אוקטובר השחור בבורסה: מה קרה לאג"ח ולמדדים המובילים?

סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים

17:25

המסחר בבורסת ת"א ננעל היום במגמה מעורבת אחרי יום תנודתי. ת"א 35 איבד 0.4%, ת"א 125 ננעל ללא שינוי ות"א 90 זינק ב-1%. מדד הבנקים צנח ב-2.8%, בהובלת הפועלים  ודיסקונט .

בשוק החוב, מדד תל גוב שקלי עלה היום ב-0.5% ומדד תל גוב צמודות עלה ב-0.26%. בשוק הקונצרני, נרשמו עליות דומות כאשר תל בונד 20 עלה ב-0.4% ושקלי עלה ב-0.5%.

מניות הבנקים הובילו בירידות היום, בעקבות הדיווחים על כך שבנק ישראל בוחן את עצירת חלוקת הדיבידנדים על ידי הבנקים. הפועלים, דיסקונט, לאומי , מזרחי טפחות  והבינלאומי  היו גם המניות שירדו הכי הרבה במדד ת"א 35. 

מניות נוספות שבלטו בירידות הן שיכון ובינוי אנרגיה , טופ גאם , מימון ישיר , חג'ג' , מיטרוניקס , מור גמל פנסיה  וארד . בעליות בלטו לייבפרסון , אלקטרה צריכה , בית שמש , אודיוקודס , ישראל קנדה , אופקו הלת' , אפולו פאוור , פרטנר , קמטק , כלל עסקי ביטוח , סלקום  ומטריקס .

מחזור המסחר הסתכם ב-2.2 מיליארד שקל. 

מה קרה למדדים המובילים ולאג"ח באוקטובר?

בחודש אוקטובר, מדד ת"א 35 צנח ב-10.7%, ת"א 125 מחק 11.6% ות"א 90 איבד 13.9%. מדד הבנקים השיל 14.8%. 

באוקטובר נרשמו ירידות שערים במרבית המדדים המובילים גם בשוק האג"ח. איגרות החוב הממשלתיות לטווח ארוך - צמודות המדד והשקליות - בלטו בירידות שערים של 10% עד 12%, זאת לעומת איגרות החוב הממשלתיות לטווח קצר ובינוני, שעלו בכ- 0.5%-1%.

התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים + המשיכה לעלות והגיעה לכ-4.59% בסוף אוקטובר 2023, לעומת תשואה של כ-4.4% בסוף החודש הקודם ותשואה של כ-3.7% בתחילת השנה - עלייה המשקפת את הסיכון הכלכלי. זאת בשונה מהתשואה לפידיון על איגרות חוב ממשלתיות שקליות לטווח קצר שירדה החודש והגיעה לכ-4.16% בסוף אוקטובר, לעומת כ-4.5% בסוף החודש הקודם, ומהתשואה לפידיון על איגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד לטווח קצר שירדה אף היא החודש לכ-1.2% בסוף אוקטובר, לעומת כ-2% בסוף החודש הקודם.

איגרות החוב הקונצרניות רשמו החודש ירידה, בראשן איגרות החוב צמודות המדד שירדו עד כ-3.6%. יוצא דופן היה מדד איגרות החוב הקונצרניות תל בונד דולר שעלה החודש בכ-1.5% והגיע לשיא כל הזמנים, בהשפעת התחזקות הדולר ביחס לשקל בכ-6% במקביל, והוא ממשיך לבלוט בעלייה של כ-16% מתחילת השנה.

16:50

מגמה מעורבת בת"א גם בשעה זו. ת"א 35 יורד ב-0.4%, ת"א 125 נסחר ביציבות ות"א 90 עולה ב-0.8%. מדד הבנקים מאבד 2.7%.

מניות הבנקים מובילות את הירידות בבורסה כאשר מזרחי טפחות , לאומי  ופועלים  הן שלוש המניות היורדות ביותר במדד ת"א 35. גם הראל השקעות  בולטת לרעה. מנגד נייס  מתקנת כלפי מעלה וחוזרת למקום הראשון. טבע  מתחזקת גם היא וכך גם בזק , נובה  ואנלייט אנרגיה .

