סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
15:43
אלקטרה נדלן יורדת בכ-5% לאחר שאתמול השלימה גיוס של 200 מיליון שקל בדיסקאונט של כ-7% על מחיר המניה אתמול לפני פתיחת המסחר. את ההנפקה הובילו חברות הביטוח הראל וכלל.
החברה הקצתה 4.1 מיליון מניות, המהוות כ-6.44% מהונה של החברה. החברה נסחרת בכ-3.2 מיליארד שקל ומחיר המניה עומד כעת על 48.8 שקלים.
14:56
רוטשטיין מרכזת עניין לאחר שדיווחה היום כי בהמשך לדיווח לפיו החברה מקיימת משא ומתן עם שותפה של החברה במספר בפרויקטים, למכירת 50% מזכויותיה של החברה במקרקעין באשדוד, מעדכנת החברה כי התקשרה עם השותף והיא צפויה לרשום בדוחותיה הכספיים רווח בסך של כ-40 מיליון שקל לפני מס מהמכירה.
13:28
הירידות בתל אביב ממשיכות. מדד ת"א 35 יורד ב-0.7% ות"א 90 יורד בשיעור דומה. בולט לשלילה מדד ת"א נדלן שמשיל מערכו 1.7%. מנגד, ת"א נפט וגז עולה ב-0.4%.
דלתא מותגים פרסמה הבוקר את דוחותיה הכספיים לרבעון הרביעי ולשנת 2024. להלן תמצית התוצאות הכספיות: הכנסות החברה ברבעון הרביעי צמחו בכ-19% והסתכמו בכ-377 מיליון שקל לעומת כ-317.1 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. מטעם החברה נמסר כי הגידול נובע מגידול במכירות החנויות הזהות וכלל ערוצי ההפצה של מותגי החברה בתחום פעילות "מותגים בבעלות" וכן, מתוספת המכירות של רשתות המותגים Victoria's Secret ו- Bath & Body Works ואתר האונליין של המותג Bath & Body Works שהחל לפעול בחודש אפריל 2024. הכנסות החברה בשנת 2024 גדלו בכ-26% והסתכמו בכ-1,188.1 מיליון שקל לעומת כ-945.9 מיליון שקל בשנת 2023.
הרווח הנקי ברבעון הרביעי הסתכם בכ-60.6 מיליון שקל לעומת רווח נקי בסך של כ-64.6 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של כ-6%. הרווח הנקי בשנת 2024 צמח בכ-37% והסתכם בכ-158.7 מיליון שקל לעומת כ-116.1 מיליון שקל בשנת 2023.
12:34
בשוק החוב המקומי, תשואות האג"ח הממשלתיות יורדות קלות בשעה זו. התשואה ל-10 שנים נסחרת סביב 4.24% והתשואה לשנתיים עומדת על 4.14%. מדדי התל בונד הקונצרניים יורדים קלות.
11:30
הירידות בתל אביב מתחזקות. ת"א 35 יורד ב-0.7% ות"א 90 משיל מערכו 0.9%. בקרב המדדים הענפיים ת"א נדלן יורד ב-1.5%.
במסגרת עונת הדוחות, אמות דיווחה כי ה-NOI, הרווח התפעולי הנקי, עלה ברבעון הרביעי בכ-6% ביחס לרבעון המקביל והסתכם לכ-265 מיליון שקל. מטעם החברה נמסר כי הגידול נובע לאור השפעה הוצאה חד פעמית והשפעת הקלות מלחמת "חרבות ברזל", אשר הביאו ברבעון הרביעי של שנת 2023 לאובדן הכנסות של כ-6 מיליון שקל. עוד נמסר כי ה-AFFO (FFO לפי גישת ההנהלה,המציג את תזרים המזומנים מפעילות שוטפת, שמהווה חלופה לרווח הנקי) ברבעון הרביעי עלה בכ-5% ביחס לרבעון המקביל והסתכם לכ-207 מיליון שקל.
10:23
נאייקס מרכזת עניין לאחר שאנליסט של בנק ההשקעות ג'פריס, האנס לייטנר, העלה את מחיר היעד של החברה ל-46.23 דולר לעומת 38.09 דולר בעבר, עם דירוג "קנייה" למניה לקראת פרסום הדוח הרבעוני לרבעון הרביעי שהחברה צפויה לפרסם בחודש הבא. לדבריו, החברה צופה צמיחה של 40% בהכנסות הכוללות, המונעת על ידי גידול של 35% בבסיס הלקוחות, והתרחבות של 7% בשיעור הרווח הגולמי בעקבות תרומה נוספת של רווחי חומרה.
10:05
יום המסחר בתל אביב נפתח בירידות קלות. מדד ת"א 35 יורד ב-0.4% ות"א 90 משיל מערכו 0.2%. בולט לשלילה מדד ת"א בנקים 5 שיורד ב-0.6%.
מניות טאואר , אלקטרה נדלן , נאייקס ואמות נסחרות בירידות.
מנגד, קמטק , דלתא מותגים , אנרג'יאן , מבטח שמיר ודלתא גליל נסחרות בעליות.
