סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
11:28
טורבוג'ן העוסקת במתן פתרונות אנרגיה ושיפור אנרגטי בבניינים על לקוח חדש בארה"ב. מדובר בחברה אמריקאית, אשר למיטב ידיעת החברה, מחזיקה מספר בתי אבות בצפון-מזרח ארצות הברית, בהסכם מכירה מקדים לפיו, בשלב הראשון, החברה תמכור ותתקין מספר מערכות בהיקף של כ-2 מיליון דולר ארה"ב.
בתחילת השבוע, דיווחה טורבוג'ן על עדכון אסטרטגיית החברה ומעבר לשני מודלים עסקיים- אנרגיה כשרות ומודל של מכירת מערכות.
10:51
לאחר הפתיחה החיובית, הבורסה עברה עתה לירידות קלות של כ-0.2% במדדים המובילים.
חברה לישראל הודיעה על השקעה של 116 מיליון דולר בפרודלים, שמתמחה בייצור רכיבים טבעיים, רכזים, בסיסי משקאות, חומרי טעם וריח, ואף פתרונות להפחתת אחוזי אלכוהול במשקאות. העסקה מעניקה לחברה לישראל 27.5% ממניות פרודלים. ההשקעה כוללת רכישת 10.14% מהמניות ישירות מפרודלים תמורת 42 מיליון דולר, וכן 17.4% נוספים מבעלי מניות קיימים, בעיקר מחברת IWS אינטרנשיונל, תמורת 74 מיליון דולר. העסקה נעשתה לפי שווי חברה של 435 מיליון דולר.
10:37
במסחר במט"ח השקל מתחזק מול הדולר במעל 1% ונסחר מתחת ל-3.54 שקלים לדולר ובכך משלים זינוק של 2.6% מתחילת השנה מול הדולר. התחזקות השקל נובעת בעיקר מהסכם הפסקת האש שנכנס לתוקף ביום ראשון.
גם סוכנויות הדירוג בעולם מעודדות מ"המצב החדש" לאור הפסקת האש מול החמאס שנכנסה לתוקף ביום ראשון. אתמול הודיעו סוכניות דירוג האשראי הבינלאומיות פיץ' ומודי'ס כי הסכם הפסקת האש עשוי להפחית מהסיכונים שהובילו להורדת דירוג האשראי של ישראל בחודשים האחרונים. עם זאת, בדומה למודי'ס, גם פיץ' נמנעת בשלב זה מלרמוז על שיפור בדירוג עצמו.
"הפסקת אש יציבה במלחמה בעזה תפחית את הסיכונים שהוזכרו בתחזית השלילית לדירוג האשראי של ישראל", נכתב בהודעת החברה שפורסמה אתמול על ידי פיץ', כמה שעות לאחר פרסום הערכה דומה מצד מודי'ס.
עשרות הצווים הנשיאותיים שעליהם חתם נשיא ארה"ב החדש העלה אתמול בבוקר את החשש שהם עשויים לתרום לעליית האינפלציה והריבית הגבוהה, הדולר זינק מול מול סל המטבעות ובעיקר מול האירו, הליש"ט והדולר הקנדי. אך משעות הצהריים אתמול, בעקבות טון מרוכך של הנשיא הנכנס בקשר למדיניות המכסים, העליות נחלשו וכמעט ונמחקו - האירו ב-1.04 דולר לאירו אחד, שינוי של 0.1% לטובת הדולר, הליש"ט ב-1.23 דולר לליש"ט, שינוי דומה, כך גם לגבי הין היפני שנסחר ב-155.46 ין לדולר, וזאת לקראת החלטת הריבית ביפן ביום שישי, בשוק מצפים שהריבית תעלה בכ-0.25%.
10:00
המסחר בת"א נפתח הבוקר בעליות קלות - מדד ת"א 35 עולה ב-0.3%, ת"א 90 ללא שינוי, מדד הבנקים משיל 0.6%.
מניות השבבים המקומיות נובה וקמטק עולות במעל 3% בעקבות העליות אתמול בוול סטריט. בנוסף, אתמול הכריז אתמול הנשיא דונלד טראמפ על השקעה תשתיתית של כחצי טריליון דולר בבינה מלאכותית.
המיזם, שנקרא Stargate, צפוי להתחיל בפרויקט מרכז נתונים בטקסס, כך לפי דיווח של CBS News שפרסם את הידיעה לראשונה. בנוסף לאורקל, OpenAi וסופטבנק שכבר התחייבו להשקעה בפרוייקט, בכירי חברות נוספים צפויים להתחייב להשקעה ראשונית של 100 מיליארד דולר. חברות נוספות צפויות להצטרף למיזם, וההשקעה הכוללת בתוכנית עשויה להגיע כאמור ל-500 מיליארד דולר בשנים הקרובות.
