זו המניה שזינקה בחודש האחרון בת"א, ומה הייתה ההשקעה המוצלחת ביותר מתחילת השנה?

שנת 2021 מסמלת בעיקר חזרה לשגרה. ממשלה חדשה נכנסה למשכן עם הבטחות רבות, הסגרים נותרו מאחור והמשק חזר לפעילות מלאה כמעט לחלוטין, וגם מדיניות החל"ת בקרוב מסתיימת. איך התנהג שוק המניות הישראלי מאז שהחלה השנה? סיכום חצי שנתי בבורסה לניירות ערך.

אמנם עברה רק חצי שנה מאז שהחלה 2021, אבל כבר אפשר לכנות אותה שנת ההנפקות: מספר החברות החדשות בשוק המניות מתחילת השנה מהווה שיא מאז שנת 1993. 63 חברות חדשות הונפקו (ועוד שתי חברות הצטרפו ברישום כפול - ראדא  ושרין טכנולוגיות, הדואלית הראשונה שנסחרת בסינגפור ובת"א), והן גייסו יחד כ-7.8 מיליארד שקל.

בשנה שעברה מספר ההנפקות החדשות בבורסה עמד על 27, ובשנת 2019 שבע חברות בלבד הצטרפו למסחר. היום נסחרות בת"א 512 חברות מניות - עלייה של 12% בהשוואה לשנה שעברה והמספר הגבוה מזה שמונה שנים.

יחד עם גיוסים של חברות ותיקות, היקף הכספים שגויסו במחצית הראשונה של השנה הגיע ל-17 מיליארד שקל - נתון גדול פי שלושה מאשר בתקופה המקבילה אשתקד, וגדול גם מכלל הגיוסים שנרשמו במהלך שנת 2020 (16.3 מיליארד שקל). 

העולות והיורדות: מי בלטו השנה בבורסת ת"א

מדדי הבורסה השונים רשמו עליות נאות, כש ת"א 35 ו-125 עלו כ-13% ות"א 90 15.5%. לשם השוואה, הדאו ג'ונס עלה כ-13%, ה-S&P 500 כ-16% ובבורסות אירופה נרשמה עלייה ממוצעת של כ-15%. המדד הענפי שרשם את העלייה הבולטת ביותר, בדומה למגמה בוול סטריט, הוא מדד הנפט וגז שתודלק על ידי עליית מחירי הנפט וטיפס כ-32%. מדדי הבנייה והבנקים עלו ב-28% וב-26% בהתאמה. 

מדדי ההייטק, שבלטו במיוחד בשנה שעברה, מסתפקים בעליות שערים צנועות. מדד הביומד עלה בכ-18% ומדדי טק-עילית ות"א-טכנולוגיה עלו 6% בלבד (לאחר שזינקו 38% בשנת 2020). מדד הקלינטק, שבו בעיקר חברות לאנרגיה מתחדשת וירוקה, איבד 12%.

מחזור המסחר היומי בבורסה עמד בששת החודשים הראשונים של השנה על 1.9 מיליארד שקל בממוצע, בדומה למחזורים שנרשמו בשנה שעברה. יחד עם זאת, שנת 2020 הייתה חריגה לטובה מבחינת מחזורי מסחר, והעובדה שהבורסה המקומית הצליחה לשמר את העלייה החדה (יותר מ-35%) גם השנה ראויה לציון. בשנת 2019 מחזור המסחר היומי במניות (כולל קרנות סל) הסתכם בממוצע ב-1.3 מיליארד שקל בלבד.

אילו מניות בלטו לטובה ואילו קרסו ואיבדו עשרות אחוזים משוויון? בדקנו.

נדלן ובנייה: הביקושים הגדלים לדיור - ובהתאם עליית המחירים - הביאו לעליות נאות אצל חברות הבנייה והנדל"ן. חברת מצלאוי  התאוששה מהמצוקה התזרימית שנקלעה אליה בעבר וזינקה מתחילת השנה מעל 193%. תשואות גבוהות נרשמו גם אצל אלקטרה נדלן (61%), ישראל קנדה (38%), דמרי (32%) ומליסרון (27%). החברות היחידות במדד הנדל"ן שרשמו ירידות בחצי השנה הזו הן אופטיבייס, מדיפאואר וריט אזורים.

נפט וגז: מחיר הנפט (WTI) זינק בכ-55% מתחילת השנה, והמרוויחות הגדולות הן חברות הדלק. קבוצת דלק  יותר מהכפילה את שוויה (118%, וגם תמר פטרוליום שלה קפצה 83%). דלק קידוחים  "הסתפקה" בתשואה של 34%. נאוויטס עלתה 56%, אלון גז 37%. לעומתן, אנרג'יאן  לא זכתה לתשואה כלל ואף איבדה 3% מערכה. רציו פטרוליום קרסה ב-48%, גבעות איבדה 27%.

