סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:30
המסחר בבורסת ת"א ננעל בירידות חדות. ת"א 35 איבד 1.3%, ת"א 125 נפל ב-1.4% ות"א 90 צנח ב-1.9%. מדד הבנקים נפל ב-2.8%.
מחזור המסחר עמד על 2.17 מיליארד שקל.
נגיד בנק ישראל אמיר ירון אישר כי יאריך את כוהנתו לאור הקמת ממשלת החירום הלאומית. מטעם בנק ישראל נמכר כי "פרופ' אמיר ירון, מאשר כי נוכח מצב החירום ואתגרי הכלכלה הישראלית בשעה קשה זו, הוא מקבל על עצמו את הבקשה כי יאריך את כהונתו, לפחות, עד תום תקופת החירום".
הבנקים המשיכו עם עוד יום של ירידות חדות כאשר לאומי בלט עם נפילה של 3.8%, דיסקונט עם מינוס 3.1%, פועלים ירד ב-2.6%, והבינלאומי איבד 1.8%. מנגד- מזרחי טפחות החזיקו מעמד יחסית וירד רק ב-1.2%.
גם חברות הביטוח סבלו מיום קשה כאשר המדד איבד 3.3%, בהובלת כלל ביטוח שמחקה 4.7%, ומגדל ביטוח עם נפילה של 4.2%. הפניקס איבדה 3.4% והראל 2.4%.
גם איי.סי.אל צללה ב-3.7% וגררה אחריה את חברת ההחזקות שלה חברה לישראל , שמחקה 5.7%. ההשפעה של איי.סי.אל על מדד ת"א 35 קריטית כי בעצם מדובר במניה שנספרת 'פעמיים במדד' והמשקל שלה בעצם גבוה יותר.
מנגד - אלביט מערכות בלטה לטובה עם עלייה של 3.5% וגם ניו-מד אנרג'י בעקבות דיווח ברויטרס כי BP ואדנוק עדיין מאמינות שהעסקה תושלם (ראו הרחבה בהמשך הסקירה). עוד ביורדות, בזק , דלק קבוצה , מליסרון , אנרג'יאן ואלוני חץ .
מבין מניות ת"א 90 בלטו לטובה נופר אנרג'י וגילת . מנגד - אפשר היה למצוא יורדות רבות כמו מניות חברות התיירות - פתאל החזקות , דן מלונות וישרוטל וכן מימון ישיר , פז נפט , פרטנר , סלקום , וגם אלקטרה צריכה ובזן .
בעלת השליטה באבגול , אינדורמה, לא הלהיבה את המשקיעים בהצעת הרכש שלה לרכישת 34.03% ממניות החברה ולמעשה מחיקת אבגול מהבורסה אחרי 17 שנים. זאת בגלל המחיר הנמוך שהציעה אינדורמה, 1.41 שקלים למניה, מעט מעל מחיר המניה, שהוא מחיר שפל של 10 השנים האחרונות. כעת בעלת השליטה מעלה את המחיר אבל לא בצורה משמעותית ל-1.55 שקלים למניה, כאשר החברה עצמה מציינת כי מדובר בדיסקאונט של 8.1% ביחס למחיר המניה הנוכחי. הצעת הרכש הוארכה עד ה-18 באוקטובר.
16:50
ת"א 35 יורד ב-0.9%, ת"א 125 מאבד 1.2% ות"א 90 צונח ב-2.2%. מדד הבנקים מאבד 2%, ת"א נדל"ן נופל ב-2.1% ות"א בנייה צונח ב-2.5%.
בנימין נתניהו ובני גנץ הודיעו כי הוקמה ממשלת חירום לאומית. הקבינט המצומצם יכלול את נתניהו, גלנט וגנץ - איזנקוט ודרמר ישמשו כמשקיפים. בנוסף, ההסכם הקואליציוני כולל החלטה ש"כלל המינויים הבכירים יוארכו אוטומטית במהלך תקופת המלחמה". אי לכך, נגיד בנק ישראל פרופ' אמיר ירון, שמסיים את תפקידו בדצמבר הקרוב לאחר כהונה בת חמש שנים, צפוי להישאר בתפקידו, ודאי כל עוד כהונת ממשלת החירום נמשכת.
