סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:30
המסחר בתל אביב ננעל הערב בעליות שערים - מדדי ת"א 35 ות"א 90 ננעלו בעליה של 0.6%. מדד הבנקים עלה ב-1%.
מחזור המסחר הסתכם בכ-1.7 מיליארד שקל.
בלטו לחיוב מניות נובה , אלקטריאון , מיטרוניקס , פריורטק ומנורה מבטחים .
15:36
לעומת הבוקר, העליות בבורסה נרגעו מעט ומדד ת"א עולה ב-0.1% בלבד, מדד ת"א 90 ב-0.4%, מדד הבנקים עולה ב-0.4%.
בין המניות הבולטות במדד ת"א 125 נופר אנרג'י , מיטרוניקס וסאמיט . יורדות כעת בעיקר אינרום , איי.סי.אל ואזורים .
14:14
העליות בבורסה נרגעו מעט ומדד ת"א עולה ב-0.1% בלבד, מדד ת"א 90 ב-0.5%, מדד הבנקים עולה ב-0.5%.
המדד הענפי הבולט היום הוא מדד הקלינטק שעלה ב-1.8%. אפשר שהסיבה היא קמילה האריס המועמדת הצפויה של מפלגת הדמוקרטים לנשיאות ארה"ב, האריס היתה התובעת הכללית של קליפורניה, היא תבעה חברות נפט גדולות והיא נחשבת לתומכת נלהבת של אנרגיה ירוקה. יתכן שהשוק סבור שאם תיבחר, היא תנסה להעביר רפורמות בתחום. בתחילת השנה אמרה האריס בוועידת האקלים בדובאי: " הפעולה שלנו ביחד, או גרוע מכך חוסר המעש שלנו, ישפיע על מיליארדי אנשים בעשרות השנים הבאות".
מניות הקלינטק הבולטות היום הן אלקטריאון , אנרג'יקס וזפירוס כולן בעלייה של יותר מ-3%.
12:42
בשוק החוב לא נרשמת כעת תנודות משמעותיות - אגרות החוב הממשלתיות נסחרות ביציבות. תשואה האג"ח הממשלתית ל-10 שנים נסחרת בירידה של נקודת בסיס אחת וב-4.8%, תשואת האג"ח לשנתיים ב-4.27%. גם מדדי האג"ח הקונצרניות, תל בונד 20,40 ו-60 נסחרים ביציבות.
11:42
המסחר בת"א ממשיך ומתנהל באופטימיות - מדד ת"א עולה ב-0.5% ומדד ת"א 90 ב-0.64%, מדד הבנקים עולה ב-1.2%.
במדד ת"א 125 בולטות לחיוב מניות אלקטריאון , דוניץ איסתא . יורדות סלע נדל"ן , פריון נטוורק ואלביט מערכות .
10:32
המדדים בבורסה המקומית חזרו להיסחר היום בעליות שערים בעוד המשקיעים מנתחים את השפעת פרישתו של ביידן על השווקים המקומיים מול ההסלמה האפשרית במישור הבטחוני. מדד ת"א עולה ב-0.65% ומדד ת"א 90 ב-0.4%, מדד הבנקים עולה ב-0.9%.
10:05
המסחר בתל אביב נפתח הבוקר בעליות שערים - מדד ת"א עולה ב-0.6% ומדד ת"א 90 ב-0.3%, מדד הבנקים עולה ב-0.6%.
08:22
במסחר במטבע חוץ הדולר נחלש בעולם ובעקבות כך מול השקל שמתחזק בכ-0.4% מולו ונסחר ב-3.64 שקלים לדולר. השקל מתחזק גם מול האירו, 3.967 שקלים לאירו.
07:59
1. שוק המניות
יום המסחר צפוי להיפתח הבוקר במגמה מעורבת - הדי ההתקפה על החוט'ים, המשלחת הישראלית שיוצאת לשיחות על הפסקת האש וכמובן ההשלכות של פרישתו של הנשיא ביידן מהמרוץ לנשיאות, כל אלה ישפיעו הבוקר על על השוק המקומי.
אתמול רשמה הבורסה ירידות שערים חדות. מדד ת"א 35 השיל מערכו 0.8% ות"א 90 ירד ב-0.9%. בקרב המדדים הענפיים, ת"א ביומד השיל מערכו כ-1.9%.