בנקים: הרווחיות הגדולה של הבנקים ברבעון הראשון של השנה, בין השאר על רקע ההקלות הרבות שקיבלו בשנת הקורונה והעלייה בביקושים למשכנתאות, הניבו תשואות גבוהות למדי לכל הבנקים במדד ה-5. בראש מזרחי טפחות שזינק 35%, אחריו לאומי (31%), דיסקונט (25%), הבינלאומי (22%), והפועלים  אחרון עם תשואה של כ-19%.

פיננסים: בפסגת הטבלה של מדד הפיננסים נמצאת וואליו קפיטל  שבשליטת רני צים, שזינקה 185% מתחילת השנה. עוד זכו לעליות נאות: מיכמן (146%), אנליסט (76%) ומיטב דש (30%). החברות היחידות במדד שאיבדו מערכן בתקופה הזו הן מניף, שוהם ביזנס וגיבוי אחזקות.

ביטוח: חברות הביטוח ובתי ההשקעות זכו לתשואות גבוהות, ובראש איילון  (שהשבוע דווח שתירכש ע"י ווישור) שזינקה 63%. אחריה, בפער גדול, נמצאות הפניקס (31%) וכלל (29%). ווישור , שהונפקה לפני פחות מחודשיים, הוסיפה כבר כ-18% לערכה.

ביומד: התשואות במדד מעורבות, כאשר חברות רבות נסקו (ובראש אייסקיור מדיקל  שזינקה כ-613%) אך חברות רבות איבדו עשרות אחוזים משווין (למשל קומפיוגן, 31%-). אורמד קפצה 210%, בונוס ביוגרופ 139%. טבע , פעם המניה הלאומית, התחזקה ב-6% בלבד.
התקררות שוק הקנאביס המקומי (בין השאר על רקע הבחירות החוזרות והבטחת הלגליזציה המתרחקת) ניכרה, ונרשמו נפילות אצל טוגדר (48%-), פנאקסיה, קנאשור, פארמוקן ושיח מדיקל. תיקון עולם  דווקא עלתה 13%.

תעשייה: המדד כולו זכה לתשואה נמוכה יחסית, כ-8%, כשמי שבעיקר משכו מטה הן יומן אקסטנשנס  ופלוריסטם  ששוויין נחתך ביותר מ-40%, אוגווינד שהשילה שליש מערכה וקומפיוגן , אלקטריאון  ואורמת  שאיבדו מעל ל-20%. בין המניות שכן זכו לתשואות יפות: אפקון (77%), קמטק (73%), גילת (72%), דלתא (66%), נובה (47%), מיטרוניקס (41%) ואיי.סי.אל (36%).

טכנולוגיה: בניגוד לתשואות האדירות שנרשמו במדד בשנה שעברה, את חצי השנה הראשונה של השנה מסיים המדד עם תשואה של מעט יותר מ-6%. מי שתמכו בעלייה הן אפולו פאוור  (קפיצה של 230%), אלוט (88%), גילת וקמטק (ראו מעלה), ופריון שזינקה 71%. מנגד, חברות גדולות איבדו מערכן ומשכו מטה, בהן אורמת, נייס , אלקטריאון, אנרג'יקס וסאפיינס. אקסיליון, שנפרדה מבכירים רבים כולל המנכ"ל שהודיע על פרישתו, זינקה אתמול 25% על רקע הודעת המנכ"ל וצמצמה את אובדן הערך שלה מ-85% ל-81%.

המגמה החיובית המשיכה גם בחודש יוני

שלוש החברות שבלטו במיוחד בבורסה התל אביבית ביוני מבחינת שיעור התשואה הן מטריסלף שנסקה 86%, אפולו פאוור שהוסיפה לערכה 58% ותיגבור שהתחזקה ב-50%. מנגד, עבור אקסיליון (55%-), פריים אנרג'י (40%-) ו-וונטייז (37%-) זה לא היה חודש מוצלח במיוחד.

במדד ת"א 35 רק 11 חברות סיימו את חודש יוני עם תשואה חיובית, כאשר עבור 9 מהן התשואה נמוכה מ-10%. נייס עלתה 12%, לייבפרסון 15%. המפסידות הגדולות של החודש במדד הן אנרג'יאן שאיבדה 12%, סאפיינס שהשילה 8% ואו פי סי אנרגיה שנפרדה מ-7%.

בחודש יוני לבדו התקיימו 17 הנפקות ראשוניות (שגייסו כ-2.4 מיליארד שקל בסך הכל). ההנפקה הבולטת בחודש החולף היא של ורידיס , שגייסה 883 מיליון שקל לפי שווי חברה של 3.7 מיליארד שקל. בין החברות שהצטרפו לבורסה ביוני אפשר לציין את אקרשטיין, גלאסבוקס, גמא ניהול, פלסאנמור, ליברה.

גם חברות ותיקות בבורסה המקומית גייסו כספים ביוני,  בהן יוחננוף שגייסה 350 מיליון שקל (בהצעה לא אחידה למוסדיים בארץ ובחו"ל) וסים קומרשייל שגייסה כ-257 מיליון שקל (בהנפקת זכויות).