מבין מניות השורה השנייה בולטות לרעה שיכון ובינוי אנרגיה , מימון ישיר , מיטרוניקס  וזפירוס . מנגד, לייבפרסון  מזנקת וכך גם דמרי , אלקטרה צריכה , אודיוקודס  וסלקום .

מבין המניות הקטנות יותר, טופ גאם  מתממשת אחרי העליות החדות בתחילת השבוע, גם מור גמל פנסיה  והמשביר 365  בולטות לרעה וכך גם כרמית . בצד החיובי, מלרן  מזנקת בעקבות הודעתה על מימוש בהפסד של השקעה בארה"ב, אבל לפחות היא נפגשת עם כסף. גם ברימאג , ביוליין , אלמוגים  וארית תעשיות  מזנקות.

בשוק החוב, אחרי העלייה הכמעט רציפה בתשואות בשבועות האחרונים בעקבות המלחמה והחששות לכלכלת ישראל, התשואה על איגרות החוב הממשלתיות הארוכות יורדת כעת בכ-2%. כך, התשואה ל-10 שנים יורדת ל-4.582%, התשואה ל-20 שנה יורדת ל-4.985% והתשואה ל-30 שנה יורדת ל-5.33%. התשואות לטווח של עד שנה נסחרות ביציבות. התשואה לשנתיים עומדת על 4.168%.

את ירידת התשואות אפשר לראות גם במחירי האג"ח כאשר תל בונד שקלי עולה ב-0.5% ותל גוב צמודות עולה ב-0.3%. בשוק הקונצרני, תל בונד הצמודות עולות ב-0.4% ותל בונד שקלי עולה ב-0.5%

15:55

מגמה מעורבת בת"א: ת"א 35 יורד ב-0.6%, ת"א 125 מאבד 0.3% ות"א 90 עולה ב-0.3%. מדד הבנקים מתרסק ב-2.5%, ת"א נדל"ן ות"א בנייה עולים ב-0.3% ות"א נפט וגז יורד ב-0.5%.

הדולר חזר לעליות מול השקל וכעת הוא נסחר ברמה של 4.035 שקלים. האירו יורד ל-4.275 שקלים.

15:00

הירידות במדד הבנקים מתחזקת, וכעת המדד צונח ב-2.1%. מזרחי טפחות  בולט בירידות, אך גם לאומי , הפועלים  ובינלאומי  נחסרים בירידות של יותר מ-2%. דיסקונט  מאבד כ-1%.

מניית לאומי שומרת בינתיים על התואר של החברה בעלת השווי הגדול ביותר בבורסה, עם שוי של 39.7 מיליארד שקל. במקום השני נמצאת מניית הפועלים עם שווי של 38.95 מיליארד שקל. אחריה טבע  עם שווי של 38.93 מיליארד שקל ובמקום הרביעי נמצאת נייס , שעד לא מזמן הייתה במקום הראשון, עם שווי של 38.7 מיליארד שקל.

14:15

מגמה מעורבת בת"א: מדד ת"א 35 יורד ב-0.5%, מדד ת"א 125 מאבד 0.3% ות"א 90 נסחר בעלייה קלה של כ-0.1%. מדד הבנקים צונח ב-1.7%, בהובלת מזרחי טפחות  והבינלאומי . ת"א נפט וגז יורד ב-0.6%, ת"א רשתות שיווק מאבד 0.3%, ת"א בנייה ות"א נדל"ן נסחרים ביציבות. 

בירידות בולטות: שוב אנרגיה , מימון ישיר , קבוצת דלק , מיטרוניקס , הכשרת הישוב  ואו.פי.סי אנרגיה . בעליות בולטות: ישראל קנדה , לייבפרסון , כן פייט ביופרמה , סלע נדלן , אלקטרה צריכה  ואלקטרה . 

13:30

המסחר בבורסת ת"א מתנהל בתנודתיות רבה היום, וכעת הוא עבר לעליות קלות. ת"א 35 ות"א 135 מוסיפים 0.1% ות"א 90 מטפס ב-0.2%. מדד הבנקים בולט בירידות עם ירידה של 0.5%, בהובלת מניית מזרחי טפחות . דיסקונט  זו המניה היחידה מתוך הבנקים שעולה. 