08:42
בשוק המט"ח השקל נסחר הבוקר ביציבות, 3.55 שקלים לדולר ו-3.7 שקלים לאירו. המטבע המקומי התחזק אתמול ב-0.8% בשעות הערב ונסחר בכ-3.554 שקלים לדולר, וזאת בהתאם למגמת החלשות הדולר בעולם. בשישי נסחר בשקל בשער דומה, קודם לכן נקבע שיאו בתחילת אוגוסט בשנה שעברה, 3.544 שקלים לדולר.
08:08
חמישה דברים שכדאי לדעת לקראת פתיחת המסחר בבורסה
1. שוק המניות
המסחר בבורסת תל אביב צפוי להיפתח הבוקר במגמה חיובית, כל עוד השקט בגבולות נשמר ובזכות הרוח הגבית מוול סטריט, שם נרשמו אתמול עליות, המניות הדואליות יתמכו אף הן בעליות.
אתמול בת"א התנהל המסחר בתנודתיות והסתיים במגמה מעורבת וכמעט ללא שינוי במדדים המובילים. מדד ת"א 35 ננעל ללא שינוי ומדד ת"א 90 בירידה של 0.4%. המדדים תשתיות אנרגיה וקלינטק בלטו לשלילה עם ירידות של 1.6% ו-1% בהתאמה.
● המרוץ לרכישת כאל: השווי עשוי להגיע ל-4 מיליארד שקל ויש מרוויחה מפתיעה
מניה שבלטה במסחר היא אל על , שירדה בכ-4%, על רקע דיווחים על חזרת החברות הזרות ובמקביל לפרסום אתמול בגלובס שהחברה ביקשה מהמדינה אישור לחלוקת דיבידנדים מרווחיה כבר השנה, תמורת השתתפותה בעלויות האבטחה.
מניית אפיטומי , המפתחת ומשווקת גלולת הרזיה, ירדה בכ-6% (ג') בעקבות הודעה שלפיה רשות ני"ע החלה בבירור מינהלי בנושא דיווחיה לגבי הסכם שיווק עם נסטלה , שבוטל במפתיע בסוף 2023.
מניית אירודרום זינקה בכ-9%, לאחר שהחברה דיווחה כי התקשרה במזכר הבנות עם אחת מתעשיות הנשק בישראל, להקמת מפעל לייצור כטב"מים.
רייזור לאב שעוסקת בפיתוח ושיווק פתרונות ומוצרי בינה מלאכותית זינקה ב-15% לאחר שעדכנה למעלה את הערכותיה בקשר להיקף המוערך של מכירות החברה ברבעון הרביעי של 2024 ולשנת 2024 כולה.
● מניית הגאות והשפל: אלוט זינקה 485% בקצת יותר משנה, ועדיין רחוקה מהשיא
באסיה הבוקר מגמה מעורבת: מדד ניקיי עולה ב-1.5%, מדד קוספי ב-1%, המניות הסיניות יורדות - מדד שנגחאי יורד ב-0.84% ומדד הנג סנג ב-1.4%.
הירידות בסין נובעות מההכרזה האחרונה של טראמפ אתמול, "אנחנו מדברים על מכס של 10% על סין בהתבסס על העובדה שהם שולחים פנטניל למקסיקו ולקנדה", אמר הנשיא בשיחה עם עיתונאים בבית הלבן אתמול. "כנראה שה-1 בפברואר הוא התאריך שבו אנו מתמקדים", הוסיף.
החוזים עתידיים העתידיים בוול סטריט נסחרים הבוקר בעליות, בעיקר בנאסד"ק שעולה כעת ב-0.7%, מדד S&P 500 ב-0.6% ומדד דאו ג'ונס ללא שינוי.
אתמול, יום המסחר הראשון בעידן טראמפ ננעל הלילה בעליות, נאסד"ק עלה ב-0.6%, דאו ג'ונס ב-1.2% ו-S&P 500 ב-0.9%.
הסיבה העיקרית היא הטון המרוכך בו נקט טראמפ לגבי המכסים, ובכך הפיג את חששות המשקיעים ובמיוחד השפיע על מניות השבבים. טראמפ אמר כי הוא שוקל להטיל מכסי מגן בגובה 25% על מקסיקו וקנדה החל מה-1 בפברואר בשל מדיניות הגבולות שלהן בעוד שבשוק חששו שהמכסים יהיו מיידיים עם כניסתו אתמול לבית הלבן.
