סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
15:58
יום המסחר בת"א ננעל במגמה מעורבת בסיכום יום מסחר תנודתי. מדד ת"א 35 ירד ב-0.7%, ות"א 90 עלה ב-0.4%. מדד הטכנולוגיה ירד ב-1.5%, ומנגד ת"א ביטוח עלה ב-0.6%.
מחזור המסחר הסתכם בכ-965 מיליון שקל.
בלטו לשלילה מניות קמטק , פריורטק , טאואר , נייס וטבע .
מנגד, עזריאלי קבוצה , הבורסה לניע בתא , נקסט ויז'ן ואקויטל ננעלו בעליות.
15:10
מגדל ביטוח מרכזת עניין לאחר שדווח כי יו"ר דירקטוריון, אמיר ברנע, הודיע כי יסיים את תפקידו כיו"ר דירקטוריון מגדל חברה לביטוח בתאריך ה-30.6.25.
במכתב ששלח לרוני גמזו, יו"ר מגדל אחזקות, הודיע ברנע על סיום כהונתו כדירקטור
בחברה וכיו"ר הדירקטוריון, לאחר כשנה וחצי בתפקיד: "לאור משימות הדירקטוריון בחודשים הקרובים, בין היתר אימוץ מתכונת הדיווח על פי כללי 17IFRS, בקרה בדבר עמידת החברה בדרישות סולבנסי 2 ואישור הדוחות הכספיים לשנת 2024, בכוונתי לסיים את כהונתי כיו"ר דירקטוריון החברה ביום 30 ביוני 2025" ציין.
עוד הזכיר במכתבו: "אציין כי במהלך תקופת כהונתי ובזכות הפעולות השונות שקידמו המנכ"ל וצוות ההנהלה, חלו וחלים בחברה שינויים חיוביים, הן מבחינת תמהיל הפעילות ורווחיותה בהתאם לתוכנית האסטרטגית, והן מבחינת השיפור המשמעותי ביחס כושר הפירעון. במקביל, הוסדרה יציבות הדירקטוריון והממשל התאגידי בחברה לטווח ארוך. אני מאמין שהפעולות השונות שנעשו בתחומים אלה יביאו להמשך קידומה של החברה".
14:32
הירידות בת"א מתמתנות מעט. מדד ת"א 35 יורד ב-0.8% ות"א 90 משיל מערכו 0.4%. מדד ת"א טכנולוגיה יורד בכ-1.5%. מנגד, ת"א בנקים 5 עולה ב-0.4%.
קבוצת נקסטקום המספקת שירותי תשתית ואבטחה מרכזת עניין לאחר שהשיקה היום את פרויקט הגדר החכמה, גדר היקפית המשלבת בין אבטחה יישובית לייצור אנרגיה סולארית. מטעם החברה נמסר כי הגדר מסוגלת לזהות איומים תוך שימוש בטכנולוגיות מתקדמות וצמצום התראות שווא, ועליה מותקנים קולטים סולאריים לייצור חשמל.
עוד צוין מטעם החברה כי פרויקט הגדר החכמה נועד לתת מענה אנרגטי וביטחוני לישובים, קיבוצים ומושבים המאובטחים על ידי גדר היקפית. הגדר החכמה עושה שימוש בטכנולוגיות מתקדמות שמספקות אבטחה והגנה, מצמצמות משמעותית את מספר התרעות השווא ומאפשרות זיהוי מדויק של איומים. בנוסף, על הגדר יותקנו קולטים סולאריים לייצור חשמל אשר ישמש לצורך צריכה עצמית ו/או יימכר לצד שלישי.
13:30
מניית קמטק ממשיכה להעיב על המדדים המרכזיים בבורסה ויורדת בשעה זו בכ-8%, זאת לאחר שחזרה מוול סטריט עם פער ארביטראז' שלילי. הירידות במניה בסוף השבוע מיוחסות לדוחות המתחרה, חברת Onto, שפורסמו ביום חמישי לאחר סיום המסחר בוול סטריט. ביום שישי נפלה מניית אונטו ב-11.2% לאחר פרסום הדוחות שלה, ומשכה איתה את קמטק. בשוק ציפו לתחזית חזקה יותר מצד אונטו, שצופה צמיחה גבוהה יותר במחצית השנייה של 2025. עם זאת, אנליסטים המסקרים את אונטו לא שינו את המלצותיהם למניה.