מדד נפט וגז מאבד גם הוא 0.5%, ת"א בנייה ות"א נדל"ן עולים ב-0.2%, ת"א רשתות שיווק נסחר ביציבות ות"א ביטוח ושירותים פיננסיים עולה ב-0.2%. 

התשואות על האג"ח הממשלתיות נסחרות ביציבות. האג"ח לעשר שנים עומדת על 4.562% ותשואת האג"ח לשנה היא 4.351%. אצל האג"ח הקונצרניות, התל בונדים נסחרים בעלייה של כ-0.45%.

הבורסה פרסמה היום את סיכום חודש אוקטובר במסחר. כך, מדדי ת"א-35 ות"א-90 ירדו באוקטובר בשיעור חד של כ-10% ושל כ-15% (בהתאמה), וחזרו כמעט לרמה בה היו לפני שלוש שנים. המחזור היומי בשוק המניות, כולל קרנות סל, מסתכם בכ-1.8 מיליארד שקל באוקטובר, נמוך בכ-10% מהמחזור בחודשים ינואר-ספטמבר 2023.

הגיוסים בשוק המניות בתל אביב נבלמו כמעט לחלוטין באוקטובר והסתכמו בכ-70 מיליון שקל בלבד. מרביתם, כ-59 מיליון שקל גויסו על ידי חברת האנרגיה אלקטרה פאוור  בהנפקת מניות לציבור, וכ-5 מיליון שקל גויסו על ידי חברת הטכנולוגיה אידומו  בהנפקת זכויות.

בשוק איגרות החוב נרשמו באוקטובר ירידות שערים במרבית המדדים המובילים: איגרות החוב הממשלתיות לטווח ארוך - צמודות המדד והשקליות - בלטו בירידות שערים של כ-10%-13%, זאת לעומת איגרות החוב הממשלתיות לטווח קצר ובינוני, שעלו בכ- 0.5%-0.8%.

התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים + המשיכה לעלות והגיעה לכ-5.3% בסוף אוקטובר 2023, לעומת תשואה של כ-4.4% בסוף החודש הקודם ותשואה של כ-3.7% בתחילת השנה - עלייה המשקפת את הסיכון הכלכלי. 

זאת בשונה מהתשואה לפידיון על איגרות חוב ממשלתיות שקליות לטווח קצר שירדה החודש והגיעה לכ-4.1% בסוף אוקטובר, לעומת כ-4.5% בסוף החודש הקודם, ומהתשואה לפידיון על איגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד לטווח קצר שירדה אף היא החודש לכ-1.2% בסוף אוקטובר, לעומת כ-2% בסוף החודש הקודם.

איגרות החוב הקונצרניות רשמו החודש ירידה, בראשן איגרות החוב צמודות המדד שירדו עד כ- 5.5%. יוצא דופן היה מדד איגרות החוב הקונצרניות תל בונד דולר שעלה החודש בכ- 1.8% והגיע לשיא כל הזמנים , בהשפעת התחזקות הדולר ביחס לשקל בכ-6% במקביל, והוא ממשיך לבלוט בעלייה של כ-16% מתחילת השנה.

13:00

ת"א 35, ת"א 125 ות"א 90 מאבדים כ-0.1%. הירידות במדד הבנקים נחלשו, וכעת המדד יורד ב-0.8%. 

הדולר נחלש ב-1% מול השקל ועומד כעת על שער של 4.016 שקלים. האירו יורד ב-0.3% לשער של 4.281 שקלים. 

12:40

המסחר בבורסה עבר לירידות. ת"א 35 ות"א 125 מאבדים 0.3% ות"א 90 יורד ב-0.4%. מדד הבנקים מאבד 1.2% בהובלת מזרחי טפחות  ולאומי .