אתמול נרשם מהפך בצמרת: אנבידיה עלתה בכ-2.3% ולשווי שוק של 3.45 טריליון דולר ועקפה בכך את הראשונה עד כה, אפל שירדה בכ-3% לשווי שוק של 3.36 טריליון דולר. מיקרוסופט שלישית עם שווי שוק של 3.18 טריליון דולר. אפל ירדה בעקבות הורדת דירוג על ידי אנליסטים מוול סטריט.
ענקית הסטרימינג נטפליקס פרסמה לאחר הנעילה את התוצאות הפיננסיות שלה לרבעון הרביעי לשנת 2024. החברה עקפה את הציפיות ודיווחה החברה על זינוק של 19 מיליון משתמשים. המניה זינקה בכ-14% במסחר המאוחר. החברה הכריזה על רכישה חוזרת של מניות בסך של 15 מיליארד דולר ובנוסף הודיעה על העלאת מחירים.
מניית טסלה ירדה בכ-0.5% לאחר שפתחה את היום בעליות. הסיבה היא שהנשיא החדש ביטל מדיניות פרו-רכבים חשמליים (EV) שהונהגה על ידי הנשיא הקודם ביידן. טראמפ גם מבטל את המימון להקמת תחנות טעינה של מכוניות חשמליות.
מניית אורקל זינקה בכ-6% בעקבות דיווח לפיו החברה תיקח חלק בהשקעה בסך 500 מיליארד דולר בתשתיות בינה מלאכותית (AI) עליה הכריז אתמול הנשיא דונלד טראמפ. זוהי השקעה עם מעורבות של חברות כמו אורקל, OpenAi ותאגיד הענק היפני סופטבנק במיזם משותף.
המיזם, שנקרא Stargate, צפוי להתחיל בפרויקט מרכז נתונים בטקסס, כך לפי דיווח של CBS News שפרסם את הידיעה לראשונה. בכירי החברות המעורבות צפויים להתחייב להשקעה ראשונית של 100 מיליארד דולר. חברות נוספות צפויות להצטרף למיזם, וההשקעה הכוללת בתוכנית עשויה להגיע כאמור ל-500 מיליארד דולר בשנים הקרובות.
2. שוקי האג"ח
בישראל, תשואות אגרות החוב הממשלתיות נסחרו במגמת ירידה. תשואת האג"ח ל-10 שנים ירדו ל-4.4%, התשואה לאג"ח לשנתיים ירדה ועמדה על 4.2%.
סוכנות דירוג האשראי הבינלאומית מודי'ס הודיעה אתמול ש"הסכם הפסקת האש מפחית את הסיכונים הכלכליים המיידיים למשק הישראלי". ההודעה של מוד'יס סיפקה רוח גבית לאופטימיות בנוגע לסיכון ולתשואות באגרות החוב והיא עשויה להיות איתות ראשון לאפשרות של שיפור בדירוג האשראי של ישראל בעתיד.
בארה"ב, התשואות על אג"ח ממשלתיות ירדו והמשיכו את מגמת הירידה שהחלה בשבוע שעבר בעקבות נתוני אינפלציה מתונים מהצפוי. התשואה על אג"ח ממשלתית אמריקאית ל-10 שנים יורדת ב-4 נקודות בסיס ל- 4.58%, ירידה מ-4.61% ביום שישי.
את הירידות מייחסים לכך שהנשיא טראמפ לא נקט צעדים אגרסיביים יותר בנוגע למכסים ביום הראשון לכהונתו. מכסים רחבים על סחורות מיובאות עשויים לפגוע בערך האג"ח על ידי העלאת מחירי הצרכן ומניעת הורדת ריבית משמעותית מצד הפדרל ריזרב.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
השקל התחזק אתמול ב-0.8% בשעות הערב ונסחר בכ-3.554 שקלים לדולר, וזאת בהתאם למגמת החלשות הדולר בעולם. בשישי נסחר בשקל בשער דומה, קודם לכן נקבע שיאו בתחילת אוגוסט בשנה שעברה, 3.544 שקלים לדולר.
לדברי רן סיני, הכלכלן הראשי באולטרה בפיננסים, "כניסתו של טראמפ לבית הלבן האיצה בתוך יום את התחזקות השקל מול הדולר, אשר זינק בחדות לשער של 3.57, לעומת 3.62 ביום קודם - עלייה של 1.5% ביום אחד. המגמה התחזקה על רקע הפסקת האש ותחילת שחרור החטופים. טראמפ, המגיע הפעם עם אג'נדה ברורה של תמיכה בענקי הטכנולוגיה, מייצר עניין רב סביב השאלה 'מה יהיו מהלכיו הבאים?', מה שעשוי להביא לתנודתיות מוגברת בשערי המטבע בימים הראשונים של הממשל החדש".