12:13
הירידות בתל אביב ממשיכות. מדד ת"א 35 יורד ב-1% ות"א 90 משיל מערכו 0.6%. מדד ת"א טכנולוגיה ות"א דואליות יורדים בכ-1.7% ו-1.4% בהתאמה.
מניית ברן מרכזת עניין לאחר שדווח הבוקר כי חברת ההנדסה חתמה על מזכר הבנות מחייב עם חברה מערב-אירופית להקמת מפעל לחומרים מורכבים בבלקן. מטעם החברה נמסר כי ברן תקבל באופן מיידי 8.3 מיליון אירו עבור שירותי התכנון והניהול של הפרויקט. במקביל ציינה כי בחודשיים הקרובים הצדדים צפויים לחתום על הסכם עבודות הביצוע/קבלנות, תמורתן תקבל ברן סך של 42 מיליון אירו, לכל הפחות. עוד צוין כי משך הפרוייקט: 18 חודשים.
11:08
המשביר 365 מרכזת עניין לאחר שדיווח מוקדם יותר כי חתמה על הסכם רישיון ארוך טווח עם קנת' קול, למכירת מוצרי המותג בכל מדינות האיחוד האירופי וכן בבריטניה, בשווייץ ובמרוקו. עוד נמסר מטעם החברה כי על פי תנאי ההסכם, שנחתם לתקופה של 5 שנים, כי למשביר יהיה זיכיון בלעדי למכירת מוצרי קנת' קול, במודלים שונים של סיטונאות, זכיינות וקמעונאות, וכן באתרי סחר מקוונים או באתרים של בתי כלבו גדולים, בכל מדינות האיחוד האירופי וכן בבריטניה, בשווייץ ובמרוקו. החברה צופה כי מכירות המותג במדינות הזיכיון בשנים 2026-2030 יעמדו במצטבר על כ-400 מיליון דולר נטו.
10:24
המגמה השלילית בתל אביב נמשכת. מדד ת"א 35 יורד ב-1% ות"א 90 משיל מערכו 0.5%. בולט לשלילה מדד ת"א טכנולוגיה שצולל בכ-1.7%.
מניית טבע צוללת בכ-3% בשעה זו ומאבדת את המקום הראשון מבין החברות הגדולה בבורסה המקומית במונחי שווי שוק. בתוך כך, מניית לאומי תופסת את המקום הראשון כששוי השוק שלה עומד על כ-70 מיליארד שקל, שיא אליו הגיעה לראשונה בשבוע שעבר.
בשוק החוב המקומי נרשמת מגמה חיובית. תשואות האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים יורדות ב-4 נקודות בסיס לרמה של 4.24%. התשואה לשנתיים יורד קלות לרמה של 4.16%.
10:09
לאחר עיכוב בפתיחת המסחר, המדדים המרכזיים בת"א נסחרים בירידות שערים. מדד ת"א 35 יורד ב-1.2% ות"א 90 משיל מערכו 0.3%.
על רקע הפתיחה המאוחרת בבורסה, מניית קמטק הדואלית שחזרה עם ארביטראז' שלילי מוול סטריט וצוללת כעת בכ-7.5%.
עוד בולטות לשלילה מניות פריורטק , טבע , טאואר ופריון נטוורק .
08:24
חמישה דברים שכדאי לדעת לקראת פתיחת המסחר בבורסה בתל אביב
1. שוקי המניות
שבוע המסחר בתל אביב צפוי להיפתח במגמה מעורבת. ביום חמישי האחרון, המדדים המרכזיים ת"א 35 ות"א 90 ירדו ב-0.1% וב-0.6% בהתאמה אך בסיכום שבועי עלו ב-2.4% וב-4% בהתאמה.
