בירה, ביטוח ומלונות: המניות המבטיחות באירופה לפי בנק אוף אמריקה

בזמן שהמדדים S&P 500 ונאסד"ק שוברים שיאים בארה"ב, בבנק אוף אמריקה מפנים זרקור להשקעות באירופה וממליצים על מניות להשקעה בסקטורים שונים. בניגוד לגישה החיובית  שלהם לשוק המניות בארה"ב, הגישה בבנק כלפי אירופה זהירה יותר ולהערכתם ישנו סיכון לדאונסייד עד אמצע השנה, עם התאוששות במחצית השנייה. אולם הם מזהים מספר מניות אירופיות ספציפיות, מסקטורים שונים, שיכולות להציג תשואות עודפות למשקיעים.

● הכוכבות החדשות: 11 המניות שסוחפות את מדדי אירופה כלפי מעלה 
●  בנק אוף אמריקה מדגיש שה-S&P 500 יקר מאי פעם אבל יש גם חדשות טובות  
● המניה של אפל מדשדשת, ואנליסטים מעריכים: לוורן באפט תפקיד מפתח בעתידה 

באופן כללי, בבנק צופים ירידה של 15% במדד Stoxx 600 (מדד 600 החברות הגדולות באירופה) עד הרבעון השני של השנה, ובהמשך התאוששות מסוימת. בין המניות המומלצות נמצאות חברת התרופות AstraZeneca שבבנק חוזים השקות מוצרים רבים שיובילו לצמיחה, וכן ASML, יצרנית מכונות המשמשות לייצור שבבים, שעליה נכתב שהטכנולוגיה שלה תוכל לתמוך במגמות משבשות רבות. אלה עוד מספר מניות אירופיות שבבנק אוף אמריקה ממליצים להשקיע בהן:

הייניקן

■ מה עושה החברה: יצרנית בירה
■ איפה נסחרת: אמסטרדם
■ שווי שוק: 54 מיליארד דולר
■ תשואה בשנה האחרונה: -12%

מה אומרים בבנק אוף אמריקה: "הייניקן היא סיפור משכנע של שינוי. מיקוד ברווחיות יחד עם צמיחה בהכנסות. החולשה בטווח הקצר בכמה שווקים כבר מגולמת במחיר. אנחנו מצפים לצמיחה חזקה ב־EBIT (רווח בנטרול ריבית ומס) ב־2024 בין היתר בזכות חיסכון בעלויות. הדיסקאונט בו היא נסחרת לעומת מניות צרכנות אחרות אינו מוצדק". עוד מניות מומלצות בסקטור הצרכנות: יצרנית המשקאות AB InBev, חברת מוצרי היוקרה לואי ויטון, קמעונאית המזון Vusion Group.

■ מחיר יעד: 113 אירו, פרמיה של 30.9%

ריו טינטו

■ מה עושה החברה: גילוי, כרייה ועיבוד של מינרלים שונים
■ איפה נסחרת: לונדון, ניו יורק, אוסטרליה
■ שווי שוק: 110.9 מיליארד דולר
■ תשואה בשנה האחרונה: -14.9%

מה אומרים בבנק אוף אמריקה: "ריו טינטו ממצבת את עצמה כחברת הכרייה המגוונת עם ההחזר על ההון המושקע (ROCE) הגבוה ביותר ומחזירה כסף לבעלי המניות שלה. לריו טינטו יש תזרים מזומנים חזק ותשואת דיבידנד מהימנה". עוד מניה מומלצת בסקטור החומרים: חברת חומרי הבנייה Kingspan Group.

■ מחיר יעד: 8,000 פני, פרמיה של 57.1%

informa

■ מה עושה החברה: הפקת כנסים, תוכן דיגיטלי ושירותי מחקר
■ איפה נסחרת: לונדון
■ שווי שוק: 14 מיליארד דולר
■ תשואה בשנה האחרונה: 19.2%

מה אומרים בבנק אוף אמריקה: "אנו מצפים שהמניה תעלה ככל שייבנה האמון בתהליך השינוי שעוברת החברה לחברה הצומחת מהר יותר ופועלת יותר בתחום האירועים הדיגיטליים והאקדמיים. אנו גם רואים אפסייד פוטנציאלי בהתאוששות תחום הכנסים". עוד מניה מומלצת בסקטור המדיה והאינטרנט: חברת הגיימינג וההימורים Flutter.

■ מחיר יעד: 1,050 פני, פרמיה של 30.3%

airbus

■ מה עושה החברה: יצרנית מטוסים אזרחיים, פועלת גם בתחום הצבאי והחלל
■ איפה נסחרת: פריז, פרנקפורט
■ שווי שוק: 135.6 מיליארד דולר
■ תשואה בשנה האחרונה: 27.3%

מה אומרים בבנק אוף אמריקה: "ב־2023 החברה חוותה מומנטום הזמנות חזק, ואנו צופים שהוא יימשך ב־2024. מינוף הוצאות משמעותי כמו גם תמהיל טוב יותר יובילו להתרחבות שולי הרווח ככל שהיקפי הפעילות ישתפרו. אין השקעות משמעותיות באופק ואנו צופים שייצור תזרים המזומנים החופשי החזק יימשך". עוד מניות מומלצות בסקטור התעשייה: חברת שירותי ההנדסה Babcock, חברת רולס רויס שפועלת בתחום הייצור להגנה ותעופה, יצרנית הציוד למטוסים Safran.

■ מחיר יעד: 203 אירו, פרמיה של 28.7%

Beazley

■ מה עושה החברה: ביטוח
■ איפה נסחרת: לונדון
■ שווי שוק: 5.6 מיליארד דולר
■ תשואת מניה בשנה האחרונה: 24%

מה אומרים בבנק אוף אמריקה: "ביזלי היא מבטחת באיכות גבוהה, המציגה צמיחה ותשואות גבוהות מהממוצע בתעשייה. המניה מציעה השתלבות אטרקטיבית במחזוריות המחירים של הביטוח המסחרי, כולל מעמד מוביל בתחום ביטוח הסייבר. אנו רואים בה שילוב אטרקטיבי של צמיחה והחזר הון בשנים הקרובות".

■ מחיר יעד: 775 פני, 18.2%

Accor

■ מה עושה החברה: רשת מלונות מהגדולות בעולם
■ איפה נסחרת: פריז
■ שווי שוק: 12.7 מיליארד דולר
■ תשואה בשנה האחרונה: 24%

מה אומרים בבנק אוף אמריקה: "Accor נהנית מהמעמד המוביל שלה באירופה ובאסיה-פסיפיק, שם הקבוצה צפויה ליהנות מהתאוששות התיירות ומצמיחה בהכנסה פר חדר. לקבוצה יש מאזן חזק, התומך בהחזרים לבעלי המניות באמצעות דיבידנד ורכישה עצמית של מניות. אנחנו מצפים שהמניה תצמצם את הפער ביחס לקבוצת ההשוואה".

■ מחיר יעד: 43 אירו, פרמיה של 8.8%