בשוק הסחורות, לאחר שטראמפ הכריז אתמול על "מצב חירום אנרגטי", מחירי הנפט השילו כ-2%, נפט אמריקאי נסחר בכ-76.1 דולר לחבית ונפט מסוג ברנט ב-78 דולר לחבית.
בשוק מעריכים ב-20 מיליארד דולר את העלות הנוכחית למילוי מחדש של מאגר הנפט האסטרטגי של ארה"ב "עד הסוף", כפי שהבטיח הנשיא דונלד טראמפ בנאום ההשבעה שלו ביום שני.
ממשל ביידן מכר יותר מ-180 מיליון חביות נפט מהמאגר במאמץ לשלוט בעליית מחירי הדלק, בעקבות המלחמה של רוסיה באוקראינה שהביאה לזינוק באינפלציה. רכישות בעלות נמוכה יותר מאז סייעו למלא את המלאי באופן חלקי, שמשאיר את החללים הענקיים לאחסון עם קיבולת של כ-300 מיליון חביות נוספות. בשוק מעריכים שרכישת כמות כזו של נפט בשוק הפתוח תעלה קרוב ל-23 מיליארד דולר ותדרוש אישור של הקונגרס להוצאות חדשות. מדובר בעלות כבדה עבור ממשל חדש שהבטיח לקצץ בתקציב הפדרלי.
4. מאקרו
נגיד בנק ישראל, פרופסור אמיר ירון, אמר אתמול כי הוא רואה אפשרות להורדה של ריבית אחת או שתיים במחצית השנייה של השנה, מה שמעיד על ביטחון בכך שהאינפלציה המקומית תתמתן בחודשים הקרובים.
האינפלציה, שהגיעה ל-3.2% בדצמבר, "עדיין מעל היעד שלנו, שנע בין 1% ל-3%", אמר ירון בראיון ל-CNBC בפורום הכלכלי העולמי בדאבוס. "אנחנו מצפים שהאינפלציה במחצית הראשונה של השנה תעלה, בחלקה בגלל מיסים ובחלקה בגלל שההתאוששות הכלכלית גורמת לעלייה בביקוש מהירה יותר מהיצע, למשל בשוק העבודה", הוסיף.
עם זאת, בנק ישראל צופה שהמחירים יעלו במחצית הראשונה של השנה, אבל "במחצית השנייה אנחנו מקווים שהאינפלציה תתאזן ותתמתן", אמר ירון. "אנחנו רואים הורדה אחת או שתיים בריבית כאפשרית במחצית השנייה של השנה, כאשר האינפלציה אמורה להיכנס ליעד".
ירון גם ציין שהוא צופה צמיחה של 4% בתמ"ג של ישראל ב-2025 ו-4.5% ב-2026, לעומת צפי של 0.6% בלבד ב-2024. "כל עוד לא נראה הסלמה נוספת", אמר ירון,"אני מקווה שהפסקת האש היא נקודת מפנה הרחק מה-7 באוקטובר 2023". לדבריו, אם הפסקת האש תחזיק, היא עשויה להוביל להסדרים אזוריים שיסייעו בשיקום ויבטיחו ביטחון בר-קיימא. "זה יספק צמיחה כלכלית שתעזור לא רק לכלכלה הישראלית, אלא גם לאזור כולו".
● הכלכלנים מסמנים שלושה תרחישים שונים להורדות הריבית, וכולם אופטימיים
בתוך כך סוכנויות הדירוג בעולם בוחנות את "המצב החדש" לאור הפסקת האש מול החמאס שנכנסה לתוקף ביום ראשון. אתמול הודיעו סוכניות דירוג האשראי הבינלאומיות פיץ' ומודי'ס כי הסכם הפסקת האש עשוי להפחית מהסיכונים שהובילו להורדת דירוג האשראי של ישראל בחודשים האחרונים. עם זאת, בדומה למודי'ס, גם פיץ' נמנעת בשלב זה מלרמוז על שיפור בדירוג עצמו.
"הפסקת אש יציבה במלחמה בעזה תפחית את הסיכונים שהוזכרו בתחזית השלילית לדירוג האשראי של ישראל", נכתב בהודעת החברה שפורסמה אתמול על ידי פיץ', כמה שעות לאחר פרסום הערכה דומה מצד מודי'ס.
