סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
17:30
המסחר בת"א ננעל הערב בירידות וסגר יום שני רצוף של ירידות. בתוך כך מחקו המדדים המובילים את העליות שאפיינו את תחילת השבוע. מדד ת"א 35 ירד ב-0.7% ות"א 90 השיל מערכו 0.3%. אם כך ינעל המסחר, יסיימו שני מדדים את השבוע בירידה של 0.4% ו-0.6% בהתאמה.
מחזור המסחר הסתכם ב-2.4 מיליארד שקל.
16:15
השקל נחלש היום מעט לאחר שאתמול הגיע לשיא של כשנה. מול הדולר נחלש בכ-0.4% ונסחר ב-3.57 שקלים לדולר ו-3.71 שקלים לאירו.
מניית פסגות עולה במסחר לאחר שהודיעה היום כי כל התנאים להשלמת העסקה בין רני צים ליניב בנדר התקיימו, ובימים הקרובים צפויה השלמת העברת השליטה. בנדר, שכיהן בעבר כמנכ"ל פסגות ומכיר היטב את פעילותה, צפוי להוביל את החברה עם אסטרטגיה חדשה.
לאחרונה דיווחה החברה על רכישת חברת ר.ג.א, מהלך שממצב את פסגות בתחום איכות הסביבה עם צבר הזמנות של כ-750 מיליון שקל. הכוונה המוצהרת היא לבצע רכישות, מעבר לצמיחה האורגנית שאת יעדיה לשנים הקרובות פירסמה החברה במצגת המשקיעים.
15:45
המסחר בת"א ממשיך ומתנהל בירידות זה כבר היום השני ברציפות ובתוך כך מוחק את העליות שנרשמו בתחילת השבוע - מדד ת"א 35 יורד ב-0.6% ות"א 90 משיל מערכו 0.9%. אם כך ינעל המסחר, יסיימו שני מדדים את השבוע בירידה של 0.1% ו-1.2% בהתאמה.
14:56
הירידות הקלות בתל אביב ממשיכות. מדד ת"א 35 יורד ב-0.3% ות"א 90 משיל מערכו 0.2%. בולטים לשלילה מדד הבנייה ומדד ת"א טכנולוגיה שיורדים בכ-1% כל אחד.
מניית חברת הנדל"ן עמרם אברהם צוללת בחדות אחרי שדיווחה אמש על כוונתה לצאת לגיוס הון באמצעות מכרז למשקיעים מוסדיים שהיא מקיימת היום. בחברה לא ציינו את הסכום שהיא מבקשת לגייס וגם לא נקבה במחיר מינימום. המניה מאבדת גובה מאחר שחלקם של המשקיעים הקיימים צפוי להיות מדולל בעקבות גיוס ההון. עם זאת, מאז הנפקתה בבורסה, בחודש מאי האחרון, המניה עלתה בכ-40%.
14:15
דוניץ מרכזת עניין לאחר שדיווחה כי אמש משקיעים מוסדיים מובילים רכשו 14.5% ממניות חברת היזום למגורים מבעלת השליטה בחברה, קרן JTLV, תמורת 280 מיליון שקל, לאחר שהתקבלו ביקושים של למעלה מחצי מיליארד שקל. עוד נמסר מטעם החברה כי הקרן נכנסה להשקעה בחברה בשנת 2021 וכי היא צפויה לרשום רווח של למעלה מ-150 מיליון שקל בעסקה הנוכחית, ותמשיך להחזיק בשיעור של 36% ממניות החברה.
13:15
הירידות הקלות בת"א ממשיכות. ת"א 35 יורד ב-0.3% ות"א 90 משיל מערכו 0.4%. ת"א טכנולוגיה יורד ב-1.1% ומנגד, ת"א ביומד עולה ב-0.9%.