האם הבנקים לא יחלקו דיבידנדים בגין הרבעון השלישי של השנה, למרות שהתוצאות בו יהיו חזקות? זה המסר שהעביר בימים האחרונים הפיקוח על הבנקים למערכת הבנקאית. לפי שעה לא מדובר בהנחיה כותבה או בהוראת שעה, אלא במסר שהעבירו בפיקוח על הבנקים לפיו מצופה בתקופה הזו, לאור ההשלכות המיידיות של המלחמה בדרום והמתיחות בצפון ונוכח אי הוודאות, לוותר על חלוקת הדיבידנד. אתמול נערכה פגישת זום בין המפקח על הבנקים, דני חחיאשווילי לבין ראשי המערכת הבנקאית, ונושא חלוקת הדיבידנדים עלה במהלכה, מה שמלמד על כך שבבנק ישראל נחושים שהבנקים יתייחסו לנושא בכובד ראש.

מדד נפט וגז יורד ב-0.8%, קבוצת דלק  ונפטא  בראש היורדות. מדד הבנייה יורד ב-0.4%. קבוצת לוזון , אקרו  ודמרי  בראש היורדות. אלמוגים  עולה בכ-10%.

מתמתנות העליות בתשואות האג"ח הממשלתיות הארוכות, התשואה לעשר שנים עומדת עתה על 4.547%. התל בונדים הקונצרניים עולים במעט ונסחרים בעלייה ממוצעת של חצי אחוז.

כדי להתמקד בשוק המקומי, חברת האשראי החוץ בנקאי מלרן  נוטשת את פעילות האשראי הצרכני לרכישת כלי רכב בארה"ב. החברה הודיעה היום לבורסה כי חתמה על הסכם למכירת כל פעילותה בחברות הבנות שלה בארה"ב, לוגאנו ודרייב און, לשותף שלה בחברות, משה צוק, בתמורה כוללת של כ-15.4 מיליון שקל.

12:20

המסחר בבורסת ת"א עבר למגמה מעורבת. ת"א 35 יורד ב-0.1%, ת"א 125 נסחר ביציבות ות"א 90 מוסיף 0.1%. מדד הבנקים עבר לירידות של 1.2%, בהובלת מניית מזרחי טפחות . 

ת"א בנייה יורד ב-0.3%, ת"א נדל"ן נחלש ב-0.1%, ת"א נפט וגז מאבד 0.6%. ת"א רשתות שיווק נסחר בעליות קלות של 0.1% ות"א ביטוח ושירותים פיננסיים מוסיף 0.3%.

בירידות בולטות טופ גאם , סייברוואן , קבוצת דלק , בזן  ומיטרוניקס . בעליות בולטות אפולו פאוור , אלקטרה , אלקטרה צריכה  וטבע .

11:50

העליות בבורסת ת"א נחלשו. ת"א 35 ות"א 125 עולים בכ-0.1% ות"א 90 מטפס ב-0.2% 

בתוך ת"א 125 בולטת אפולו פאוור  בעקבות קבלת הזמנה מסינגפור למערכת סולארית ניידת. עוד עולות, לייבפרסון , ישראל קנדה , תורפז , נאייקס , הכשרת הישוב  ומשק אנרגיה . בולטות בירידות זפירוס , קבוצת דלק , מיטרוניקס , קנון , דוניץ , או.פי.סי אנרגיה  וחברה לישראל .

בהובלת קסטרו , מדד רשתות השיווק עולה בכ-0.9%. ת"א בנייה עולה ב-0.2%, בולטות בו אלמוגים , קבוצת לוזון  וישראל קנדה .

מדד הבנקים מוסיף 0.4%, בהובלת הפועלים  ודיסקונט . מדד הנפט וגז נסחר בירידה של 0.4%, קבוצת דלק  מושכת אותו למטה.

באיגרות החוב הממשלתיות נמשכים ההיצעים באג"ח הארוכות. התשואה לעשר שנים יורדת ל-4.58% וזו של חמש שנים ל-4.3%. התשואה ל-20 שנה עומדת על 5.009%.
ביקושים נרשמים גם אצל הקונצרניות התל בונדים נסחרים בעליות מחיר ממוצעת של 0.4%.

11:00

העליות בבורסה מתחזקות: ת"א 25 מוסיפה 0.8%, ת"א 125 מטפסת ב-1% ות"א 90 קופץ ב-1.6%. ת"א בנקים מוסיף 1.2% בהובלת מניית דיסקונט . ת"א נפט וגז מוסיף 1.4%, ת"א נדל"ן עולה ב-1.4% גם הוא, ת"א בנייה מטפס ב-1.5% ות"א רשתות שיווק עולה ב-1.4%. 

