היזם הסיני ליאנג וונפנג, מנכ"ל חברת הבינה המלאכותית דיפסיק (DeepSeek) הדהים את העולם עם ההכרזה בשבוע שעבר על מודל בינה מלאכותית המשתווה לזה של OpenAI, רק בעלויות נמוכות הרבה יותר ובהתבסס על שבבים מדורות קודמים. הוא הספיק להרעיד את השווקים, לטלטל את מניות השבבים והטכנולוגיה ולמחוק כטריליון דולר משווי השוק של חברות השבבים, מתוכם 600 מיליארד דולר משוויה של אנבידיה לבדה. עם הזמן נחשפים יותר ויותר פרטים ששופכים אור על מי שכבר מסומן בתור ה"סם אלטמן" הסיני, שעשוי להביא את בשורת הבינה המלאכותית לכל במחירים נמוכים ושפויים הרבה יותר.
● מניות השבבים עולות, החוזים ירוקים: מה עומד מאחורי שינוי הכיוון בשווקים?
● מה חושב סם אלטמן על המודל הסיני שמשגע את העולם
● כל מה שכדאי לדעת על מודל ה-AI הסיני שמפיל את השווקים
אתר בלומברג חושף אחר הצהריים (שלישי) כי וונפנג, שהוא גם בעליה של קרן הגידור הסינית "ג'נג'יאנג היי פלייר", הפסיד למשקיעיו שליש מסך נכסי הקרן, שעמדו אז על יותר מ-12 מיליארד דולר. הקרן עשתה שימוש בבינה מלאכותית להשקעה במניות בשוק ההון הסיני, וההימור הזה הפך אותה לאחת מקרנות הגידור הגדולות בסין, אך גם למפסידה גדולה. וונפנג, אז בוגר לימודי הנדסה, ביקש לרתום יישומים מתמטיים לשוק ההון מתוך ניסיון לזהות דפוסים נסתרים. למרות הפרסומים כאילו עלות הפקת האלגוריתמים של דיפסיק בניהולו עלתה לא יותר מ-5.5 מיליון דולר, ליאנג רחוק שנות אור מתדמית סיפור הסינדרלה של היזם חסר הכל שזוכה בכל הקופה. גם היום מנהלת היי פלייר שהקים כ-8 מיליארד דולר בנכסים.
וונגפנג זוכה לכינוי "הסם אלטמן הסיני" אך בניגוד למקבילו האמריקאי, הוא שומר על פרופיל ציבורי נמוך ואיננו מרבה להתראיין. "OpenAI היא לא אלוהים ולא יכולה להיות בחזית לעולמים", אמר בעבר כשהוא חושף טפח מכוונותיו לפתח תחרות עתידית לענקית הבינה המלאכותית האמריקאית. על פי בלומברג, הוא מתואר כמי שאינו מנהל אורח חיים ראוותני אבל מונע מתוך מטרה לקבל במשהו את הכבוד שמגיע לחברות הבולטות בענף הטק האמריקאי. "חברות סיניות הן כבר מזמן לא חדשניות מבחינה טכנולוגית", צוטט בעבר בתקשורת המקומית. "זה נובע מחוסר ביטחון וחוסר ידיעה כיצד לנצל את מצאי הטאלנטים שיש כדי להשיג חדשנות ויעילות".
מודל ההשקעות שבנה טעה בתזמון עסקאות והציג ביצועים גרועים
וונפנג נולד ב-1985 בג'נג'יאנג, עיר נמל ענייה במחוז גואנגדונג הדרומי של סין. אביו היה מורה בבית ספר יסודי. הוא היה תלמיד מצטיין בבית הספר היסודי, החל ללמוד באופן עצמאי חשבון מוגבר בחטיבה, ולאחר מכן פנה ללימודי הנדסת אלקטרוניקה באוניברסיטת ג'ג'יאנג, מכללה יוקרתית בעיר האנגג'ואו, וגם קיבל שם תואר שני בהנדסת מידע ותקשורת.
ליאנג ושניים מחבריו לשעבר לספסל הלימודים החלו לסחור במניות מקומיות ב-2008, אך בניגוד למייסדי רוב הקרנות הסיניות, לאף אחד מהם לא היה ניסיון במסחר במניות חו"ל או בגופים מוסדיים. ב-2015 הקימו את קרן הגידור היי פלייר לאחר שבנו מודל השקעות המבוסס על תמחור ומחזור מסחר ולאחר מכן שילבו בו אלמנטים של למידת מכונה. לדבריהם, הכלי החדש אפשר לחברה לחפור עמוק יותר כדי למצוא קשרים לא טריוויאליים בין גורמים שונים, לפתח מודל השקעה אסטרטגי ורב-מחזורי כדי למקסם תשואה ממקורות שונים, תוך דגש על אסטרטגיית מסחר יום נמוכת סיכון. בניגוד לסוחרים באלגוטריידינג, שמנסים למקסם מסחר על ידי יתרון של כמה אלפיות השנייה על פני אחרים, ליאנג ועמיתיו התמקדו במסחר בתדירות בינונית שבו ניתן להחזיק בפוזיציות זמן רב יותר. הוא שאב השראה מסימונס, מתמטיקאי וחלוץ בתחום המימון שייסד את קרן הגידור רנסנס והשתמש באלגוריתמים של למידת מכונה כבר בשנות השמונים.