הדולר מתחזק ל-3.959 שקלים והאירו ל-4.2 שקלים.
16:00
מט"ח: הפיחות בשקל נמשך ברקע המלחמה. שער הדולר היציג רשם עלייה קלה של 0.12% ועמד על 3.956 שקלים. שערו היציג של האירו עלה בכחצי אחוז ונסגר על 4.197 שקלים.
מניות: מניית שותפות הגז ניו מד אנרג'י , החברה הבת של קבוצת דלק, רשמה תנועה של 6% כלפי מעלה במחזור גבוה ועברה במסחר מירידה של 4% לעליה של 2% (כעת עולה ב-0.8%) זאת לאחר שראש מחלקת הגז והאנרגיה דלת הפחמן של בריטיש פטרוליום (BP), אנג'ה-איזבל דוצנרת, אמרה לאנליסטים שהעסקה "נמצאת על המסלול" וכי החברה "אופטימית מאוד" לגבי השלמתה, כך על פי רויטרס.
● השקעת הענק בגז הישראלי: האם בעלי המניות בשותפות של תשובה יקבלו עוד רבע מיליארד דולר מממשלת אבו דאבי?
BP ואדנוק מאבו דאבי הציעו בתחילת השנה לרכוש את כל החזקות הציבור בניו מד וכן 5% ממניות קבוצת דלק של יצחק תשובה תמורת 2 מיליארד דולר. אלא שבשבוע שעבר ביקשה ניו מד לקבל עוד 250 מיליון דולר במזומן, בעקבות עליית מחירי הנפט והחשש היה שזה עלול לטרפד את העסקה. בג'פריס ציינו כי התקדמות העסקה צפויה "למרות האירועים הגיאו פוליטיים האחרונים (המלחמה בדרום) ולמרות הבקשה למחיר גבוה יותר" מצד ניו מד.
14:50
המסכים בבורסה בתל אביב אדומים בצל המלחמה אליה נקלעה ישראל. מדד ת"א 35 יורד בכ-0.6% ות"א 90 יורד ביותר מאחוז. מניות הפיננסים מובילות את הירידות: הפניקס מאבדת מעל 3.5%, לאומי 2.7% והראל השקעות 2.9%. מדד הבנקים יורד בכשני אחוזים.
הדולר נסחר כמעט ללא שינוי סביב רמה של 3.95 שקלים - עלייה של כשלושה אחוזים מתחילת השבוע ושל כ-12% מתחילת השנה.
● הנקמה של ההייטקיסטים: סוגרים לחמאס את צינור המזומנים
גם המניות של חברות התיירות מאבדות גובה בשל המלחמה. מלונות דן דיווחה היום כי "להערכתה, למצב האמור צפויה להיות השפעה מהותית לרעה על תוצאותיה העסקיות של החברה ברבעון הרביעי לשנת 2023 לעומת התקופה המקבילה אשתקד. יובהר כי נכון למועד זה, אין ביכולתה של החברה, לאמוד את היקף ההשפעה האמורה ברבעון הרביעי לשנת 2023 ובתקופות העוקבות בין היתר לאור אי הוודאות ביחס למשכו של המצב הביטחוני והשלכותיו הישירות והעקיפות על החברה". גם מניות פתאל ואל על מאבדות גובה.
13:15
הירידות נמשכות בבורסה: ת"א 35 יורד ב-0.6%, ת"א 125 מאבד 0.7% ות"א 90 נופל ביותר מ-1%. מדד הבנקים מאבד 2.3%.
מניית חברת השבבים קווליטאו יורדת ב-2.7% אחרי תוצאות ראשוניות לרבעון השלישי. ההכנסות בתשעת החודשים הראשונים של השנה אמנם עלו ב-3.5% ל-27.5 מיליון דולר אבל צבר ההזמנות של הבחרה הצטמצם ב-20% ל-21.8 מיליון דולר. עם זאת, היא עדיין אחת המניות עם התשואה הגבוהה ביותר בת"א מתחילת השנה - 146%. מי שעוד בולטת בסקטור שלה היא קמטק שמשלימה עליה של 211%, בעיקר בעקבות קדחת ה-AI העולמית.