שפיר הנדסה  וטבע  מובילות בעליות במדד ת"א 35. 

הדולר עומד בשעה זו על שער של 4.026 שקלים והאירו על 4.285 שקלים. רונן מנחם, כלכלן ראשי בבנק מזרחי טפחות, העריך כבר בימים האחרונים כי השקל בדרך למגמת התחזקות. "נראה שאנו הולכים למלחמה מוגבלת שתתמקד בדרום ולא תימשך מעבר לרבעון האחרון של השנה. הצפי הוא שהמשק יוכל להתאושש מכך בתוך שנה מרגע שהמלחמה תסתיים", אמר לגלובס. 

● השקל מתחזק מול הדולר בחדות. אלו הסיבות לכך 

10:30

לאחר בדיקה שביצעה לסיבת האיחור בפתיחת המסחר, ציינה הבורסה כי "המסחר בבורסה נפתח הבוקר באיחור קל עקב תקלה תפעולית של הבורסה. המסחר החל בשעה 10:10 ומתנהל כרגיל". 

כעת המסחר מתנהל בעליות: ת"א 35 ות"א 125 עולים ב-0.5% ות"א 90 מוסיף 0.8%. מדד הבנקים עולה ב-0.3%, מדד הנדל"ן מוסיף 0.9%, מדד הבנייה מתחזק ב-0.8% ות"א נפט וגז עולה ב-0.9%. 

המניות שבולטות בעליות הן אפולו פאוור , לייבפרסון , ישראל קנדה , בזא , איסתא , פז נפט , נטו מלינדה  ופרשקובסקי . היורדות קרסו נדל"ן , ורידיס , פריון נטוורק , מיטרוניקס , אלקטרה צריכה  וכלל עסקי ביטוח .

באיגרות החוב ל-10 שנים של מדינת ישראל נרשמות מכירות והתשואה יורדת לכדי 4.611%, התשואה לשנה נסחרת כעת ללא שינוי בתשואה של 4.351%. בקונצרניות התל בונדים נסחרים בעליות קלות של עד 0.2%.

לפי, רפי גוזלן, כלכלן ראשי בבית ההשקעות אי.בי.אי, "השוק המקומי הביא לידי ביטוי את החשש לגידול בגירעון בעליית תשואות באיגרות הארוכות".

10:15

הבוקר נרשמו שיבושים בפתיחת המסחר בבורסה. מדדי הדגל, בהם מדד ת"א 35, נראו "תקועים" דקות ארוכות לאחר תחילת המסחר. מדד ת"א 35 הראה במשך דקות ארוכות עליה של מעל ל-10%. אולם בהמשך "השתחרר" המסחר ומדדי המניות עברו לעליות מתונות יותר של 0.6% לקראת השעה 10:15. בבורסה לניירות ערך ציינו כי הם בודקים את הנושא.

כעת, ת"א 35, ת"א 90 ות"א 125 עולים ב-0.6%. 

9:20

אחרי שהגיע לרף של 4 שקלים, הירידות בדולר נחלשו מעט, וכעת הוא מאבד כ-0.9% לשער של 4.019 שקלים. האירו מאבד כ-0.7% לשער של 4.262 שקלים.

אלומיי קפיטל  מעדכנת על מצבה בעקבות המלחמה. החברה משקיעה בתחנות פוטו-וולטאיות באירופה ובתחנת הכוח הפרטית דוראד באשקלון. לפי אלומי קפיטל, עיקר פעילותה, המהווה את רוב הכנסותיה, נמצאת בספרד ובהולנד, כך גם לגבי הפרויקטים שהחברה מקימה בימים אלה - באיטליה, בארה"ב ובספרד, ולכן הנ"ל אינם מושפעים מהמצב. מטה החברה נמצא בתל אביב ופועל ללא הפרעה. לחברה יש שלשה נכסים בהקמה בישראל, תחנה פוטו וולטאית בתלמי יוסף שלא הושפעה כמעט מהמלחמה למעט הפסקה זמנית עליה פוצתה החברה. פרוייקט השאיבה בצוק מנרה הופסק והחברה מצפה שתפוצה, ובנוסף תחנת הכוח דוראד (מוחזקת על ידי חברת הבת דוראד) פועלת בקיבולת מקסימלית ומקבלת אספקה קבועה של גז ממאגר כריש תנין. במקרה של פגיעה באספקה, התחנה יכולה לפעול על ידי דלק.

