אחרי חודשיים מאכזבים: מה עשו קרנות הפנסיה והגמל באוגוסט?

החוסכים לטווח ארוך ממשיכים ליהנות מביצועים חזקים שמניבות קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות, הזוכות לרוח גבית משוקי ההון. אלו צפויות להציג בסיכום אוגוסט 2021 תשואה ממוצעת חיובית של כ-1.5%, כך על פי תחזית בית ההשקעות מיטב דש.

על פי התחזית של אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב דש גמל ופנסיה, תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל קופות הגמל, המנהלות יותר מ-640 מיליארד שקל, אמור לנוע במנעד רחב של בין תשואה של 0.8% לבין תשואה של 1.8%.

במסלול המנייתי התמונה ורודה אף יותר, וממוצע השוק הצפוי עומד על תשואה של 1.9%, וחלק מהקופות וקרנות ההשתלמות אף השיגו תשואה חודשית של 2.5%. גם במסלולים המדדיים הושגו תשואות גבוהות בחודש החולף, עם ממוצע של 1.2%.

במיטב דש צופים עלייה נאה גם בקרנות הפנסיה, המנהלות 530 מיליארד שקל; המסלולים לצעירים בני ה-50 ומטה וכן המסלולים של בני 50 עד 60 השיגו תשואות דומות - 1.6% ו-1.5% בהתאמה. חלק מקרנות הפנסיה אף הגיעו על פי התחזית לתשואה חודשית של 2%, כאשר המסלולים לבני ה-60 ומעלה, הסולידיים יותר, השיגו אף הם תשואה חיובית שנעה סביב 1.1%.

  

שוקי המניות והאג"ח נתנו דחיפה 

בבית ההשקעות מסבירים את התשואות בכך שבחודש אוגוסט שוקי המניות בעולם ובארץ, איגרות החוב הקונצרניות והאג"ח הממשלתיות (בעיקר הצמודות) בישראל פעלו כאמור כגורם חיובי. 

מבחינת שוקי המניות המרכזיים בעולם, מי שהשיג את התשואה הגבוהה באוגוסט היה מדד הניקיי היפני, שעלה בשיעור של 3%. בארה"ב נרשמה גם כן מגמת חיובית נאה, ומדד דאו ג'ונס עלה ב-1.2%, מדד S&P 500 עלה ב-2.9% ומדד נאסד"ק עלה ב-4%. 

גם בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים נאות. מדד ת"א-35 עלה ב-3.9%, מדד ת"א-90 עלה בשיעור של 1.8%, מדד ת"א-125 עלה ב-3.1% ומדד יתר 60 עלה בשיעור של כ-2.4%.

בשוק אג"ח הקונצרני המקומי נמשכה מגמת עליות השערים. מדד תל בונד 20, מדד תל בונד 40 ומדד תל בונד 60 עלו ב-1.9%, ב-1.6% וב-1.7% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות עלו ב-0.3%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-1.1%. מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.7% - איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-1.5% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-0.2% בלבד.

תשואות נאות מתחילת השנה למרות יוני-יולי 

התשואות באוגוסט מצטרפות לתשואות היפות שהושגו בקופות הגמל, קרנות ההשתלמות וקרנות הפנסיה מתחילת 2021. המסלולים הכלליים של קופות הגמל השיגו תשואה ממוצעת של 10% בשמונת החודשים הראשונים של השנה, ואילו המסלולים המנייתים השיגו תשואה של 16% בממוצע. גם בקרנות הפנסיה מסלול החוסכים הצעירים כבר עומד על תשואה דו-ספרתית ממוצעת מתחילת השנה, של 10.8%.

זאת, למרות שהחודשים יולי ויוני 2021 היו חלשים יחסית. ביולי עמדה התשואה הממוצעת במסלול הכללי של קופות הגמל על 0.2% ואילו המסלול המנייתי רשם תשואה ממוצעת שלילית של 0.3%. בפנסיה הייתה התשואה הממוצעת זהה בכל המסלולים, ללא קשר למידת הסיכון שלהם, והיא נעה סביב 0.5%.

בחודש יוני עמדו התשואות הממוצעות בקופות הגמל על 0.5% במסלול הכללי ו-0.9% במנייתי, ובקרנות הפנסיה הן נעו בין 0.8% במסלול לחוסכים בני פחות מ-50 עד לכ-0.6% בממוצע.

 בשנת 2020 כולה הציגו קופות הגמל תשואה ממוצעת של 4.58%.