● הונאת הפונזי הגדולה בהיסטוריה, הסוד שגילה אייל ברקוביץ' והשאלה שנותרה פתוחה
בלט בשבוע החולף מדד נפט וגז שזינק ב6%, בתמיכת זינוק של כ-20% במניית תמר פטרוליום , עלייה של כ-13% במניית כהן פיתוח ועלייה של כ-9% ביחידות ההשתתפות של ישראמקו . גם מדד הביטוח הוסיף השבוע כ-6% לערכו, בו בלטו ליברה שקפצה בכ-15% ואיילון שטיפסה בכ-12%, בעוד כלל והפניקס עלו בכ-7%-8%. עוד בלטו בשבוע החולף מניות ריטיילורס ואלוני חץ שטיפסו בכ-14% ובכ-12% בהתאמה, ומנגד מניות אקרו וטבע נחלשו בכ-3%-4%.
מניית טבע ריכזה עניין בסוף השבוע האחרון לאחר שדווח כי הגישה ביום שישי האחרון תשקיף מדף שיאפשר לה לבצע הנפקה של ADS (אגרות מעקב אחר המניה, הנסחרות בניו יורק), חוב מסוגים שונים וניירות ערך אחרים. מדובר בשלב זה בתשקיף מדף שלא בהכרח יתממש לגיוס. החברה מציינת שהתמורה מגיוס כזה תשמש אותה לצרכים עסקיים כלליים, להון חוזר וכן להחזרי חוב. נכון לסוף שנת 2024 היקף החוב של טבע היה 17.8 מיליארד דולר, ירידה מ-19.8 מיליארד דולר שנה קודם לכן, בזכות תשלום חוב בסך 1.6 מיליארד דולר ותנודות שערי חליפין שהשפיעו לטובה על היקף החוב. היקף החוב נטו היה 14.5 מיליארד דולר. טבע נהנתה מהעלאת דירוגי החוב שלה מצד הסוכנויות הבולטות.
גם ישראכרט ריכזה עניין בסוף השבוע האחרון לאחר שבנק ירושלים הגיש הצעה משופרת לרכישת השליטה בחברת האשראי. הבנק מציין שהוא משפר את הצעתו הקודמת, והוא סבור כי הצעתו החדשה "הינה עדיפה באופן מובהק בהשאת הערך לבעלי המניות של ישראכרט בטווח הקצר והארוך וזאת ביחס להסכם ההשקעה עם קבוצת דלק".
בדומה להצעות קודמות, בנק ירושלים מציע לרכוש 100% ממניות החברה (בניגוד להסכם עם דלק שכולל הקצאת מניות שלאחריו תגיע להחזקה ב-40% ממניות חברת האשראי). הצעת בנק ירושלים כוללת תשלום דיבידנד ערב העסקה, שתחלק ישראכרט, בהיקף של 320 מיליון שקל, ותשלום מזומן על ידי בנק ירושלים, לבעלי מניות ישראכרט, בסכום שנע בין 630 ל-730 מיליון שקל.
● המיליארדר שבטוח: זה הדבר הכי אפקטיבי שאתם יכולים לעשות השנה
בוול סטריט, המדדים המרכזיים ננעלו באדום ביומו האחרון של שבוע המסחר מעבר לים. מדד הדאו ג'ונס ירד ב-1%, ה-S&P 500 ננעל בירידות של 0.9%, הנאסד"ק ירד ביותר מ-1.3%. מדד הפחד קפץ ב-6%.
בסיכום שבועי, מדדי המניות בוול סטריט סיימו את השבוע בירידות קלות: מדד ה-S&P 500 ירד ב-0.2%, נאסד"ק ב-0.5%, ודאו-ג'ונס איבד גם הוא 0.5%.