8:30

1. שוק המניות

המסחר בבורסת ת"א הבוקר צפוי להיפתח במגמה מעורבת, לאור הירידות בחוזים העתידיים ופערי ארביטראז' מעורבים. מסכי המסחר בבורסת תל אביב נצבעו ירוק אתמול. ת"א 35 עלה ב-1.6%, ת"א 125 זינק ב-1.8% ות"א 90 קפץ ב-2.4%. מדד הבנקים זינק ב-2.9%. מדד מניות הביטוח עלה ב־3%. גם מדד ת"א בנייה טיפס בשיעור ב־3.2%. מדד הנפט והגז קפץ ב-2.4%..

קבוצת דלק  זינקה ב-5.1% אחרי שהחברה הבת ניו מד  הוכרזה כאחת הזוכות במכרז הרביעי של המדינה לחיפוש גז במים הכלכליים של ישראל. גם רציו  טיפסה מאותה הסיבה. ישראמקו  עלתה גם היא. טופ גאם  הובילה את העליות בבורסה עם זינוק של 31%, בעקבות הודעתה בסוף השבוע על הסכם אסטרגי עם לקוח גדול מאוד בעולם, ששמו לא צוין. גם מקס סטוק  וסיפיה וויז'ן  בלטו. גם קרן התשתיות ג'נריישן קפיטל  זינקה וכך גם פרטנר , אפי נכסים  ושפיר הנדסה . חברות הבנייה תיקנו גם הן כלפי מעלה כאשר אשטרום , קרסו נדלן , רבוע נדלן  ודמרי  בלטו. אל על  זינקה גם היא וכך גם חברות הביטוח הראל השקעות  וכלל עסקי ביטוח .

 בזן  קפצה ב-7.7%. הזינוק מגיע בעקבות הסכם פשרה מול עיריית חיפה, כך שבזן תשלם סכום לא מהותי מבחינתה, שאותו כבר הפרישה בדוחות, על תביעת העירייה בגין היטל שטחים ציבוריים.

הבנקים המשיכו להוביל את התיקון והם משלימים עלייה של כ-8% מאז השפל. מזרחי טפחות  הוביל את העליות ואחריו בינלאומי דיסקונט , לאומי  ופועלים . מנגד, מבין החברות הגדולות בבורסה בלטו לשלילה טאואר וקנון, חברת ההחזקות של חברת הספנות צים.

● ניתוח | מרוץ צמוד, "דילים" וניצחון הוותק והיציבות: מאחורי בחירת יו"ר לאומי 

מנגד, אירודרום קבוצה , המזנקת הגדולה מאז המלחמה, איבדה 11%, גם ארית תעשיות  ירדה. חנן מור  המשיכה לאבד גובה והיא נסחרת כבר לפי שווי של 96 מיליון שקל בלבד.

חברת מר  זכתה במכרז להקמת אתרי תקשורת כולל אספקת מגדלי תקשורת ושירותי הנדסה עבור חברה לאומית לתשתיות במרכז אמריקה. הפרויקט הינו בהיקף כולל משוער של כ- 20 מיליון שקל, צמוד למטבע המקומי, עבור תקופת התקשרות ראשונה של כ-12 חודשים. ללקוח שמורה האופציה להגדיל את היקף הפרויקט עד להיקף כולל משוער של כ-40 מיליון שקל, צמוד למטבע המקומי. הזכייה כפופה להתקשרות בהסכם מחייב בין הצדדים ומימוש הפרויקט והגדלתו כפוף להזמנות שצפויות להתקבל מהלקוח, לפי שיקול דעתו. הפרוייקט יושלם עד סוף שנת 2024.

