שוקי ההון בארץ ובעולם סיימו את שנת 2021 בעליות שערים חזקות, מה שתרם לתשואות פנטסטיות במרבית אפיקי ההשקעה המרכזיים. לאחר מכה קלה בכנף בחודש נובמבר, דצמבר היה חודש חזק בשווקים וקופות הגמל וקרנות ההשתלמות סיימו את השנה עם תשואות מרשימות.
לפי תחזית מיטב דש, שערך המשנה למנהל השקעות ראשי אבי ברקוביץ, הקופות הכלליות רשמו תשואה של 1.7% בדצמבר, מה שמביא אותן לתשואה ממוצעת של כ-14.2% בשנה כולה - כמעט פי שלושה מהתשואה השנתית הממוצעת בחמש השנים ובעשר השנים שקדמו לה.
בחמש השנים האחרונות שלפני 2021 (2016-2020) ובעשר השנים האחרונות (2011-2020) הן הציגו תשואה שנתית ממוצעת חיובית של 5.2% ו-4.9% בהתאמה.
לביצועים החזקים בשווקים תרמו כמובן החיסונים נגד הקורונה שסייעו למשקים הגלובליים לחזור לשגרה, וכך גם המדיניות המרחיבה שננקטה ע"י הממשלות והבנקים המרכזיים בעולם. האבטלה בירידה, התוצר בעלייה והבורסות היו אופטימיות.
לפי הערכות, הצמיחה העולמית ב-2021 תסתכם ב-5.9%. כאשר הצמיחה בארה"ב תסתכם ב-7% ובישראל ב-7.1%, כאשר בגוש האירו יסתפקו בצמיחה של 4.6% בלבד.
לצד תחזיות הצמיחה החיוביות, האינפלציה בעולם הרימה ראש - בין השאר על רקע ביקושים יוצאי דופן שהביאו למחסורים בחומרי גלם, ולצדם שיבושים בשרשראות האספקה שלא נפתרו עד היום. בארה"ב האינפלציה השנה טיפסה לרמות שלא נראו כבר עשרות שנים ועמדה על כ-6.8% (שיא של 39 שנים), בגוש האירו ברמה של כ-4.9%, ובישראל עמדה על כ-2.5% (בטווח היעד של 1%-3%).
העליות בבורסת ת"א ב-2021 גברו על וול סטריט ואירופה
כאמור, במיטב דש מעריכים שבשנת 2021 נרשמה תשואה ממוצעת של כ-14.2% בקופות הגמל הכלליות. במסלול הכללי, נציין, שיעור המניות הממוצע עומד על כ-46%. התשואות נבעו מעליות השערים בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים, אך הדולר והאירו מיתנו את התשואות בכל הקשור להשקעות של הגופים המוסדיים בחו"ל.
בארה"ב מדד ה-500 S&P קפץ בשנה החולפת ב-26.9%, דאו ג'ונס ב-18.7% ונאסד"ק ב-21.4%. באירופה גם הייתה מגמה חיובית חזקה, אך בשיעורים מתונים יותר: דאקס הגרמני עלה ב-15.8%, קאק הצרפתי ב-28.9% ויורוסטוקס 50 הכלל-אירופי ב-21%. ביפן, מדד ניקיי עלה בשיעור נמוך במיוחד של 4.9%.
בשוק המניות בארץ נרשמה בסיכומה של שנה מגמה חיובית חזקה שעולה בעוצמתה על העליות שנרשמו בארה"ב ובוודאי על מדדי המניות באירופה: מדד ת"א 35 עלה ב-32%, ת"א 90 ב-33.1%, ות"א 125 ב-31.1%.
גם באיגרות החוב הקונצרניות נרשמו תשואות נאות. מדד אג"ח קונצרני כולו עלה ב-7.2%. מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה מאז ראשית השנה ב-2.3% בלבד, תוך פער ניכר בין איגרות החוב הצמודות שעלו ב-7.4% לבין השקליות שירדו ב-1.0%, פער שנבע מהתעוררות האינפלציה.
בחודש דצמבר לבדו מעריכים במיטב שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 1.7%, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד רחב מאוד של 1.4% עד 1.9%.
בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים נאות בחודש החולף: מדד ת"א 35 עלה ב-6.1%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 3.9%, מדד ת"א 125 עלה ב-5.2%. עבור מדד הדגל ת"א 35 אלה תשואות טובות יותר מאשר של המדדים המרכזיים בוול סטריט: דאו ג'ונס עלה בדצמבר ב-5.4%, S&P עלה ב-4.4% ונאסד"ק עלה ב-0.7% בלבד. באירופה, דאקס עלה ב-5.2%, קאק ב-6.4% ויורוסטוקס 50 ב-5.8%. ביפן, ניקיי עלה ב-3.5%.
תשואה שנתית של 15% במסלול הצעירים בקרנות הפנסיה
לעומת הקופות המניתיות והכלליות, מי שהשקיע במדד השקלי נפגע מהיחלשות המטבע הישראלי לאורך דצמבר. הקופות השקליות רשמו ירידה של 0.4% בממוצע, כשרף התשואה התחתון עומד על מינוס 0.6%.
גם קרנות הפנסיה רשמו חודש חיובי מבחינת התשואות. מסלולי הצעירים, לבני 50 ומטה, העשירים יותר בחשיפה למניות, השיגו תשואה ממוצעת של 1.8%, ובשנה כולה השיג המסלול הזה תשואה ממוצעת של 15.5%.
המסלול לבני 50 עד 60, הסולידי יותר, רשם תשואה של 1.7% בממוצע, כך שהתשואה הממוצעת ל-2021 עומדת על 14.2%. במסלול לוותיקים בני ה-60 ומעלה, הסולידי ביותר מבחינת המסלולים תלויי הגיל, נרשמה תשואה ממוצעת של 1.1% בדצמבר ושל 9.8% מתחילת השנה.
ב-11 החודשים הראשונים של השנה הובילו את המסלולים המנייתיים בקרנות ההשתלמות ילין לפידות, עם תשואה של 22.3%, ואחריו מור (21.69%) ואנליסט (21.52%). במסלולי ההשתלמות הכלליים היה זה מיטב דש שהוביל, עם 13.6%, וצמוד אליו אנליסט.
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
