מה מגלים דוחות יצרנית השבבים הגדולה בעולם?

חדשות טובות לענף השבבים. טייוואן סמיקונדקטור , השולטת כיום ב-92% מייצור השבבים המתקדמים בעולם, פרסמה דוחות רבעוניים חזקים שהצביעו על תנופה בתחום ה-AI. טייוואן סמיקונדקטור נחשבת ליצרנית הגדולה ביותר בתחום לצד אינטל  וסמסונג, ולמעשה, מרבית השבבים המשמשים את מכשירי אפל  ואת שבבי הבינה המלאכותית של אנבידיה מיוצרים בטייוואן. גם ענקיות שבבים אחרות תלויות כמעט באופן בלעדי ב-TSMC, בהן קוואלקום , ברודקום , מארוול , AMD  ו-ARM . 

● הטרנד הזה הוא הבטחה או פלופ? למיקרוסופט ואנבידיה תשובות סותרות 
● המניות האלה מעוררות מחלוקת בוול סטריט. האם הן יהיו המהפכה הטכנולוגית הבאה? 

שיא ברווחי החברה

את הרבעון האחרון של השנה סיכמה החברה עם הכנסות בהיקף של 26.88 מיליארד דולר, כאשר הצפי עמד על כ-25 מיליארד דולר. מדובר בגידול של כ-38.8% לעומת הרבעון המקביל. הרווח הנקי זינק לשיא חדש של 11.59 מיליארד דולר אמריקאי ועלה בכ-57% לעומת התקופה המקבילה. הרווח למניה עמד על 2.24 דולר.

את שנת 2024 מסכמת ענקית השבבים עם הכנסות של 90.08 מיליארד דולר, גידול של כ-34% בהשוואה לתקופה המקבילה. הרווח הנקי השנתי של TSMC הסתכם בכ-36.49 מיליארד דולר.

עוד עולה מדוחות החברה כי חטיבת המחשוב, הכוללת פיתוחי בינה מלאכותית ויישומי 5G, הניעה את המכירות ברבעון הרביעי ותרמה 53% לשורת ההכנסות. בריידי וואנג, מנהל שותף ב-Counterpoint Research, אמר בריאיון ל-CNBC כי "הביקוש הגואה לשבבי בינה מלאכותית עלה מעל הציפיות ברבעון הרביעי". עוד הוסיף כי ההכנסות תוגברו גם על ידי הביקוש לשבבים המתקדמים בדגם האייפון 16 האחרון של אפל. 

במקביל, בשבוע שעבר פרסמה החברה, שבסיסה בטייוואן, כי שברה שיא השנה במכירות מאז שהחברה יצאה להנפקה ב-1994. "ראינו דרישה חזקה לבינה מלאכותית מהלקוחות שלנו לאורך 2024", אמר וונדל הואנג, סמנכ"ל כספים וסגן נשיא ב-TSMC.

כאמור, מדובר חדשות טובות למניות תחום השבבים והטכנולוגיה, כאשר בשנה האחרונה נשמעו לא מעט קולות בשוק על חשש מבועה בתחום הבינה המלאכותית. 

מניית TSMC עלתה בכ-4% לאחר פרסום הדוחות בבורסה בטייוואן ובשנה האחרונה הוסיפה לערכה כ-90%.

ההכנסות מ-AI צפויות להכפיל עצמן בשנת 2025  

מעבר לתוצאות הרבעוניות החזקות, יצרנית השבבים מפרסמת תחזיות מעודדות גם לשנת 2025. TSMC צופה צמיחה חזקה בהכנסות בשלושת החודשים הראשונים של השנה, וצפויה ליהנות מהביקוש הגובר לשבבים המשמשים עיבוד בינה מלאכותית.

על פי תחזיות החברה, ההכנסות צפויות לעמוד ברבעון הראשון של שנת 2025 על טווח של 25-25.8 מיליארד דולר ובכל שנת 2025 עתידות לגדול בכ-20% בהשוואה ל-2024. במקביל, TSMC מעריכה כי ההכנסות מתחום ה-AI, שהיו מנוע צמיחה עיקרי ב-2024, צפויות להכפיל עצמן בשנת 2025.

"אפילו לאחר גידול של פי שלוש בהכנסות משבבי AI ב-2024, אנו צופים כי ההכנסות שלנו ממאיצי בינה מלאכותית יוכפלו ב-2025, שכן עלייה חזקה בביקוש הקשור לבינה מלאכותית ממשיכה לאפשר פיתוח של יישומי בינה מלאכותית", הדגיש סמנכ"ל כספים של TSMC.

טראמפ נושף בעורפה של TSMC 

בעוד שהעסקים של ענקית השבבים פורחים, TSMC מתמודדת עם רוח נגדית מהגבלות הטכנולוגיה של ממשלת ארה"ב על סין, כאשר ממשל ביידן אמר השבוע כי יגביל עוד יותר את ייצוא שבבי בינה מלאכותית וטכנולוגיה.

מטרת ההחלטה של ביידן היא להצר מאוד את תפוצת המעבדים הגרפיים בעולם ולמנוע את זליגתם, גם דרך מדינות נייטרליות או אפילו בנות ברית של ארה"ב, למדינות כמו סין או רוסיה. מעבדים גרפיים מהווים בסיס למחשבי על שהקמתם עשויה לסכן את הביטחון הלאומי של ארה"ב, למשל, על־ידי הקמת מחשב שיפענח את הצפנים של הצבא האמריקאי, או לחלופין, להפעיל באמצעות בינה מלאכותית מערכות נשק. 

במקביל, הנשיא הנבחר דונלד טראמפ נושף בעורפה של TSMC בזמן שמקדם מדיניות סחר נוקשה על ידי הטלת מכסים נוספים על ייבוא לארה"ב. לא פעם אף האשים את TSMC ב"גניבת" עסקי השבבים של ארה"ב.