12:25
בשוק האג"ח נמשכת המגמה החיובית וזאת למרות המעבר של שוק המניות לירידות. תשואות האג"ח הממשלתית לשנה יורדות ל-4.6%. התשואה הממשלתית לשנתיים יורדת ל-4.323% וזו ל-10 שנים יורדת ל-4.306%. גם מדדי האג"ח הקונצרניות לא משנים כיוון והתשואות ממשיכות לרדת.
מבין המניות הגדולות בבורסה בולטות בירידות מניות האנרגיה: בזן , רציו , דלק , ניו מד אנרג'י ואו פי סי אנרגיה , כמו גם מניות הבנקים ובזק . בצד החיובי בולטת אלביט מערכות . מתוך מניות מדד הדגל ת"א 35, רק 7 נמצאות בטריטוריה הירוקה.
מניות התעופה ישראייר ואל על ממשיכות בירידות משמעותיות כאשר ישראייר מאבדת היום עוד 5% ומוחקת 22% מתחילת המלחמה. אל על יורדת היום ביותר מ-2% ומשלימה ירידה של 17% מתחילת המלחמה.
מעניין לציין שמבין חברות המלונאות פתאל החזקות נפגעת יותר משאר מניות הסקטור וזאת למרות שהיא דווקא מפוזרת בעולם יותר מדן מלונות וישרוטל. היום פתאל יורדת בכמעט 5% ומשלימה ירידה של 11% מתחילת השבוע, בעוד ישרוטל יורדת היום ב-1% וב-2.5% מתחילת השבוע ואילו דן יציבה היום ומתחילת השבוע היא משלימה ירידה של 3%.
12:00
ההעצבנות וחששות המשקיעים מהמשך התפתחות המלחמה מורגשת היטב בבורסה. המשקיעים מנסים להיתלות בכל חדשה טובה כדי לעלות ומנגד חוששים מכל עדכון שלילי. כך, ברגעים אלו מדד ת"א 35 יורד ב-0.9% בעקבות אזעקות בצפון, אחרי שרק לפני דקות מעטות הוא תיקן נפילה של 1.3% וירד ב-0.2% בעקבות הדיווחים על הקמת ממשלת האחדות עם בני גנץ. למעשה, בעקבות ההסלמה בצפון מדד ת"א 35 ביצע תנודה חדה של 2% כלפי מטה - מעליה של 0.7% לירידה של 1.3%.
גם מדד הבנקים שאיבד לפני דקות בודדות 2.5% תיקן לרגע לירידה של 1.6% וכעת שוב מחוק 2.2%. הבנקים, הברומטר של הכלכלה, עדיין לא מצליחים לסמן תחתית וממשיכים לרדת גם היום. המדד משלים צניחה של 10.3% מתחילת השבוע.
ת"א 125 נופל ב-1% ות"א 90 מאבד 1.3%.
הדולר נחלש בכ-0.2% לשער של 3.944 שקלים. האירו עולה בכ-0.2% לשער של 4.18 שקלים.
11:30
בורסת ת"א עברה לירידות חדות: ת"א 35 נופל ב-0.9%, ת"א 125 מאבד 1% ות"א 90 צונח ב-1.7%. ת"א בנקים נופל ב-2.4%, ת"א נדל"ן ות"א בנייה מאבדים כ-1.5%.
הירידות מתרחשות על רקע הסלמה בגבול הצפוני של ישראל. כאשר בשעה האחרונה צה"ל תוקף בשטח לבנון בתגובה על ירי טיל הנ"ט לעבר עמדה צבאית.
10:30
העליות בת"א מתחזקות מעט. ת"א 35 עולה ב-0.4%, ת"א 125 מטפס ב-0.7% ות"א 90 קופץ ב-1.2%. ת"א בנקים עולה ב-0.4%, ת"א בנייה ות"א נדל"ן מוסיפים כ-1.3%.