בשוק המט"ח המקומי, לאחר שהתחזק מול המטבעות הזרים בימים האחרונים, השקל נחלש כעת מול הדולר ב-0.5% ונסחר סביב 3.55 שקלים. מול האירו, השקל נחלש בשיעור מתון יותר ועומד על 3.70 שקלים.
11:46
ירידות קלות בת"א. ת"א 35 יורד ב-0.1% ות"א 90 נסחר בשיעור דומה. בולט לשלילה מדד ת"א טכנולוגיה שיורד ב-0.7% ומנגד, ת"א נפט וגז עולה ב-0.7%.
חברת הביטוח מגדל ביטוח מרכזת עניין. זאת לאחר שפרסמה כי בהמשך לדיווח מתחילת חודש ינואר, כי הממונה על שוק ההון הודיע על כוונתו להתנגד למינוי של מנכ"ל החברה, יוסי בן ברוך כדירקטור במגדל חברה לביטוח, הודיע הממונה אמש כי לאחר בחינת התייחסות מר בן ברוך ושקילת טענותיו, החליט להתנגד למינויו כדירקטור במגדל ביטוח. עוד נמסר מטעם החברה כי במסגרת המכתב האמור פורטו שיקוליו של הממונה להחלטתו זו, אשר הוצגו בעבר לחברה ולמגדל ביטוח.
10:39
חברת האנרגיה אנרג'יאן , בניהולו של מתיאוס ריגאס, הפועלת בין היתר בתחום הגז הטבעי בארץ, הודיעה הבוקר (חמישי) כי חתמה על מזכר הבנות מחייב לאספקת 12 BCM של גז טבעי לתחנות הכוח "דליה" ו"אשכול" של חברת דליה חברות אנרגיה, בניהולו של עובד דבי.
ההסכם המתגבש הוא לתקופה של כ-18 שנה, כאשר ההיקף הכספי שלו נאמד ביותר מ-2 מיליארד דולר. הוא מהווה חלק מאסטרטגיית אנרג'יאן לחתימה על חוזים ארוכי טווח עם לקוחות מקומיים גדולים, לדברי החברה.
10:06
יום המסחר בת"א נפתח בירידות שערים קלות. ת"א 35 יורד ב-0.2% ות"א 90 נסחר בשיעור דומה.
בולטות לחיוב מניות סאפיינס , אנרג'יאן , טבע ונאוויטס .
מנגד, עמרם , אורמת , דוניץ ונובה נסחרות בירידות.
08:58
בשוק המט"ח המקומי, השקל נסחר במגמה מעורבת מול המטבעות הזרים. הדולר מתחזק קלות מול השקל ועומד על 3.54 שקלים. האירו נחלש ב-0.2% מול השקל ונסחר סביב 3.68 שקלים.
08:27
חמישה דברים שכדאי לדעת לקראת פתיחת המסחר בבורסה בתל אביב
1. שוק המניות
יום המסחר בת"א צפוי להיפתח במגמה מעורבת. דומה שהשוק כבר הפנים ותימחר את הפסקת האש במלואה, מה גם שקיימים סיכונים נפיצים לגבי מימושה הסופי. בעקבות זאת, גם ביום רביעי הבורסה הציגה מסכים אדומים - מדד ת"א 35 ירד ב-0.6%, ות"א 90 השיל מערכו כ-1.1%. בלטו לשלילה מניות הקלינטק שצללו בכ-3%. גם מדד ת"א בנקים 5 ירד ב-1.5%.
● המשקיע הפרטי הכי מצליח בת"א: כך הרוויח אהרון פרנקל כ־2 מיליארד שקל
במקביל, השפעת כניסת דונלד טראמפ לבית הלבן לא פוסחת על שוק המניות המקומי. מניות הטכנולוגיה המקומיות זינקו, בהובלת קמטק ונובה שעלו ביותר מ-3%. ערב קודם זינקו מניות השבבים בוול סטריט, בעקבות הטון המרוכך שנקט הנשיא בקשר למדיניות המכסים והכרזתו על השקעה בסך 500 מיליארד דולר בתשתיות בינה מלאכותית (AI).