● מנהלת חדרי העסקאות שממליצה: זה הפרמטר שהכי חשוב לבדוק לפני השקעה
מלחמת הסחר בארה"ב ריכזה עניין בסוף השבוע האחרון לאחר שטראמפ הקפיא את החלטתו לבטל את הפטור על מכסים של משלוחים בשווי עד 800 דולר מסין לארה"ב, ביטול שהדאיג בין היתר את קמעונאיות הענק הסיניות SHEIN ו-TEMU. זאת לאחר שבסוף השבוע הקודם הודיע על כוונתו להטיל מכסים של 25% על סחורות ממקסיקו וקנדה, אולם עד מהרה הכניסה לתוקף של מכסי היבוא נדחתה למשך 30 יום לפחות. הדחייה הוכרזה בציוץ של ראש ממשלת קנדה ג'סטין טרודו, שעות לאחר שטראמפ הודיע כי הקפיא למשך חודש את המכסים המתוכננים על יבוא ממקסיקו.
בארה"ב החלו לבחון מחדש את הפטור מהמכסים האלו עוד לפני כניסתו של טראמפ לתפקיד. ב-2016, ארה"ב העלתה את הפטור מ-200 דולר ל-800 דולר כדי להקל על הסחר, אבל זה הוביל לכך שהאיקומרס התרחב במהירות ומספר המשלוחים שנשלחו לארה"ב תחת מגבלת ה-800 דולר זינק מ-140 מיליון, ליותר מ-1.3 מיליארד בשנת 2024.
עונת הדוחות בוול סטריט נמשכת ובין החברות שיפרסמו דוחות בוול סטריט בשבוע הקרוב נמצאות רשת המזון מקדונלדס , חברת השבבים און סמיקונדקטור , יצרנית המשקאות קוקה קולה , חברת הטכנולוגיה סיסקו וחברת התוכנה אפלווינג . מניית אפלווין היא אחת המניות הטרנדיות שלה השנה. היא זינקה ב-700% בשנה האחרונה וזכתה להדים ברחבי העולם על רקע ההערכות שהיא תנגוס בנתח השוק של מטא בענף הפרסום באפליקציות בסלולר. ייתכן שהדוחות הקרובים יתנו לשוק יותר כיוון בנושא.
גם מספר חברות ישראליות שנסחרות בארה"ב ידווחו, ובהן חברת השבבים טאואר , חברת התוכנה מאנדיי , חברת אבטחת הסייבר סייברארק וחברת בדיקות השבבים נובה .
ג'ים צ'אנוס, מנהל קרן גידור המתמחה בשורט (מכירה בחסר), התראיין השבוע לבלומברג בנושא הסיכונים בשוק המניות. צ'אנוס הקביל את המצב הנוכחי לסוף שנות ה-90, תקופה של תנופה בעולם האינטרנט שבה בסופו של דבר לא מעט חברות חוו שיבוש, ולדבריו גם ה-AI טומן בחובו פוטנציאל מהפכני שיגרום למודלים עסקיים רבים להפוך למיושנים. הוא מזהיר כי משקיע ש"מהמר" על טכנולוגיה משבשת כלשהי, חייב לקחת בחשבון את הסיכון שהטכנולוגיה "תשובש" בעצמה, על ידי אחת טובה יותר. צ'אנוס סבור שמה ש-DeepSeek, הסטארט-אפ הסיני שטען שפיתח מודל AI בעלויות מזעריות, הדגיש זאת. "אני לא יודע אם DeepSeek תעקוף את המודלים האחרים או לא", הודה צ'אנוס, "אך המקרה מדגיש את הסיכון במכפילים הגבוהים ברמה ההיסטורית: יש חברות שנסחרות במכפילי הכנסות של 20-30-40", אמר.
"בשלב העלייה של טכנולוגיה משבשת, הכל נראה חיובי - כמו שהיה עם האינטרנט. אבל למעשה למרבה הצער, הרבה עסקים נסגרו בגלל האינטרנט, ואני חושד שאותו דבר יהיה עם ה-AI. זו טכנולוגיה מהפכנית, שתעזור להרבה דברים, אבל בהגדרה - היא גם תוציא מודלים עסקיים מפעילות", אמר צ'אנוס.