● יותר ממיליארד דולר התאדו בכ-10 ימים: מדוע הצטננו מניות השבבים הישראליות
בעלת בית חדשה באלרון. דיסקונט השקעות (דסק"ש) דיווחה אתמול כי ההסכם למכירת החזקותיה (59%) בחברת השקעות הטכנולוגיה אלרון נחתם באופן רשמי ואלרון נמכרת לחברת ההון סיכון קרן אריאלי קפיטל, לפי שווי של 90 מיליון דולר.
הסכם מימון חדש הפיל את מניית סייברוואן. סייברוואן שפיתחה מערכת למניעת היסח הדעת בזמן נהיגה, צללה בכ-5% בבורסה המקומית לאחר שדיווחה על הסכם קו אשראי עליו חתמה עם יורקוויל (Yorkville).
אסיה מגיבה בירידות לארועים הפוליטיים בארה"ב - ניקיי יורד ב-1.3%, מדד שנחאי ב-0.7% ומדד קוספי ב-1.4%, הנג סנג לעומתם עולה ב--0.7%.
● וול סטריט סגרה את שבוע המסחר החלש ביותר שלה מאז אפריל. אלו הסיבות
הנשיא ג'ו ביידן הודיע אתמול (א') כי הוא פורש מהמירוץ לנשיאות ולא יתמודד לקדנציה שנייה, אך יסיים את הכהונה הנוכחית. הבוקר החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים בעליות קלות - נאסד"ק עולה ב-0.3%.
לפי יאהו פייננס, התגובה המיידית לפרישתו של ביידן תהיה תנודתיות. איסד ג'וש תומפסון, מנכ"ל חברת Impact Health USA, אמר לאתר שהתגובה המיידית תהיה ירידת מניות חדה והעברת השקעות לקרנות גידור. סטפני ווגאן, שותפה מייסדת ב-VEDA - חברת השקעות דיפיי, אף הגדילה ואמרה כי "בחירה בקמלה האריס תגדיל את האמונה בשווקים שטראמפ ייבחר".
כמה אנליסטים נוספים התראיינו הבוקר בבלומברג: ג'ולי בייל, אסטרטגית ראשית בקיין-אנדרסון-רודניק צופה אי-ודאות נוספת. "אלו זמנים ללא תקדימים מספיקים", היא אמרה לבלומברג.
מאט מאלי, מנהל שווקים ראשי במילר-טבק צופה שתהיה עצירה בכל הקשור ל"טראמפ טרייד" (הכינוי לתגובת השוק לבחירה המסתמנת בטראמפ) כגון העלייה של הביטקוין, המניות הקטנות ומניות האנרגיה, וכמה מהן שספגו לאחרונה ירידות כמו מניות הסולאר והמכוניות החשמליות עשויות להתאושש.
דן סוזוקי, סגן מנהל ההשקעות בריצ'רד בנסון רואה עלייה באי וודאות לניצחון גורף של הרפובליקנים, מעבר לזה "הכל עדיין לוט בערפל עד שנדע מיהו המועמד הדמוקרטי".
המדדים המרכזיים בוול סטריט ננעלו ביום שישי האחרון בירידות שערים: נאסד"ק ירד בכ-0.8%, ה-S&P 500 השיל מערכו כ-0.6% והדאו ג'ונס נסוג בכ-0.9%. ברקע מסתמנת מגמה של מעבר ממניות הטכנולוגיה הגדולות למניות קטנות. אלכס זבז'ינסקי ממיטב לא צופה שהתופעה הזו תימשך זמן רב, ראו הרחבה בהמשך.
את רוב העניין בשישי סיפקה חברת האבטחה קראוד סטרייק הולדינגס (CrowdStrike), שצללה ביום שישי בכ-11% בוול סטריט, בהמשך לדיווחים על תקלה שיצרה שיבושים בענפים רבים ברחבי העולם כגון חברות תעופה, בנקים ובתי חולים.
● WSJ | כך עדכון תוכנה שגוי זעזע את החברות הגדולות בעולם
בהמשך לתקלה שיצרה קראוד סטרייק, מניית סנטינל וואן זינקה בכ-8% ביום שישי האחרון בוול סטריט. חברת אבטחת הסייבר, היא אחת המתחרות הבולטות של קראוד סטרייק, וייתכן שהמשקיעים העריכו שסנטינל וואן תרוויח מכך.