● לאחר סכסוך ופרידה מהשותפה: המלונות של שלמה דהוקי נכנסים לבורסה בת"א
מנגד, טראמפ מפיל את מניות האנרגיה הירוקה שלנו - דוראל אנרגיה ,אנלייט אנרגיה ואנרג'יקס השילו מעל 6% כל אחת. לחברות הללו פעילות משמעותית בארה"ב. שעות ספורות לאחר השבעתו, חתם טראמפ על צווים שמבטלים את השתתפות ארה"ב באמנת האקלים. בנוסף, נפתחו מחדש שטחים פדרליים לקידוחי נפט וגז, הופסקו אישורים לפרויקטים של רוח ימית, ונעצר המימון למיזמים ירוקים.
אורמת טכנו דיווחה אמש כי חתמה על הסכם ל-10 שנים עם חברת Calpine Energy Solutions , ספקיות אנרגיה גדולה בצפון אמריקה. מטעם החברה נמסר כי במסגרת ההסכם, Calpine תרכוש עד 15 מגה-וואט של אנרגיה גאותרמית מתחנת הכוח הגאותרמית Mammoth 2 הממוקמת בקליפורניה, כדי לענות על הביקושים מלקוחותיה הפרטיים של Calpine.
הבוקר באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים במגמה מעורבת. ניקיי עולה ב-1%, בורסת שנגחאי עולה ב-0.8%, ההנג סנג יורד ב-0.3% ומדד הקוספי יורד בכ-1%.
החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים הבוקר בירידות קלות.
אמש בוול סטריט, הראלי מתחילת השבוע נמשך והמסחר ננעל במגמה ירוקה. מדד S&P 500 שבר את שיא כל הזמנים כשנסחר סביב 6,099 נקודות ועלה ב-0.6%, נאסד"ק קפץ ב-1.3% והדאו ג'ונס עלה ב-0.3%.
ולמרות הסנטימנט החיובי בוול סטריט, יש מי שמצנן את ההתלהבות: ג'יימי דימון, מנכ"ל בנק ג'י.פי מורגן התייחס למצב שוק המניות האמריקאי בראיון ל-CNBC בכנס הפורום הכלכלי העולמי בדאבוס, ותיאר אותו כ"מנופח".
במהלך הראיון, הוא הביע זהירות רבה יותר מזו של רבים מעמיתיו בשוק ההון, וציין כי הסיכונים הכלכליים - כולל גירעונות, הלחצים האינפלציוניים והתהפוכות הגאו-פוליטיות - מדאיגים אותו במיוחד. "מחירי הנכסים כיום גבוהים באופן משמעותי" אמר דימון, "והם נמצאים באחוזון העליון של הערכות השווי ההיסטוריות, בין 10% ל-15% מעל הממוצע".
דימון הדגיש שהוא מתייחס למגמה השורית שנרשמת בוול סטריט לאור הביצועים המרשימים שרשם מדד ה-S&P 500 בשנתיים האחרונות. לצד זאת דימון ציין גם שאגרות החוב הממשלתיות בשוק האג"ח, נמצאות בשיא של כל הזמנים. "אז כן, המחירים גבוהים וצריך להציג תוצאות טובות למדי כדי להצדיק אותם", ציין. "אסטרטגיות צמיחה עוזרות לגרום לזה לקרות, אבל צריך לזכור גם את הסיכונים שיכולים להפתיע אותך".
נטפליקס המשיכה ליהנות מהתוצאות החזקות שהציגה לרבעון האחרון של השנה וזינק במעל ל-10%. ענקית הסטרימינג דיווחה ביום שלישי לאחר המסחר על הכנסות של 10.25 מיליארד דולר, לעומת תחזיות האנליסטים שעמדו על 10.11 מיליארד דולר. בשורת הרווח למניה, החברה דיווחה על 4.27 דולר למניה, בעוד תחזיות האנליסטים עמדו על 4.2 דולר למניה.