מבחינת המניות הדואליות הבוקר, טבע , קמהדע , קנון , אופקו הלת'  ולייבפרסון  בולטות עם פערי ארביטראז' חיוביים. לאונרדו , אנרג'יאן , פריון נטוורק  וסייברוואן  בולטות עם פערים שליליים. 

המסחר באסיה מתנהל הבוקר במגמה שלילית. ניקיי אמנם ננעל בעלייה של 0.5%, אך קוספי מאבד 1.4%, הנג סנג יורד ב-1.8% ושנחאי נחלש ב-0.4%. 

החוזים העתידיים בוול סטריט מאותתים על פתיחה שלילית. 

אתמול ננעל המסחר בוול סטריט בעליות. מדד הדאו ג'ונס זינק בכ-1.6%, בעוד ה-S&P 500 והנאסד"ק הוסיפו שניהם לערכם כ-1.2%. 

● הכלכלן שמזהיר: הימשכות המלחמה מגדילה את ההשפעה על שוקי העולם 

2. שוקי האג"ח

תשואות האג"ח הממשלתית ל-10 שנים המשיכה לטפס ל-4.674%, שיא מאז שנת 2012. תשואת האג"ח הממשלתית ל-20 שנה כבר עומדת על 5.083% והתשואה ל-30 שנה ב-5.456%. גם כאן מדובר בשיא של עשור לפחות. התשואה לשנה אמנם עולה בחודש האחרון וכעת היא עומדת על 4.35%, אבל היא עדיין נמוכה משמעותית מאשר לפני תחילת המלחמה (4.82%). כך גם לגבי התשואה הממשלתית לשנתיים.

הזינוק החד מלמד על העלייה בסיכון המיוחס לאיגרות, הנובע ככל הנראה מההערכות שהממשלה תידרש לתוכנית יקרה של פיצויים לנפגעי המלחמה, למפונים מקווי העימות ולעסקים שספגו פגיעה.

באג"ח הקונצרניות ניכרת התאוששות, והמדדים בבורסה נסחרו בשני במגמה מעורבת עם נטייה לעליות. מדד התל־בונד השקלי עלה ב־0.1%, והתשואה הגלומה בו ירדה ל־6.92%, לאחר שפתח את השבוע עם תשואה של 7.1%.

● בדיקת גלובס | בדרך לגל הסדרי חוב? עשרות חברות בבורסה הגיעו לתשואת ״זבל״. אלה העיקריות שבסיכון 

3. שוקי הסחורות והמטבעות

לאחר ימים ארוכים של עלייה מתמדת, הבוקר הדולר יורד ביותר מ-1% ועמד כעת על שער של 4.006 שקלים. האירו נחלש גם הוא ביותר מ-1% לשער של 4.24 שקלים. 

אלכס זבז'ינסקי, כלכלן ראשי במיטב, אומר לגלובס כי "אם אני מסתכל על השינוי של השקל בשבוע שעבר הוא לא היה כה חריג בהשוואה למטבעות אחרים, בתחילת המלחמה הפיחות היה חריג אך עכשיו הוא פוחת בקצב מתון יותר". זבז'ינסקי מציין שיש התמתנות בפיחות של השקל כיוון שהתרחיש המרכזי של ישראל, שבו המלחמה נמשכת עד לסוף השנה ותתמקד בזירת הדרום, תורמת להתמתנות הפיחות, "החשש הקיים כבר מגולם בפיחות של השקל, כך שכל עוד אין אירוע חדש הפיחות יתמתן".

יונתן כץ, כלכלן ראשי בלידר, מוסיף כי "השוק מרגיש יותר ודאות לגבי העימות, כנראה ללא הסלמה של ממש בצפון ופחות צופה הסתבכות בלחימה בעזה, גם אם הפעילות הצבאית תמשיך". 

פן נוסף שמהווה גורם ממתן בשוק המט"ח הוא כמובן בנק ישראל. רונן מנחם, כלכלן ראשי בבנק מזרחי טפחות, אומר כי "נראה כי בנק ישראל פועל, לפי הצהרתו, בשוק המט"ח. לא ניתן להעריך את ההיקפים והתזמונים וטוב שבנושא זה נשמרת עמימות, אך ניתן להבחין כי מאז הודעת הבנק יש ירידה בהיקף הפיחות של השקל כנגד הדולר".