2. שוקי האג"ח
בשוק החוב המקומי הגיבו בחיוב לתוכנית טראמפ בנוגע לעזה, ונראה כי המשקיעים מעריכים שתוכנית כזו עשויה להפחית את הסיכון לחוב הממשלתי. בסיכום שבועי, האפיקים הממשלתיים הצמודים עלו השבוע ב-0.9% והאפיקים הלא צמודים עלו בשיעור של כ- 0.8%. האפיקים הארוכים עלו יותר, כאשר מדד תל גוב- שקלי 10+ עלה בשיעור 2.0% ומדד תל-גוב צמודות 15+ עלה בשיעור 2.2%. התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים ירדה ועמדה על 4.25% בסוף השבוע הנוכחי בהשוואה ל-4.41% בסוף השבוע הקודם.
מדדי איגרות החוב הקונצרניות עלו בשבוע החולף. מדדי תל בונד צמודות ולא צמודות עלו בשיעור של כ- 0.8%. האפיקים הארוכים עלו יותר, כאשר מדד תל בונד-שקלי 5-10 עלה בשיעור 1.3% ומדד בונד-צמודות 5-15 עלה בשיעור 1.2%.
בשוק החוב האמריקאי, נרשמה בשבוע החולף ירידת תשואות לכל אורך העקום, כאשר התשואה ל-10 שנים ירדה בכ-9 נ"ב לרמה של 4.49%.
בבנק לומברד אודייר מעריכים שהשווקים המתעוררים יושפעו ממדיניות המכסים האמריקאית, אך כל מדינה באופן שונה. על רקע הצפי לזעזועים בעקבות מדיניות הסחר, בבנק מעדיפים איגרות חוב קונצרניות על פני ממשלתיות, שכן לדבריהם הן מציעות תשואה גבוהה יותר ויציבות פיננסית גבוהה יחסית (כמו כן בבנק ממליצים במקביל על השקעה במניות בפרט בארה"ב וביפן).
3. שוקי הסחורות והמטבעות
במהלך שבוע המסחר השקל התחזק מול הדולר ומול האירו, מגמה שנמשכת כבר תקופה: מתחילת שנת 2025 הדולר נחלש ב-2.8% ביחס לשקל והאירו נחלש ב-3.2%. בסקירה השבועית של בנק דיסקונט ציינה הכלכלנית הראשית נירה שמיר כי השקל הוא אחד המטבעות החזקים ביותר מתחילת שנת 2025, על רקע התקדמות עסקת החטופים.
מחיר הביטקוין נסחר הבוקר סביב 96 אלף דולר למטבע, בסיכום שבוע מסחר תנודתי במיוחד על רקע מלחמת הסחר בארה"ב.
סילביה יבלונסקי, מנכ"לית ומנהלת השקעות ראשית בחברת Defiance התייחסה למגמה: "בתקופה האחרונה אנו עדים לדשדוש בתנועת הביטקוין, שלא מצליח לפרוץ ולהתבסס מעל 100 אלף דולר. יש לכך מספר גורמים, ובכלל זה אי-הוודאות בשוק על רקע איומיו של טראמפ בהטלת מכסי מגן, דבר שמוביל את המשקיעים להיות זהירים יותר. ביטקוין הוא נכס סיכון, וכאשר יש חשש בשווקים המטבע הדיגיטלי נוטה להיחלש. כמו כן, ניתן לייחס את הירידה בחלקה גם למימוש רווחים לאחר העליות החדות של החודשים האחרונים".
4. מאקרו
ביום שישי האחרון פורסמו נתוני התעסוקה בארה"ב. מספר המשרות שנוספו למשק האמריקאי בחודש ינואר עמד על 143 אלף - נמוך מהצפי. שיעור האבטלה עמד על 4%. הצפי היה לתוספת של 169 אלף משרות ולסטגנציה בשיעור האבטלה שהיה צפוי להישאר על 4.1%, כמו בחודש הקודם.