סלינה בדרך לחדלות פרעון. ביום שישי צנחה מניית סלינה ב-16.6% למחיר שמתקרב למחיר השפל בו נסחרה מוקדם יותר השנה. לאחר מחיקה של כמעט כל השווי של החברה תוך פחות משנתיים, מנייתה עלולה להימחק בקרוב ממסחר בנאסד"ק והחברה עלולה להגיע לחדלות פירעון.
וורן באפט מכר לאחרונה מקצת ממניות ברשייר הת'וואי בבנק אוף אמריקה ובשווי של 1.5 מיליארד דולר ועדיין נותר עם מניות הבנק בשווי של 42.9 מיליארד דולר. הבנק הוא ההחזקה השניה בגודלה של ברקשייר אחרי אפל. דומה שבאפט מממש מעט רווחים לאחר שמניית הבנק עלתה ב-7% מתחילת החודש וב-24% מתחילת השנה.
שורה ארוכה של חברות יפרסמו השבוע את דוחות הרבעון השני. בראשן ענקיות הטכנולוגיה גוגל וטסלה. כמו כן ידווחו, IBM ו-SAP, חברת התעופה Ryanair, קוקה קולה. ישראליות שיפרסמו: צ'ק פוינט וטאואר.
● WSJ | האיש שהפך למיליארדר מבועות פיננסיות בוול סטריט מזהיר: "ההתפוצצות בדרך"
2. שוקי האג"ח
בשוק החוב המקומי, מדדי התל בונד הקונצרניים נסחרו בירידות. תשואות איגרות החוב הממשלתיות זינקו, התשואה ל־10 שנים עלתה לרמה של 4.8% והאיגרת לשנתיים נסחרה סביב 4.22%.
● ניתוח | הלהיט של שוק החוב: גם עזריאלי וגב ים רוצות נתח מטרנד הקרנות הכספיות
בשוק החוב האמריקאי, התשואות עלו לכל אורך העקום במהלך השבוע החולף, כאשר התשואה באיגרת הממשלתית ל־10 שנים עלתה ב־7 נקודות בסיס ל־4.25% והתשואה לשנתיים עלתה ב־4 נ"ב ל־4.49%.
מתן שטרית, כלכלן ראשי בקבוצת הפניקס, הסביר בסקירתו השבועית כי "ההסתברות להפחתת ריבית בארה"ב בחודש ספטמבר עדיין עומדת על 100%, ואם עד אז לא יהיו הפתעות משמעותית כלפי מעלה באינפלציה ושוק העבודה, אנו מעריכים שהריבית אכן תרד בחודש ספטמבר. במצטבר עד סוף השנה החוזים מתמחרים הפחתה של כ־62 נ"ב (כ־2.5 הפחתות ריבית)".
3. שוקי הסחורות והמטבעות
בשוק המט"ח המקומי, השקל נחלש ביום שישי האחרון בשעות הראשונות של המסחר בעקבות פגיעת הכטב"מ בתל אביב. עם זאת, לקראת סיום המסחר השקל התחזק קלות מול המטבעות הזרים. שער הדולר עמד על 3.648 שקלים ושער האירו־שקל נסחר סביב 3.968.
בסקירתו של מודי שפריר, אסטרטג ראשי לשווקים פיננסיים בבנק הפועלים, צוין כי מחירי התובלה הימית (ממוצע עולמי) עלו בשבוע האחרון בכ־0.6%, ובכ־120% מאז תחילת חודש מאי. "ההשפעה על המחירים מתבטאת בפיגור של מספר חודשים. כך לדוגמה, חברות האופנה מזמינות עתה את אופנת קיץ 2025 שתימכר בחנויות החל ממרץ 2025. אך מאידך, מחירי הסחורות בעולם ירדו לאחרונה ־ עובדה הצפויה למתן במידת מה את אינפלציית ההיצע בישראל".
4. מאקרו
בלידר שוקי הון מזהים האצה בקצב עליית מחירי השכירות בישראל. בסקירתם הם מציינים כי "מספר אינדיקטורים מצביעים על גידול בביקוש לדיור. מספר הדירות החדשות שנמכרו במאי גבוה ב־73% לעומת מאי אשתקד. מספר דירות יד שנייה שנמכרו עלה ב־33% בתקופה זו. חלק מהגידול בביקוש נובע מדחיית רכישות בתחילת המלחמה, אך בכל זאת הביקוש בחודשים האחרונים התייצב על רמה גבוהה יחסית. יתכן שמשקי הבית חוששים מעליות מחירים בעתיד על רקע צמצום בפעילות בענף הבנייה ולכן מקדימים רכישות".
