מיליארד שקל ביום".

גם באפיק האג"ח מחזורי המסחר היו במגמה שלילית, והסתכמו בכ-3.55 מיליארד שקל ביום - היקף המשקף שחיקה של 3%-4% ביחס לשנתיים הקודמות, אז עמד הממוצע היומי על יותר מ-3.6 מיליארד שקל.

442 הוא מספר החברות הנסחרות כיום בבורסת תל אביב - שש חברות פחות מ-448 חברות שנסחרו בה בסוף 2018. השינוי השלילי אמנם מתון בסיכום שנתי, אבל בפרספקטיבה נרחבת יותר, הוא ממשיך מגמה שלילית של צמצום במספר החברות הבורסאיות בשנים האחרונות, הנמוך כיום ב-26% מ-600 חברות שנסחרו בשוק ההון המקומי ב-2010.

בסך הכל הצטרפו השנה לבורסה שבע חברות חדשות באמצעות הנפקת מניות ראשונית (IPO), ואלה גייסו יחד כ-3.2 מיליארד שקל. על יותר ממחצית הסכום (קרוב ל-1.8 מיליארד שקל) היתה אחראית חברת כרטיסי האשראי ישראכרט , שביצעה את ההנפקה באמצעות הצעת מכר. 

עוד בין המגייסות הבולטות השנה, רשת הסופרמרקטים יוחננוף גייסה כחצי מיליארד שקל; הרשת המתחרה פרשמרקט  הסתפקה במחצית הסכום (כ-250 מיליון שקל); חברת אלטשולר שחם גמל  גייסה קרוב ל-300 מיליון שקל; ואילו הבורסה לניע בתא  עצמה גייסה בהנפקתה 225 מיליון שקל.

מבחינת ביצועי המניות החדשות, מעל לכולן בולטת זו של אלטשולר שחם גמל, שזינקה בכ-70% בתוך פחות מחצי שנה. לא הרחק מאחוריה ניצבת מניית בורסת תל אביב, שהונפקה בתחילת אוגוסט ומאז קפצה בכ-60%.

58.6 מיליארד שקל היה היקף גיוסי האג"ח הקונצרניות שביצעו החברות בבורסה בסיכום שנתי - נמוך לעומת יותר מ-61 מיליארד שקל שגייסו ב-2018, ולעומת 70.5 מיליארד שקל שגייסו ב-2017, אבל עדיין היקף משמעותי, הנתמך בתנאי השוק הנוחים, בראשות סביבת הריבית הנמוכה.

מפילוח פעילות הגיוסים ניכרת עלייה משמעותית בחלקן של חברות הפיננסים, בראשות הבנקים, שהגדילו את היקפי גיוס החוב השנתיים שלהן, שהתקרבו ל-27 מיליארד שקל, לעומת כ-18 וכ-15 מיליארד שקל בכל אחת מהשנתיים הקודמות.

במקביל לעליות הנאות במדדי המניות נרשמו השנה גם עליות חדות במדדי האג"ח המובילים. מדד תל-בונד שקלי רשם עלייה של כ-8%, מדד תל בונד 60 טיפס ב-7% ומדד תל בונד גלובל רשם עלייה של כ-15%. האג"ח הממשלתיות השקליות הארוכות הובילו את המגמה, כשסדרה 0142 (מח"מ של כ-15 שנים) רשמה עלייה של 29%, וסדרה 0347 (מח"מ של כ-19 שנים) רשמה עלייה של כ-36%.

גיוסים של קרוב ל-11 מיליארד שקל

גם אפיק גיוסי ההון נהנה משנת פעילות אינטנסיבית, עם גיוסים בהיקף מצרפי שהתקרב ל-11 מיליארד שקל ב-2019, אחרי פחות מ-7 מיליארד שקל שגויסו בהון ב-2018, ויותר מ-12 מיליארד שקל שגויסו ב-2017.

 גיוסי ההון והחוב בבורסה בתא במיליוני שקלים 2017

בסיכום שנתי, באמצעות הנפקות גויס בבורסה סכום כולל של כ-6.7 מיליארד שקל - 3.2 מיליארד שקל מתוכו הנפקות של חברות חדשות, ועיקר היתרה, בהיקף של 3.9 מיליארד שקל, באמצעות הקצאות פרטיות.

5.5 מיליארד שקל הוא היקף מכירות בעלי העניין שנעשו בסיכום שנתי בבורסה - לאחר מכירות בהיקף שיא של כ-13 מיליארד שקל ב-2018, ומכירות בסך כ-6.5 מיליארד שקל שנרשמו בכל אחת מהשנים 2016-2017.

המממש העיקרי ב-2019 היה דודי ורטהיים, שמכר ממניותיו בחברת ההשקעות בנדל"ן אלוני חץ בהיקף של כ-1.1 מיליארד שקל. עוד בין המוכרות הבולטות השנה היו חברת נכסים ובניין, שמכרה ממניות החברה הבת גב-ים תמורת כ-680 מיליון שקל, ואי.די.בי, שמכרה מניות כלל ביטוח  ביותר מ-500 מיליון שקל.

בכל מהלכי המכירה האלה חדלו המוכרים מלהיות בעלי השליטה או שותפים לשליטה בחברות הנמכרות. בבורסה ציינו היום כי "המכירות הבולטות השנה היו במטרה לעמוד בדרישות חוק הריכוזיות". עוד הוסיפה הבורסה כי מכירות בעלי העניין בשנים האחרונות הובילו לעליית שיעור החזקות הציבור ל-59%, וזאת לעומת 46% בשנת 2014 - כל זאת ללא מניות טבע, פריגו ואיי.אפ.אפ.