הכלכלן הראשי של בנק מזרחי טפחות, יוני פנינג, התייחס לנתונים: "הנתונים שפורסמו ביום שישי מעט קשים לעיכול, עם המסרים הסותרים בין תוספת המשרות לשיעור האבטלה. יתרה מזאת, בחודשים הקרובים ציפיות האינפלציה בארה"ב ימשיכו להיות גבוהות על רקע החששות מהשפעת מכסים של הנשיא טראמפּ. בהיעדר האפשרות שהאפיק הזה יעודד את הפד להמשיך במהלך הורדות הריבית, זה מותיר את רוב כובד המשקל לאפשרות של הקלה על שוק התעסוקה. עם איך שזה נראה כרגע, יקח קצת זמן עד שהתמונה הזו תתבהר".
בהמשך השבוע בארה"ב צפוי להתפרסם בין השאר מדד המחירים לצרכן לחודש ינואר וכן נתונים משוק התעסוקה. בבריטניה יפורסמו התמ"ג לרבעון הרביעי של 2024 וגם בגוש האירו יפורסמו נתוני התמ"ג.
בישראל יתפרסמו מדד אמון הצרכנים ונתוני ייבוא וייצוא סחורות לחודש ינואר.
5. תחזית
במקביל, ביום שישי הקרוב, צפוי להתפרסם מדד המחירים לצרכן של חודש ינואר בישראל.
מתן שטרית, הכלכלן הראשי של קבוצת הפניקס מסביר כי הקונצנזוס מצביע על עלייה חודשית של 0.5% במדד והאצה בקצב האינפלציה השנתית מ-3.2% ל-3.7%: "ינואר הוא אמנם חודש עם עונתיות שלילית, אך השנה ישנם מספר גורמים משמעותיים שצפויים לדחוף את המדד כלפי מעלה.
"כך למשל, העלאת המע"מ צפויה לתרום כ-0.25-0.30 נ"א למדד ינואר ועוד כ-0.2 נ"א במדדים הבאים. בנוסף, התייקרות תעריפי החשמל והמים תוסיף כ-0.1 נ"א, עליית הארנונה כ-0.05 נ"א, והעלייה במחירי הדלק תתרום כ-0.03 נ"א. בסך הכול, ההשפעה המצטברת של כל הסעיפים הללו מוערכת בכ-0.5 נ"א".
עוד הוא מציין כי מחר (ב'), צפוי להתפרסם העדכון הדו-שנתי של המשקולות במדד המחירים לצרכן. אנו מעריכים כי משקל סעיף הטיסות לחו"ל יתעדכן כלפי מטה, בעקבות הירידה במספר הטיסות בשנתיים האחרונות - חדשות טובות לחזאים, אחרי שנה מלאה בהפתעות מסעיף זה.
"קצב האינפלציה השנתי אמנם צפוי לשנות כיוון החודש, אך החדשות הטובות הן שזה ככל הנראה לא מסמן מגמה. כבר בפברואר, הקצב השנתי צפוי לחזור להתמתן, עם התכנסות לתוך יעד המחירים לקראת סוף המחצית הראשונה של השנה. בנוסף, לאור העונתיות השלילית של ינואר והעובדה שאין הרבה מה להוסיף על מדד ינואר 2026, אנו מצפים לירידה בתחזיות האינפלציה לשנה קדימה מיד לאחר פרסום המדד הנוכחי.
"בכל הנוגע לכיוון הריבית, מדד ינואר לא צפוי להשפיע על התחזיות האחרונות של בנק ישראל. בינתיים, בשווקים הפיננסיים דווקא מתחזקות ההערכות שהריבית עשויה לרדת עוד לפני המחצית השנייה של השנה, בין היתר לאור המשך הירידה בפרמיית הסיכון, התחזקות השקל וירידה בציפיות האינפלציה. בשוק הריביות (IRS) מתמחר הסתברות של 65% להפחתת ריבית במאי, עם צפי לריבית של כ-3.89% בסוף 2025", ציין שטרית.
כתבות
ני"ע
