מגייסים מזומנים כשאפשר: אמדוקס ופריגו הנפיקו אג"ח בהיקף של מאות מיליוני דולרים כל אחת

על רקע סביבת הריביות הנמוכה, חברות שנסחרות בוול סטריט מנצלות את ההזדמנות לגיוס חוב בתנאים נוחים יותר. בין החברות גם חברת הטכנולוגיה אמדוקס וחברת התרופות פריגו אשר הודיעו בימים האחרונים על גיוסי חוב גדולים. אמדוקס גייסה 650 מיליון דולר ואילו פריגו גייסה 750 מיליון דולר.

אמדוקס, המספקת מערכות ופתרונות IT לחברות טלקום ומנוהלת על-ידי שוקי שפר, נסחרת בנאסד"ק לפי שווי של 8.3 מיליארד דולר. מניית החברה אמנם עוד לא חזרה לרמות שבהן נסחרה טרום משבר הקורונה, אך היא עלתה ב-36% מאז השפל השנתי שאליו נפלה בחודש מרץ.

בסוף הרבעון הפיסקאלי השני (הרבעון שהסתיים בסוף מרץ) היו לאמדוקס בקופה יתרות מזומנים בגובה 762 מיליון דולר, ובמאזנה היה חוב לטווח קצר בגובה 350 מיליון דולר שהוגדר כ"הסדר מימון לטווח קצר", זאת לאחר שבמהלך הרבעון היא ייצרה תזרים מזומנים של 103 מיליון דולר מפעילות שוטפת, והשתמשה ב-120 מיליון דולר לרכישה עצמית של מניות.

אתמול הודיעה אמדוקס  על הנפקת איגרות חוב המיועדות לפירעון ב-2030, בהיקף כולל של 650 מיליון דולר. האג"ח נושאות ריבית שנתית של 2.538% שתשולם כל חצי שנה החל מדצמבר הקרוב, והן נמכרו לציבור במחיר של 100% מסכום הקרן המצרפי. האג"ח מדורגות בדירוג Baa2 על-ידי מודי'ס ו-BBB על-ידי S&P. את ההנפקה הובילו החתמים ג'יי.פי מורגן, מורגן סטנלי, RBC, סיטיגרופ, HSBC ו-MUFG. אמדוקס צפויה להשתמש בכספי הגיוס לצרכים עסקיים כלליים, כולל החזר חוב קיים.

הגיוס של פריגו בוצע יום קודם לכן, ובמסגרתו החברה מנפיקה אג"ח בהיקף כולל של 750 מיליון דולר, אשר נושאות ריבית שנתית של 3.15% ומיועדות לפירעון ב-2030. האג"ח נמכרו לציבור במחיר של 99.17% מסכום הקרן המצרפי, והחתמים שהובילו את ההנפקה היו בנק אוף אמריקה, ג'יי.פי מורגן ו-Wells Fargo. האג"ח מדורגות בדירוג Baa3 אצל מודי'ס ו-BBB מינוס אצל S&P, כלומר רמה אחת מעל אג"ח שאינן בדירוג השקעה (אג"ח זבל). מהתשקיף שהוגש לקראת הגיוס עולה, כי הורדת דירוג ברמה אחת ל-Ba1 או BB פלוס תעלה את הריבית ב-0.25%, וכל הורדה נוספת עד ל-B1 או B פלוס ומטה תעלה את הריבית בעוד 0.25%.

פריגו  מייעדת את כספי הגיוס לתשלום חוב קודם במח"מ קצר יותר וריבית גבוהה יותר - אג"ח לפירעון במרץ 2021 ואג"ח לפירעון בדצמבר 2021, בריביות של 3.5%. היתרה תשמש את פריגו לצרכים עסקיים כלליים או לתשלומי חובות אחרים. בסוף הרבעון הראשון היו לפריגו בקופה מזומנים ושווי מזומנים בהיקף של 510 מיליון דולר.

פריגו, המנוהלת על-ידי מורי קסלר, מגדירה את עצמה כחברה המתמקדת בתחום ה-Self Care, ומציעה מוצרים צרכניים למניעת מחלות ולשיפור איכות החיים. מניות פריגו נסחרות במקביל בבורסות ניו יורק ות"א לפי שווי של 7.3 מיליארד דולר.

אתמול הודיעה החברה על הרחבת הפעילות שלה בשוק הקנאביס, באמצעות שיתוף פעולה והשקעה בחברה מהתחום (פריגו נבחרה בשנה שעברה להפעיל יחד עם שותפים חממת הייטק בירוחם, שתתמקד בתחום הקנאביס). ההסכם החדש הוא עם חברת Kazmira מקולורדו, המייצרת מוצרים מבוססי CBD, החומר הפעיל בקנאביס, שמוכר כאנטי-דלקתי ונוגד חמצון, אך נטולי THC (חומר פעיל נוסף, שהוא המרכיב הפסיכואקטיבי).

ההסכם כולל הסכם הפצה וכן השקעה בסך 50 מיליון דולר שפריגו תשקיע בחברה, בתמורה ל-20% מהון המניות שלה. 15 מיליון דולר מהסכום יועברו עם השלמת העסקה והיתר תוך 18 חודשים. לדברי קסלר, מנכ"ל פריגו, "מוצרים טבעיים מבוססי-מדע מהווים תחום אחד מחמשת מנועי הצמיחה של פריגו, ומוצרי CBD נטולי THC מתאימים בדיוק לאסטרטגיית ה-Self Care שלנו. השילוב בין הידע של Kazmira ב-CBD והמומחיות של פריגו ברגולציה יאפשרו לנו להוביל את התעשייה לשלב הבא".