אלא שהמשבר בשוק המניות הסיני החל מ-2021 נתן אותותיו גם בפורטפוליו של וונגפונג. בסוף 2021 היא הודתה שהבינה המלאכותית שלה טעתה בתזמון חלק מהעסקאות והציגה ביצועים גרועים בתקופות של תנודות גדולות במניות. הקרן התנצלה בפני המשקיעים, החליטה להפסיק לקבל הפקדות חדשות אמרה כי תצמצם את נכסיה המנוהלים ובהמשך נקטה בצעד חריג שבו קראה ללקוחות שרגישים לתנודתיות לפדות את כספם.
בשנה שעברה הודיעה היי-פלייר כי תפסיק לבצע הימורים דו-כיווניים על השווקים, ותתמקד באסטרטגיות "ארוכות בלבד" שבהן היא נקטה רק פוזיציות שוריות על מניות. הנכסים המנוהלים שלה צנחו לכ-60 מיליארד יואן, משיא של 90 מיליארד ב-2021. בכל זאת, בחמש השנים האחרונות, לפחות חמש קרנות שהיי-פלייר ניהלה הניבו תשואה עודפת ממוצעת של יותר מ-20% בהשוואה למדדי הייחוס בשוק, לפי ספקית הנתונים הפיננסיים סימו פאיפאיוואנג. לפי בלומברג, מחזיק וונגפנג בכ-51% ממניות הקרן.
5.5 מיליון הדולר שהושקעו היוו רק תוספת
ב-2019 הצוות של ליאנג החל לבנות מערכות מחשוב המשובצות במעבדים הגרפיים של אנבידיה וכאשר OpenAI שחררו לעולם את ChatGPT בסוף 2022, היתה היי פלייר אחת מהחברות הסיניות המעטות שהחזיקה יותר מ-10,000 מעבדים גרפיים מתקדמים. "זה כמו לקנות פסנתר", אמר ליאנג למגזין הטכנולוגיה הסיני 36Kr ב-2023, כשדיבר על רכישות השבבים. "ראשית, זה בגלל שאתה יכול להרשות את זה לעצמך. ושנית, בגלל שאתה שייך לקבוצה של אנשים שלהוטה לנגן על זה".
דיפסיק ככל הנראה לא היתה קמה ללא קרן הגידור. המחקר של דיפסיק מומן על ידי תקציב המו"פ של היי פלייר, השתמשה במשאבי המחשוב של הקרן - שצברה 10,000 מעבדים גרפיים של אנבידיה, ככל הנראה מסוג H100, וליאנג גייס באמצעות הקרן את מיטב המהנדסים בסין, רבים מהם בוגרים טריים מאוניברסיטאות העילית בעלי תואר שלישי, חלקם בעלי מדליות אולימפיות. ככל הנראה, החברה ביצעה ניסויי בינה מלאכותית רבים באמצעות המימון של הקרן - כאשר 5.5 מיליון הדולר ששימשו עבור פיתוח המודל החדש, R1, נחשב רק להוצאה תוספתית אחרי ההון שהושקע במעבדות ובשכירת העובדים.
בהמשך לגישה התחרותית כלפי התעשייה האמריקאית, שחרר וונגפנג את מודל הבינה המלאכותית החדש שלו, R1, ביום ההשבעה של הנשיא טראמפ. לפי סוכנות הידיעות הממשלתית שינחואה, מוקדם יותר באותו יום שני, הוא השתתף במפגש של אנשי עסקים מובילים בבייג'ינג, בהשתתפות ראש ממשלת סין לי צ'יאנג. שם, פרסו מומחים לטכנולוגיה, מדע, וחינוך את דעתם והצעותיהם לגיבוש טיוטת דו"ח עבודה ממשלתי.
לתשומת לבכם: מערכת גלובס חותרת לשיח מגוון, ענייני ומכבד בהתאם ל
קוד האתי
המופיע
בדו"ח האמון
לפיו אנו פועלים. ביטויי אלימות, גזענות, הסתה או כל שיח בלתי הולם אחר מסוננים בצורה
אוטומטית ולא יפורסמו באתר.
כתבות
ני"ע