בשוק הסחורות, הזהב ממשיך לשמור על איתנות. חוזה עתידי נסחר קצת מעל 2,000 דולר לאונקיה, ורושם בסה"כ עלייה של 8.4% ביחס למחירו ערב המלחמה, ב־6 באוקטובר.

הנפט חזר הבוקר לעלות. מחיר חבית ברנט עומד על 88.1 דולר, ומחיר חבית מסוג WTI עומד על 82.8 דולר.

4. מאקרו

מחר (ד') יפרסם הבנק המרכזי האמריקאי הפדרל ריזרב את החלטת הריבית שלו. האנליסטים בשוק מהמרים כי הפד ישאיר את הריבית ללא שינוי בוודאות של 98.3%. רק 1.7% מהאנליסטים מעריכים שתהיה הורדת ריבית. 

הבנק המרכזי של יפן הותיר את הריבית השלילית (-0.1%) ללא שינוי, הבנק הודיע שימשיך בהרחבה כמותית תוך שהוא רוכש אג"ח ממשלתיות בהנתן האינפלציה הגבוהה והחמרת התנאים הכלכליים הגלובליים. הבנק הצביע על שינוי אחד במדיניות המוניטרית שלו: הוא יאפשר לעקום התשואות (של האג"ח לעשר שנים) לנוע עד כדי 1%, ללא התערבות. 

הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה פרסמה השבוע נתונים חדשים בנוגע לצריכה בכרטיסי האשראי, ערב פרוץ המלחמה. ביולי ובספטמבר נרשמה עלייה של 3.5% בקצב שנתי ברכישות שבוצעו בכרטיסי האשראי, גבוה בשיעור קל ביחס לחודשים אפריל עד יוני השנה. ההערכות הן שבחודשים הקרובים תירשם ירידה חדה במרבית ההוצאות בכרטיסי האשראי, על רקע המלחמה ולפי נתוני ביניים שפרסמה חברת שב"א מוקדם יותר החודש.

השבוע התבצעה הנפקת אג"ח של ממשלת ישראל בסך 2 מיליארד שקל. בהתייחסות לכך אמר יניב פגוט, סמנכ"ל מחלקת המסחר ונגזרים בבורסה, כי המחירים היו נמוכים מעט מהצפוי, בעיקר באפיקים צמודי המדד. להערכתו, "על רקע ירידה בציפיות האינפלציה, בהינתן תמונת המאקרו". בשוק מעריכים שהמלחמה תצנן בתקופה הקרובה את הביקושים במשק, ולכן עשויה להוביל לירידת המחירים בחלק מהענפים.

5. תחזית

חברת דירוג האשראי מודי'ס פרסמה בראשון תחזית קשה לכלכלת ישראל, לפיה האינפלציה בשנת 2024 תזנק לרמה של 6.8%, בשעה שהצמיחה של המשק תעמוד על 1.4% בלבד. מדובר בתחזית שרחוקה מאוד מזו שפרסם בנק ישראל בשבוע שעבר, במקביל להותרת הריבית ברמה של 4.75%, שצפתה אינפלציה של 2.5% בשנה הבאה וצמיחה של 2.8% בתוצר.

בתוך כך שיגרו 300 כלכלנים מכתב מודאג לשר האוצר ולראש הממשלה, שבו הם חוזים גידול חד בהוצאות הממשלה. בין החתומים על המכתב: המפקחים על הבנקים לשעבר, רוני חזקיהו ויאיר אבידן, הנגיד בדימוס פרופ' יעקב פרנקל, פרופ' איתן ששינסקי, פרופ' ליאו ליידרמן ורבים אחרים, אשר טוענים כי יש להתאים את תקציב 2024 להוצאות שיגדלו בעשרות מיליארדי שקלים כדי לאושש את המשק, שכן "שינויים קוסמטיים במסגרת התקציב הקיים אינם מתקרבים להיקף ההוצאה הנדרש", וכן מתריעים מפני הוצאות שאינן הכרחיות בעת הזו.