התשואות בשוק איגרות החוב הממשלתיות ממשיכות לרדת במקביל להמשך העליות בשוק המניות. כך, התשואה על אג"ח ממשלתית לשנה יורדת ל-4.337%, התשואה ל-10 שנים יורדת ל-4.383%. עם זאת התשואות על האג"ח הממשלתיות הקצרות דווקא מטפסות בחדות, כאשר התשואה ל-3 חודשים עולה ב-17 נקודות ל-4.7% והתשואה ל-9 חודשים עולה ל-4.67%. בשוק הקונצרני, התשואה על תל בונד 20 יורדת קלות ל-3.182% ועל תל בונד שקלי יורדת ל-6.427%.
ארית תעשיות היא אמנם עדיין מניה קטנה אבל היא אחת הבולטות בשנה האחרונה - וגם האסון בדרום מקפיץ אותה. בשעה זו היא מטספת בעוד 7% ומשלימה זינוק של 41% מתחילת השבוע. מתחילת השנה היא זינקה ב-260% כאשר עיקר העלייה (כ-200%) התרחשה בעקבות ההסכם הגדול בחודש מרץ האחרון בהיקף של 180 מיליון דולר ל-10 שנים מול חברה ביטחונית בדרום מזרח אסיה.
מניות בולטות נוספות הבוקר בת"א: חברות האנרגיה המתחדשת - נופר אנרג'י ודוראל אנרגיה , וגם משק אנרגיה שהפכה לחברת אנרגיה מסורתית אחרי רכישת דליה. היורדות המובילות הן לייבפרסון , אופקו הלת' , פתאל החזקות , וגם מניית הבורסה לני"ע עצמה.
10:00
המסחר בבורסת ת"א נפתח הבוקר בעליות. ת"א 35 מטפס בכ-0.3%, ת"א 125 עולה ב-0.3% ות"א 90 מוסיף 0.2%. מדד הבנקים עולה ב-0.4%, ת"א נדל"ן מטפס ב-0.3% ות"א בנייה מוסיף 0.5%.
הדולר נסחר ביציבות סביב שער של 3.95 שקלים, האירו מטפס ל-4.19 שקלים.
8:40
הדולר יורד מעט הבוקר, ואחרי שאתמול התייצב על שער של 3.95 שקלים, כעת הוא נסחר בשער של 3.94 שקלים. האירו עולה לרמה של 4.17 שקלים.
8:00
1. שוק המניות
יום המסחר בבורסת ת"א צפוי להיפתח היום בעליות קלות. זאת לאחר שבימים האחרונים בבורסה מנסים להעריך לאן מתפתחת המלחמה בדרום. אתמול נרשמה עלייה במדד ת"א 35, והוא השלים עלייה דו יומית של יותר מ-2%. זאת אחרי ירידה חדה של 6.5% במדד המוביל ביום ראשון.
גם בחלק ממדדי המניות הסקטוריאליים נרשמה מגמה חיובית אתמול. מדד ת"א נפט וגז שצלל בתוך יומיים ביותר מ־11% רשם עלייה של 4%, ומדד ת"א בנייה שאיבד אף הוא כ־11% ביומיים עלה ב־2%.
● הפאניקה שיצר פיקוד העורף גרמה למניות האלה להתעורר לחיים
● החברות שדיווחו על השבתת המפעלים באזורי הלחימה
וול סטריט ננעלה אמש בעליות. מדד הדאו ג'ונס עלה ב-0.4%, הנאסד"ק הוסיף 0.6%, ומדד S&P 500 התקדם ב-0.5%. מבין הישראליות בלטו העליות במניות טבע שזינקה ב-4.9%, וסולאראדג' שעלתה ב-4.6%.
בעקבות פערי הארביטראז', מניית טבע צפויה לפתוח את היום בעלייה של כ-1.3%, גם נייס תעלה ב-0.5%, אנרג'יאן תמשיך לתקן כלפי מעלה, ומנגד - אופקו צפויה לרדת ב-3.5%, טאואר ב-1.4%. פוורפליט , שזינקה אתמול בעקבות הצעת המיזוג, צפויה לעלות היום בכ-5%.