במקביל, נטפליקס פרסמה כי חצתה את רף 300 מיליון המנויים בשירותי הסטרימינג שלה ברבעון הנוכחי. במקביל נטפליקס ניצלה את המומנטום כדי להודיע על עליית מחירים.
מניית אורקל עלתה אמש (ד') בחדות יום שני ברציפות לאחר שדווח ביום שלישי כי החברה תיקח חלק בהשקעה בסך 500 מיליארד דולר בתשתיות בינה מלאכותית (AI) עליה הכריז הנשיא דונלד טראמפ. זוהי השקעה עם מעורבות של חברות כמו אורקל, OpenAi ותאגיד הענק היפני סופטבנק במיזם משותף.
המיזם, שנקרא Stargate, צפוי להתחיל בפרויקט מרכז נתונים בטקסס, כך לפי דיווח של CBS News שפרסם את הידיעה לראשונה. בכירי החברות המעורבות צפויים להתחייב להשקעה ראשונית של 100 מיליארד דולר. חברות נוספות צפויות להצטרף למיזם, וההשקעה הכוללת בתוכנית עשויה להגיע כאמור ל-500 מיליארד דולר בשנים הקרובות.
2. שוקי האג"ח
בשוק החוב המקומי נמשכה מגמת הירידה בתשואות - תשואת איגרת החוב הממשלתית לעשר שנים השילה 3 נקודות בסיס ונסחרה ב-4.41%, האיגרת לשנתיים נסחרה בתשואה של 4.22%. זאת, על רקע ירידה בפרמיית הסיכון של ישראל.
השיפור ברמת הסיכון מגביר גם את התאבון של החברות לגיוס אג"ח - אמש הודיעה קבוצת יובלים, העוסקת בייזום ובנייה של פרויקטי נדל"ן, על ביקושי יתר גבוהים בשלב המוסדי של גיוס 307 מיליון שקל, מתוכן בחרה החברה לגייס סכום של כ-239 מיליון שקל בריבית שקלית של 6.9% (לא צמוד) לשנה וללא שיעבודים, במח"מ של 3.5 שנים.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
במסחר במט"ח השקל התחזק מול הדולר במעל 1% ונסחר מתחת ל-3.54 שקלים, שיא של שנה. בכך משלים המטבע המקומי זינוק של 2.6% מתחילת השנה.
בבנק אוף אמריקה פרסמו תחזית בנוגע למטבע הישראלי. בבנק מציינים כי הם צופים כי השקל יוסיף להתחזק במידה והסכמי הפסקת האש ייושמו במלואם: "הסכמי הפסקת אש אחרונים באזור ישראל תרמו להתחזקות השקל. אם הסכמים אלה ייושמו במלואם ויהפכו לקבועים, אנו עשויים לראות הפחתה נוספת בפרמיית הסיכון. הכוונת בנק ישראל עד כה מצביעה על הורדת ריבית ראשונה ברבעון השלישי של השנה. עם זאת, אנו רואים סיכוי להקדמתה לרבעון השני אם הפסקת האש תישמר".
עוד ציינו בבנק כי להערכתם: "העלאת המע"מ ב-1% בשנה הבאה תשמור על האינפלציה מעל הגבול העליון של טווח היעד, אך אנו סבורים שלבנק ישראל עשוי להיות מרחב להוריד יותר אם האינפלציה תמשיך להפתיע כלפי מטה.
"עדיין קשה לראות באיזו מהירות ייפתרו שיבושים באספקה לעומת התאוששות הביקוש עקב סנטימנט חיובי. בנק ישראל כנראה יבחר להיות בצד הזהיר. אנו צופים 2 הורדות ריבית השנה ורואים סיכון להורדה נוספת אם האינפלציה תשתפר מהר מהצפוי", ציינו בבנק.