עוד לדברי כלכלני לידר, "סביר לצפות להמשך האצה במחירי השכירות שעולים בקצב מתון של 2.6% (שנה אחורה). לסיכום, להערכתנו קצב עליית מחירי השכירות במדד צפוי להמשיך להאיץ במחצית השנייה של השנה, ולהיות גורם אינפלציוני משמעותי. אנו צופים עלייה של 4.5% שנה קדימה".
בישראל, הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה תפרסם במהלך השבוע הבא את נתוני סחר החוץ לפי ארצות שיכולים לשפוך אור על שיתופי הפעולה הכלכליים של ישראל וכן נתונים מסקר כוח אדם לחודש יוני.
השווקים ימתינו בדריכות בשבוע הקרוב לשורת נתוני מאקרו בארה"ב שיכולים לאותת על הכיוון של ריבית הפד. ביום חמישי יפורסמו גם נתוני הצמיחה לרבעון השני של השנה וגם נתונים משוק התעסוקה. בנוסף, יפורסמו השבוע מדד מנהלי הרכב וכן נתונים משוק הדיור האמריקאי על מכירות בתים קיימים וחדשים והיתרי בנייה. גם באירופה יפורסם השבוע מדד מנהלי הרכש בגוש האירו.
הנתון החשוב השבוע יתפרסם ביום שישי - מדד ההוצאה הפרטית (PCE) יבחן את ציפיות השוק להורדת ריבית בספטמבר. הצפי הוא לעלייה של 0.1% לעומת החודש שעבר וכמו בחודש שעבר.
5. תחזית
אלכס זבז'ינסקי ממיטב סבור שעליית המניות הקטנות וירידת המניות הגדולות לא תמשך עוד זמן רב, "השווקים מושפעים כעת משתי ההתפתחויות - התגברות הציפיות להורדת הריבית בארה"ב ועלייה בסיכוי לבחירתו של טראמפ. הציפיות להורדת הריבית עוררו את המניות של החברות הקטנות שזינקו בכמה ימים אחרי פרסום מדד המחירים בארה"ב. אנחנו לא חושבים שהמגמה תימשך לאורך זמן".
"ראשית, בתחילת התקופות של הורדת הריבית בארה"ב שהיו בעשורים האחרונים המדדים הקטנים הציגו לרוב ביצועים חלשים יותר מאשר מדדי החברות הגדולות.
בשוק המניות של היום שנשלט ע"י זרימת הכסף הפאסיבי שנכנס בעיקר למדדים הגדולים, הרבה פעמים בהוראה אוטומטית (הפרשות לפנסיה למסלולי S&P 500), קשה לצפות לביצועים עודפים לאורך זמן של המניות הקטנות. כדי שזה יקרה צריך הרבה כסף של מנהלי השקעות אקטיביים, שהולכים ונכחדים".
"ההחלשות המסתמנת בכלכלה האמריקאית עלולה לפגוע יותר בחברות המקומיות הקטנות יותר. מבחינת התמחור, מכפילי הרווח החזויים של S&P 500 ונסד"ק אכן גבוהים מהממוצע של 20 השנים האחרונות. אולם, גם המדדים הקטנים לא ממש זולים. המכפיל של Russell 2000 גבוה מהממוצע ההיסטורי והמכפילים של SmallCap ו-Midcap דומים לממוצע".
"לכאורה, התוכניות הכלכליות של טראמפ אמורות לתמוך בחברות האמריקאיות הקטנות יותר, עם הפחתת התחרות בעקבות הטלת המיסים על היבוא והיחלשות הדולר. אולם, מדיניות דומה בקדנציה הראשונה שלו עזרה יותר ל-S&P 500 ובמיוחד לנסדא"ק שהשיגו תשואות הרבה יותר גבוהות מאשר מדדי המניות הקטנות. גם בתקופתו מניות סקטור הטכנולוגיה הציגו את הביצועים העודפים על פני שאר הסקטורים האחרים ודווקא חברות האנרגיה, שהיו אמורות ליהנות ממדיניותו ירדו".
כתבות
ני"ע