● WSJ | איך המלחמה בעזה משפיעה על תיקי המשקיעים בעולם ומה הגידור המומלץ
בתעשיית קרנות הנאמנות מעריכים כי חלה גם האטה משמעותית בפידיונות ואף מעבר לגיוסים, לאחר הפדיונות הגדולים יחסית ביום ראשון. לפי הערכות, מתחילת השבוע מגיעים הפדיונות בקרנות לכ־1 מיליארד שקל "בלבד", סכום לא דרמטי המצביע לדברי גורמים בשוק על בגרות מצד המשקיעים והיועצים, שלא ממהרים למכור.
רפי גוזלן, הכלכלן הראשי של בית ההשקעות אי.בי.אי, סבור שהשוק מחפש כיוון ומנסה ללמוד את תמונת המצב מדי יום: "זה נשמע כמו קלישאה, אבל אלה ימים שבהם השוק מאוד תנודתי. ביום ראשון ראינו שהשוק צלל, ואחר כך הגיעו עליות מתונות. היה בתחילה חשש מפדיונות הרבה יותר כבדים בקרנות נאמנות ממה שקרה בפועל".
● "החדשות הטובות למשקיע לטווח הארוך: אחרי תקופה כזאת לרוב יש בום כלכלי"
2. שוקי האג"ח
בשוק איגרות החוב מרבית מדדי האג"ח התאוששו אתמול, לאחר ירידות מתחילת השבוע. מדד תל־גוב שקלי 10+, הכולל את איגרות החוב הממשלתיות הרחוקות ביותר לפדיון, נסחר באיזון לאחר שנפל ב־3% מתחילת השבוע. התשואה לפדיון הגלומה בו עומדת על 4.7%, בעוד שביום חמישי ערב המלחמה היא עמדה על 4.48%. העלייה המתמדת בתשואה מלמדת על עליית הסיכון של החוב הממשלתי בעיני המשקיעים. עם זאת, יש לזכור שאג"ח ל־10 שנים של ממשלת ארה"ב מניבות תשואה דולרית כיום של 4.79%, כאמור באותה סביבה של האג"ח של ממשלת ישראל.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
הדולר ממשיך במגמת התחזקות מול השקל. עם זאת, עלייה דו יומית של מעל 2% בשער הדולר-השקל, למול עוצמת האירועים במלחמה, עשויה להיחשב כתגובה מתונה יחסית. נראה שהודעת בנק ישראל על תוכנית למכירת דולרים בהיקף של עד 30 מיליארד דולר, לצד עסקאות החלף (סוואפ) עתידיות בהיקף של עוד 15 מיליארד דולר, עשתה את שלה.
● הדולר ב-3.95 שקלים. אז למה בשוק מרוצים מהתוכנית החדשה של בנק ישראל?
רונן מנחם, הכלכלן הראשי במזרחי טפחות, הסביר מדוע למרות תוכנית בנק ישראל למכור מט"ח, המשיך ביום שלישי פיחות השקל כנגד הדולר. בין ההסברים שהוא נותן: לא רק השקל מפוחת כנגד הדולר כי אם מטבעות נוספים, לרבות האירו, נוכח הביקוש העולמי לדולר. כמו כן העובדה שזו פעם ראשונה שבנק ישראל מכריז על תוכנית למכירת (ולא רכישת) מט"ח, כך שאין לשוק יכולת להסתמך על ביצועי עבר; העובדה שהתוכנית אינה מוגבלת בזמן ועוצמתה עשויה להשתנות מיום ליום, ועוד. להערכת מנחם, תרחיש אפשרי של הקמת ממשלת חירום לאומית עשוי להוות גורם שיפעל לייסוף השקל.
מחיר הנפט נסוב סביב 88 דולר לחבית מסוג ברנט, ירידה קלה ביחס לתחילת השבוע מתחילת שנת 2023 עלה מחיר הנפט בכ־7.7%.