● הוא מרוויח מיליארדים מהימור הביטקוין הפרוע ביותר, וסוחף אחריו את וול סטריט
ביוליוס בר התייחסו השבוע להשפעות של מכסי טראמפ על שוק הסחורות ומסבירים כי הבדלים במחירים האזוריים בשווקי הסחורות יכולים לשמש להערכת הסבירות שהמכסים שמאיים טראמפ להטיל אכן ייושמו.
"לפי שוקי הזהב והכסף, הסבירות לכך נמוכה ועומדת על 15% עד 25%. הדבר תואם את עמדתנו שהמכסים אינם נוגעים רק לסחר עצמו, אלא יש להם מטרות אחרות בעיקרן. כשמדובר במדיניות המוצעת של דונלד טראמפ, מכסים הם בראש סדר העדיפויות עבור רבים. עם זאת, זה לא הגיוני בעינינו, הן מבחינת ההשפעה הכלכלית שלהן והן מבחינת ההשפעה על השווקים הפיננסיים, למרות שאנו משוכנעים כי מטרת המכסים העיקרית אינה קשורה לסחר עצמו.
"אחת הדרכים להעריך את הסבירות שהמכסים של טראמפ ייושמו היא דרך שוקי המתכות היקרות. ארה"ב היא הבית של שווקי החוזים העתידיים הגדולים ביותר למתכות יקרות בניו יורק, בעוד שאירופה מאכלסת את השווקים הפיזיים הגדולים ביותר (בלונדון ובציריך). מסיבות של ארביטראז' פיננסי, השווקים הללו בדרך כלל סוחרים בצורה מקבילה, מה שמאפשר גידול חסכוני של סיכונים, הנקרא "החלפה עבור פיזי" (EFP). בהתאם למצב ההיצע והביקוש להגן, הדבר דורש יבוא של מתכות יקרות לארה"ב, שיכולות להיות נתונות למכסים בחוזים העתידיים.
"הפרמיה על מחירי הזהב והכסף הנסחרים בניו יורק עלתה לאחרונה ל-1.6% ול-2.7%, לעומת חציון של 0.1% ו-0.2% בשנים האחרונות. השווקים, לפיכך, מצביעים על סבירות של 15% ו-25% להטלת מכס של 10% על יבוא.
"בעוד שהדבר תומך בעמדתנו שהוצגה לעיל, יש לציין כי שווקי הזהב והכסף הם נישות כלכליות שבהן הפרשי המחירים משקפים גם גורמים ספציפיים לשוק. הם לא בהכרח מעידים על התפתחויות כלכליות רחבות יותר ויכולים להיות פטורים מהמכסים הכלליים. סחורות אחרות, כמו נחושת או נפט גולמי, סוחרות בהפרשי מחירים גבוהים יותר הרבה יותר, מה שמעיד על סבירות של 40%-50%. עם זאת, בעינינו, ההשפעה של גורמים ספציפיים לשוק עבור נחושת ונפט גולמי היא בולטת אפילו יותר מאשר עבור זהב וכסף, ולכן אנו סבורים שהסבירות המובלעת גבוהה יותר מאשר הסיכון האמיתי להטלת מכסים".
4. מאקרו
בבנק הפועלים פרסמו השבוע כי מדד מנהלי הרכש בישראל לחודש דצמבר 2024 ירד ב-1.7 נקודות לרמה של 46.6. זה החודש השלישי שרמת המדד מצביעה על התכווצות בפעילות. לאורך שנת 2024 המדד היה תנודתי ונע סביב רמת ה-50 נקודות. רכיב ההזמנות המקומיות ירד החודש ב-6.9 נקודות, והוא סמוך לגבול שבין התרחבות להתכווצות. רכיב ההזמנות ליצוא המשיך לרדת ונמצא מזה ארבעה חודשים מתחת לרמת ה-50 נקודות. תפוקות הייצור עברו אף הן החודש למגמת התכווצות.
