פתיחת שנה בגמל ובהשתלמות: מה עשה הכסף שלכם בינואר?

החוסכים בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות ממשיכים ליהנות מהעליות בשווקים. חודש ינואר המשיך את המגמה של השנתיים החזקות האחרונות וגם הרעידה של תחילת השבוע בוול סטריט בגלל חברת הבינה המלאכותית דיפסיק לא הצליחה לשבור את המגמה החיובית, אלא רק למתן אותה.

● הכלכלן שבטוח: כך תכפילו את הכסף שלכם פי 8 עד גיל פרישה  
● WSJ |  מה הלקח למשקיעים מהמפולת של ענקיות הטק 

החוסכים במסלולים הכלליים נהנו מתשואה חיובית של 1.3% בקופות הגמל, כך על פי הערכת אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי במיטב גמל ופנסיה. על פי ההערכה, טווח התשואות של כלל הקופות ינוע בין 1.1% ל-1.8%. החוסכים במסלולים המנייתיים השיגו תשואה כפולה של 2.6%

החוסכים במסלולים שעוקבים אחרי מדד S&P 500 "נאלצו" להסתפק בתשואה של 1.3% בלבד, בדומה למסלול הכללי. אלא שהמעניין הוא שמדד ה-S&P 500 עלה בכלל ב-3.2% בחודש החולף. הסיבה לפער הגדול בין ביצועי המדד לבין התשואות בפועל נעוצה בשער הדולר-שקל שמתחזק בשלושת החודשים האחרונים. בחודש ינואר השקל התחזק מול הדולר בכ-1.7% וב-1.9% מול האירו מה שפגע משמעותית בתשואת החוסכים. מדובר למעשה בתמונת ראי למגמה בשנתיים הקודמות, בהן השקל נחלש מול הדולר, מה שדווקא תרם לחוסכים במסלול וסיפק להם תשואה עודפת על המדד עצמו.

הדאקס הגרמני ודאו ג'ונס זינקו, וגם בת"א נרשמו עליות

בשוק המניות בארה"ב נרשמה תשואה חיובית משמעותית בחודש ינואר. מי שהוביל את העליות הוא מדד הדאו ג'ונס שקפץ בלא פחות מ-5.5%. מדד ה-S&P עלה כאמור ב-3.2% ואילו מדד הנאסד"ק הוסיף לערכו רק 1.9%.

המדד שבלט מעל כולם בחודש ינואר הוא הדאקס הגרמני שזינק ב-9.1% תוך חודש אחד, גם הקאק הצרפתי, שנפגע מאוד בשנה שעברה על רקע המשבר הפוליטי במדינה, קפץ ב-7.6% ומדד יורוסטוקס 50 הוסיף לערכו 8%.

גם בשוק המקומי נרשמו עליות יפות כאשר מדד ת"א 35 עלה ב-2.2%, מדד ת"א 90 קפץ ב-4.7% תוך חודש אחד ומדד יתר 60 הוסיף לערכו 6.2%.

ברקוביץ מציין כי גם "באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. התשואות של מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 נעו בין 0.1% ל-0.2%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1.4%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.3%. מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה אף הוא ב-0.3%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-0.1% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-0.6%. איגרות החוב עם ריבית משתנה עלו ב-0.5%".

כאמור התשואה החיובית בינואר 2025 ממשיכה את המגמה החיובית של השנתיים הקודמות כאשר החוסכים נהנו בשנת 2024 משנה חיובית במיוחד עם תשואה של 13% במסלולים הכלליים ו-22.8% באלה המנייתיים, כאשר 11 מתוך 12 חודשי השנה היו חיוביים. גם בשנת 2023 נהנו החוסכים מתופסת של 9.4% לחסכונותיהם במסלולים הכלליים ו-15.5% במסלולים המנייתיים, כאשר 7 מתוך חודשי השנה היו חיוביים.