4. מאקרו
אחת השאלות המרכזיות בימים אלה היא ההשפעה האפשרית של המלחמה בגבול עזה על קצב האינפלציה, ובהתאם גם על מדיניות הריבית של בנק ישראל. "ההשפעה הראשונית הינה גידול בביקוש לצרכי הצטיידות של הציבור, בעיקר מוצרי צריכה בסיסיים", אומר לגלובס רונן מנחם, כלכלן ראשי בבנק מזרחי טפחות. בנוסף, מנחם אומר שמהצד השני, נפגעת הפעילות הכלכלית, מה שמוביל להיצע קטן יותר. כתוצאה מכך, מכלול האפקטים, לדעת מנחם, יגרום לעלייה במחירים בטווח הקצר.
● ניתוח גלובס | כשהמדינה בשיתוק, האם אנחנו בדרך לדפלציה?
כאשר מסתכלים על הנתונים על הגיוס למילואים, ברור שהפעילות הכלכלית עומדת להאט", אומר הראל גילאון, מנכ"ל משותף באופנהיימר. לדבריו, מדובר בנתח גדול ביותר משוק התעסוקה אשר יביא להאטה במשק. הוא מסביר שבעת המלחמה, ענפים רבים למעשה חדלים מלהתקיים: "התיירות, המסעדות והנסיעות לחו"ל פשוט פוסקות וזה בוודאי הולך לשנות את מצב האינפלציה שהייתה כאן עד כה, ולהביא למעשה להאטה כלכלית".
5. תחזית
"הניסיון מלמד שהכלכלה מתאוששת מפגיעה בתוצר", אומר מודי שפריר, מבנק הפועלים. לדבריו, ניתן להניח (בהערכה גסה מאוד) שעלויות המלחמה יעמדו על לפחות 1.5% מהתוצר (27 מיליארד שקל), משמע גידול בגירעון של לפחות 1.5% מהתוצר בשנה הקרובה. הוא מזכיר שב'צוק איתן' ענף התיירות ניזוק באופן החמור ביותר, משום שהפגיעה בו נמשכת גם לאחר ימי הלחימה, ומציין שהענף בעל חשיבות גדולה יותר מחלקו בתוצר, שכן משקלו בסך המשרות גדול יותר.
בנוגע לצריכה הפרטית, כותב שפריר שעימותים צבאיים פוגעים בצריכה השוטפת ובעיקר בצריכת השירותים כגון תחבורה, מסעדות ובתי מלון, שמהווה 20% מהתמ"ג.
"ניסיון העבר מלמד כי פגיעת המלחמה בתוצר צפויה להתבטא בעיקר בנתוני הצריכה והתיירות, אך הגיוס הגדול מאוד של כוחות המילואים וההערכה כי המלחמה תיערך שבועות רבים, צפויים להוביל לפגיעה ממשית יותר בכלכלת ישראל בהשוואה לסבבי הלחימה בעבר", כתב שפריר. "בנימה מעט מעודדת יותר, ניסיון העבר מלמד כי כלכלת ישראל מתאוששת במהירות יחסית מפגיעה בתוצר הנובעת מעימותים צבאיים".
שפריר מעריך גם שהפיחות בשקל, התגברות האי־ודאות וההיסטוריה של מלחמת לבנון השנייה מגבירים את הסבירות להעלאת ריבית החודש. באשר לאינפלציה, הוא מעריך שיהיו השפעות דיס־אינפלציוניות חזקות כמו ירידה בתיירות הנכנסת, הורדת מכסים ועוד.
בנוגע לשקל כותב שפריר שלא קיים חשש ממשי ממתקפה ספקולטיבית על בנק ישראל.
מנגד, הראל גילאון מאופנהיימר סבור כי הריבית תרד והיא אף מחוייבת המציאות בגלל הצפי להאטה במשק. גורם נוסף איתו שוחחנו מעריך כי בשל חוסר הוודאות הריבית תישאר על כנה: "הריבית הולכת להישאר ללא שינוי לתקופה מסויימת, בנק ישראל יצטרך לתמרן את המצב הכלכלי בכדי לא לחנוק את המשק". הוא מוסיף כי האינפלציה נראית גבוהה מדי בשביל להוריד את רמת הריבית, כך שככל הנראה בנק ישראל ינסה לשמור על רמת הריבית הנוכחית ויפעל בשוק המט"ח בשביל לנסות ולאזן את התנודות בשער הדולר.
כתבות
ני"ע