להערכת הכלכלנים בבנק "מדד מנהלי הרכש מצביע בחודשים האחרונים על התכווצות במגזר התעשייתי. החולשה העיקרית היא ברכיב ההזמנות ליצוא שמראה מזה ארבעה חודשים על התכווצות. נתוני היצוא התעשייתי מצביעים על מגמת זחילה איטית כלפי מעלה. מדד הייצור התעשייתי אמנם מצביע על מגמת עלייה איטית בחודשים האחרונים, אך רמת המדד דומה לזו שלפני שנתיים - כלומר ענף התעשייה לא צמח בשנתיים האחרונות, והייצור של מוצרי טכנולוגיה עילית אפילו פחת.
"הסכם הפסקת האש בצפון ואולי גם ברצועת עזה צפוי להשיב בהדרגה אוכלוסייה לאזורים אלו, וכנראה גם להביא לשיפור במדדי התעשייה. עבודות הבנייה והשיקום צפויות לסייע אף הן לענף".
בהמשך היום (ה'), לא צפויים להתפרסם נתוני מאקרו משמעותיים.
5. תחזית
באופנהיימר חיוביים לגבי שוק הפינטק. בסקירתם ציינו כי ענף הפינטק שינה את פני הסקטור הפיננסי ונחשב לאחד מהענפים המובילים בתחום הטכנולוגיה: "בעשורים האחרונים הביאו עימן החברות בתחום פתרונות הנוגעים במגוון פעולות פיננסיות שכוללות תשלומים, סליקה, הלוואות, העברות כספיות ועוד. תחום הפינטק נוגע גם בטכנולוגיות חדשות מבוססות בלוקצ’יין וקריפטו. טכנולוגיות אלו שיפרו וייעלו את הענף, ואיפשרו גישה לשירותים פיננסים יעילים יותר, ובמקרים רבים גם לזולים יותר. שוק הפינטק נאמד בכ- 312 מיליארד דולר בשנת 2024 וצפוי לצמוח בקצב של 14% עד 2029".
להערכתם, ב-2025 ילוו את הענף שלושת הנושאים הבאים: התפתחויות רגולטוריות שונות בדגש על חברות ויזה ומסטרקארד . "בהקשר לחברות אלו, הממשל החדש בוושינגטון צפוי להקל על שינויים אלו. בגזרה הצרכנית, הצרכנים צפויים להמשיך ולאמץ תשלומים מחשבון לחשבון (Payments Account to Account). בגזרת הקריפטו, אנו צופים שהתעשייה תמשיך לככב ולהתפתח במיוחד בעידוד הממשל החדש".
לצד זאת הם מציינים את ציפייה למדיניות מקילה מצד הממשל האמריקאי שצפוי להפחית חסמים ורגולציה: "בשנים הקרובות, מגמת הקונסלידציה צפויה להאיץ, כאשר החברות הגדולות ירכשו חברות קטנות יותר, זאת לצד מיזוגים בתעשייה שיאפשרו לה להתייעל. קונסולידציה זו צפויה להוביל לשיפור ברווחיות הענף על ידי יצירת יעילות תפעולית רבה יותר וצמצום עלויות".
צוות מחקר הפינטק של אופנהיימר ממליץ על מניית ויזה ומאסטקארד. עוד הם מציינים כי לאחרונה העלו באופנהיימר את הדירוג עבור חברת בלוק ל-Outperform עם מחיר יעד של 115 דולר למניה. הבחירה המועדפת בקטגוריית Mid-cap היא חברת שיפט-פור פיימנטס המדורגת Outperform עם מחיר יעד של 109 דולר למניה. בגזרת הישראליות, באופנהיימר מציינים את פאגאיה טכנולוג'יס שמדורגת Outperform עם מחיר יעד של 12 דולר למניה. חברת נאייקס מדורגת ב- Perform משיקולי סחירות.
כתבות
ני"ע
