בעקבות דרישת המוסדיים: מבנה שיפרה את הצעת הרכש לסלע

חברת מבנה נדל"ן העלתה את המחיר המוצע בהצעת הרכש העוינת שהגישה לחברת סלע קפיטל נדל"ן, לאחר שככל הנראה, קיבלה דרישה לכך מצד גופים מוסדיים המחזיקים במניות סלע. במקביל, ביטלה מבנה באופן סופי את רכיב המזומן בהצעת הרכש, כך שהתמורה כולה נקובה כעת במניות בלבד.

מהודעה שפרסמה מבנה עולה כי היא מציעה כעת מניה אחת משל עצמה עבור כל מניית סלע שבידי המשקיעים (יחס של 1 ל-1). ההצעה משקפת לסלע שווי של 1.5 מיליארד שקל, על פי מחיר השוק של מניית מבנה (7.675 שקלים) בסוף שבוע המסחר האחרון. עד כה, כללה הצעת הרכש תמורה של 0.92 מניות מבנה עבור כל מניית סלע שבידי המשקיעים, כאשר הצעה זו שיקפה שווי של 1.38 מיליארד שקל על פי מחיר השוק הנוכחי. 

מבנה מחזיקה כיום ב-6% ממניות סלע, והצעתה מותנית בשיעור היענות מזערי שיביא את שיעור החזקתה ל-51% לפחות. עם זאת, מטרתה המוצהרת של מבנה היא להגיע לבעלות מלאה על סלע ולמחוק את מניותיה מהמסחר. כד להצליח במשימה זו, נדרשת מבנה להשיג רוב של 75% לפחות באסיפת בעלי המניות של סלע, שם תעלה להצבעה הצעת מבנה לבצע שינויים בתקנון של סלע. שינויים אלה יביאו, בין השאר, לסיום הגדרתה של סלע כקרן להשקעות במקרקעין (REIT) ולהפיכתה לחברה רגילה.

ממתינים להחלטת בית המשפט המחוזי

אסיפת בעלי המניות של סלע תתכנס ב-3 בינואר, ואם יאושרו השינויים שהציעה מבנה, תצא הצעת הרכש לדרך ב-6 בינואר. עוד קודם לכן, ממתינות שתי החברות להחלטת בית המשפט המחוזי תל אביב באשר לאופן שבו יוחלט אילו מבין קולות המצביעים ייחשבו כבעלי עניין אישי בהצבעה.

משקיעים רבים, ובראשם הגופים מוסדיים, מחזיקים הן במניות מבנה והן במניות סלע בשיעורים שונים. על בית המשפט יהיה לקבוע מי מהם ייחשב לבעל עניין אישי, ועל כן הצבעתו לא תיספר בעת בדיקת הרוב מקרב בעלי המניות שאינם בעלי עניין אישי.

בהנהלת מבנה בונים על תמיכת הגופים המוסדיים במהלך, בעוד שבדירקטוריון חברת סלע, שמתנגדת להצעת הרכש העוינת, צופים תמיכה משמעותית מצדם של המשקיעים הפרטיים. 

גילוי מלא:  למשפחת בר און, מבעלות השליטה בגלובס, מניות מיעוט בחברה הציבורית מבנה נדל"ן.