השליטה ברבד שוב מחליפה ידיים: רועי גיל ויהודה סייג ירכשו את מניות החברה

חברת הנדל"ן הקטנה רבד שוב מחליפה ידיים. שלוש שנים לאחר שעברה משליטתו של יגאל אהובי לשליטתם של אנשי הביטוח יונל כהן ואיציק עוז, עוברת החברה לשליטתם של בעלים חדשים - רועי גיל ויהודה סייג.

השניים מוכרים לוותיקי שוק ההון כבעלי מניות לשעבר בחברת ההשקעות גבור ספורט, שכוכבה דרך בבורסה של אמצע שנות ה-90, אך בהמשך נקלעה לקשיים ונדרשה להסדר חוב של מאות מיליוני שקלים, שאושר בשלהי 2003.

כעת, במסגרת העברת השליטה ברבד, ירכשו גיל וסייג כ-62% ממניות החברה לפי שווי של 327.5 מיליון שקל לרבד, המשקף פרמיה של 41% על שווי החברה בבורסה טרם פרסום העסקה, ורווח נאה למוכרים. עם זאת, טרם השלמת העסקה תחלק רבד דיבידנד של 70 מיליון שקל לכלל בעלי מניותיה, כך שבפועל ישלמו גיל וסייג כ-160 מיליון שקל לפי שווי של 257.5 מיליון שקל.

העסקה תתבצע לפי מחיר (אקס דיבידנד) של כ-9.84 שקלים למניה, כאשר התמורה תשלום ברובה במועד ההשלמה ויתרתה בתוך שישה חודשים ממועד ההשלמה. השלמת העסקה מותנית בקבלת אישור הבנקים המממנים של החברה והחברות הבנות שלה (לאומי ודיסקונט) לשינוי השליטה בחברה.

המוכרים בעסקה הם יונל כהן ואיציק עוז, המחזיקים כל אחד ב-22.86% ממניות רבד , חברת בית הזהב שבשליטת יונל כהן ומשפחת רובינשטיין, המחזיקה ב-10.93% ממניות רבד, וכן אלי ספיר המחזיק ב-5.35% ממניות רבד. לאחר השלמת העסקה לא ייוותרו מניות רבד בידי המוכרים.

לרבד שלושה תחומי פעילות עיקריים. הראשון שביניהם הוא ניהול והפעלת בתי אבות סיעודיים באנגליה, שבו היא שותפה יחד עם בעלת השליטה הנוכחית בית הזהב. כמו כן, עוסקת רבד גם בתחום הנדל"ן המניב ובתחום ייזום הנדל"ן למגורים בישראל.

את שנת 2021 סיימה רבד עם הכנסות מהשכרת נכסים וניהולם של 13.75 מיליון שקל, המשקפות ירידה של 2.6% בהשוואה ל-2020. למרות זאת, הציגה החברה ב-2021 רווח נקי המיוחס לבעלים של 8 מיליון שקל, וזאת לעומת הפסד של 6.7 מיליון שקל שנרשם ב-2020.

לרווח הגבוה ב-2021 תרמו עלייה בשווי הוגן של נדל"ן להשקעה בסך של 15.2 מיליון שקל, וכן הכנסות אחרות (נטו) של 6.1 מיליון שקל, אשר נבעו מביטול הפרשה לירידת ערך של מקרקעין שבוצעה ב-2020. ההון העצמי של רבד עמד בסוף 2021 על 290.1 מיליון שקל, לעומת 277.2 מיליון שקל בסוף 2020.

במהלך הרבעון הראשון של 2019 השלימו יגאל אהובי וצבי בירן מכירה של 57% ממניות רבד לידי יונל כהן, איציק עוז וחברת הדיור המוגן בית הזהב, תמורת 128 מיליון שקל ולפי שווי חברה של כ-220 מיליון שקל. לאחר אותה עסקה נותר אהובי עם נתח של כ-15% ממניות רבד, שאותן הוא מחזיק גם כעת.

בתגובה להסכם המכירה החדש נסחרה מניית רבד בעלייה של 5%, למחיר המשקף לחברה שווי של 245 מיליון שקל, וזאת בניגוד לירידות השערים החדות שנרשמו בבורסה כולה היום.