אבל כמה שעות אחר הגיע אזהרה של סוכנות הדירוג S&P, "ההסכם נפיץ", הם כתבו. הסוכנות מציינת שהסכם הפסקת האש בין ישראל לחמאס עשוי להוביל להפחתת המתיחות בעזה ולספק הזדמנות לסיום של 15 חודשי לחימה. אם ייושם בהצלחה, ההסכם יכול להקל על הלחץ על כלכלת ישראל ועל מצבה הפיסקלי. עם זאת, ההסכם מורכב ותלוי בתוצאות של משאים ומתנים נוספים, מה שהופך אותו לפגיע לסיכוני יישום.
"האפשרות להמשך לסכסוך באזור עדיין קיימת, כולל שיבושים בשיט בים האדום על ידי החות'ים והתנגשויות בין ישראל לחיזבאללה בלבנון". בסוכנות מזכירים שמשאים ומתנים והסכמי הפסקת אש קודמים, כולל בין ישראל לחיזבאללה, היו כפופים להפרות משני הצדדים והובילו לאירועים של פעילות צבאית מחודשת.
נתון מדאיג נוסף לכלכלה המקומית הוא היחס בין החוב לתוצר בישראל. זה עלה ב-2024 לרמה של 69% - קפיצה של 7.7 נקודות האחוז בהשוואה לשנה הקודמת, כך עולה מנתוני החשב הכללי במשרד האוצר שפורסמו אתמול (ג'). העלייה החדה ביחס החוב משקפת את העלויות הגבוהות של מלחמת חרבות ברזל, שהסתכמו בכ-100 מיליארד שקל בשנה החולפת.
ניתוח המגמות לאורך השנים מראה כי העלייה ביחס החוב ב-2024 מהווה חזרה לרמתו הגבוהה ביותר מאז 2010, למעט משבר הקורונה. הגרף ההיסטורי מראה כי במשך כעשור, בין 2009 ל-2019, הצליחה ישראל להוריד בהדרגה את יחס החוב מרמה של 72.5% לרמה של 59%, הישג שנשחק בשנתיים האחרונות.
5. תחזית
בארה"ב, השנה הנוכחית, 2025, מתחילה עם חוסר ודאות בשווקים, בעיקר בעקבות אי התחייבות של הפד להורדות ריבית אגרסיביות למרות כלכלה אמריקאית חזקה מהמצופה.
בעוד שבספטמבר צפו הפקידים ארבע הורדות ריבית השנה, התחזיות כעת עומדות על שתיים בלבד. הסיבה לכך היא המשך הדאגה לאינפלציה. נשיאת הפד של סן פרנסיסקו, מרי דאלי, אמרה השבוע כי אינה יכולה להתחייב להורדות ריבית נוספות.
מנכ"ל של בנק אוף אמריקה, בריאן מוינהאן, ציין אתמול כי כניסת טראמפ לבית הלבן מכבידה על התחזיות להורדת ריבית. "הפדרל ריזרב צריך להתאים את המדיניות המוניטרית שלו למדיניות הפיסקלית של ממשל טראמפ", אמר מוינהאן בראיון לאתר יאהו במהלך הפורום הכלכלי העולמי בדאבוס, שווייץ, "הם מתמודדים עם ממשל חדש עם סט חדש של מדיניות פיסקלית, והמדיניות המוניטרית צריכה להגיב לכך," אמר.
מויניהן התייחס להשפעה הצפויה של מכסי הנשיא דונלד טראמפ ואת האפשרות לעליית ריבית על ידי הפדרל ריזרב. הוא ציין שצוות המחקר של הבנק מצא שמכסים בגובה של 10%-15% לא צפויים להשפיע באופן משמעותי על הכלכלה או האינפלציה, אך כאשר "עולים מעבר לכך, זה הופך למעניין יותר", לדבריו, "רוב ההשפעה תעבור הלאה, הלקוחות יספגו את זה, יהיו יותר דרישות שכר, וזה יסתדר".
מוינהאן הוסיף: "אנחנו לא כלכלה מונהגת על ידי בנק מרכזי. אנחנו למעשה כלכלה מונהגת על ידי המגזר הפרטי, שבו הממשלה תומכת והבנק המרכזי מגיב אליו. עליהם (הפד) לשקול לאיזה סוג של תמריצים הם יצטרכו להגיב".
לדברי גרגי צ'ודהורי, אסטרטגית ההשקעות הראשית של בלאקרוק, "העובדה שהנרטיב השתנה נובעת מכך שהכלכלה חזקה יותר ושוק העבודה יציב יותר. בהתבסס על הנתונים הנוכחיים, הגיוני לצפות להורדת ריבית אחת או שתיים במחזור זה".
כתבות
ני"ע