9:30
אלקטרה נדל"ן , חברת ההשקעות בנדל"ן בארה"ב באמצעות הקמת קרנות של שותפויות, גייסה מהמוסדיים כלל ביטוח , הראל וגופים נוספים 200 מיליון שקל במחיר של 48.35 שקל למניה, המהווה דיסקאונט של כמעט 7% על מחיר המניה אמש בבורסה. הגיוס בוצע באמצעות הקצאת מניות בהיקף של 6.44% משווי מניותיה של אלקטרה נדל"ן.
על פי ההודעה, כלל קיבלה בהקצאה כ-1.7% ממניות החברה, הראל כ-1.6%, והיתר כ-3.2%. בכך יעלו כלל והראל, כל אחת, להחזקה של כ-9.2% ממניות החברה.
הגיוס בוצע לאחר שאלקטרה נדל"ן הודיעה על הקמת קרן חמישית להשקעה במקבצי דיור בארה"ב, כשהיא שואפת לגייס ממשקיעים כ-1 מיליארד דולר לצורך כך.
08:49
בשוק המט"ח המקומי, השקל נחלש בחדות מול המטבעות הזרים לאור ההתפתחויות השליליות בעסקת החטופים. הדולר מתחזק ב-0.9% מול השקל ועומד על 3.59 שקלים, והאירו מתחזק ב-0.7% מול השקל לשער של 3.70 שקלים.
אור פוריה, יו"ר פוריה פיננסים, מציין הבוקר כי "במהלך היממה האחרונה נרשמה עלייה מתונה בשערי החליפין, ככל הנראה על רקע חוסר הוודאות סביב המשבר הנוגע להסכם החטופים ולהפסקת האש. עם זאת, נראה כי מי שבוחן צעדים דרמטיים בשווקים יעדיף לעשות זאת בסמוך למועדים מכריעים ולא חמישה ימים מראש - דבר המסביר את התגובה המוגבלת שנרשמה עד כה. התחזיות נותרות בעינן, ולפיהן בטווח הבינוני והארוך השקל צפוי להמשיך במגמת ההתחזקות מול המטבעות המרכזיים".
08:07
חמישה דברים שכדאי לדעת לקראת פתיחת המסחר בבורסה בתל אביב
1. שוקי המניות
יום המסחר בתל אביב צפוי להיפתח בירידות שערים קלות על רקע הכרזתו של דובר הזרוע הצבאית של חמאס כי החזרת החטופים בשבת הקרובה תידחה עד הודעה חדשה בגלל "ההפרות של ישראל". אמש (ב'), בעקבות העליות בבורסות בעולם ובוול סטריט, המסחר בתל אביב ננעל בעליות: מדד ת"א 35 עלה ב-1%, ות"א 90 ננעל בשיעור דומה. בלט לחיוב מדד ת"א נפט וגז שקפץ ב-1.9%. מדד ת"א בנקים 5 עלה ב-0.7%.
● צניחה של עד 60% בשווי השוק: חברות הפינטק נוחתות על קרקע המציאות
מי שריכזה עניין הייתה מניית המשביר 365 שזינקה בכ-20%. החברה הודיעה השבוע כי חתמה על הסכם רישיון ארוך-טווח עם מותג האופנה קנת' קול למכירת מוצרי המותג במדינות שונות באירופה.
● התסבוכת בפיליפינים והאיחור בשווייץ: לא הכול ורוד אצל ענקית הנשק הישראלית
טאואר עקפה ברווח הנקי את צפי האנליסטים ברבעון הרביעי, ותחזית המכירות לרבעון הראשון של 2025 גבוהה מממוצע תחזיות האנליסטים. המכירות ברבעון הרביעי של 2024 הסתכמו ב-387 מיליון דולר, והן מייצגות צמיחה של 10% לעומת הרבעון הרביעי של 2023.
גם אלקטרה נדל"ן ריכזה אתמול עניין לאחר שהודיעה על הרחבת את פעילותה בארה"ב. החברה החלה בהליכים להקמת קרן חמישית להשקעות במקבצי דיור בארה"ב עם יעד גיוס של כמיליארד דולר. מטרת הקרן תהיה לבצע השקעות במקבצי דיור להשכרה בדרום מזרח ארה"ב ולמקסם את שווים על ידי ניהול אקטיבי ותוכניות השבח.
● היועצת מלאומי שמעריכה שלשוק בתל אביב יש לאן לעלות ומתעדפת השקעה באג"ח
הבוקר באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים לפי שעה במגמה מעורבת. ההנג סנג יורד ב-0.3%, מדד הקוספי עולה ב-0.7%, ובורסת שנגחאי יורדת ב-0.2%. ביפן לא מתקיים מסחר לרגל יום לאומי.
החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים הבוקר בירידות שערים קלות.
אמש בוול סטריט, המדדים המרכזיים ננעלו במגמה חיובית: נאסד"ק עלה ב-1%, דאו ג'ונס עלה ב-0.4%, ו-S&P 500 הוסיף לערכו כ-0.7%.
נשיא ארה"ב דונלד טראמפ הכריז ביום שני באופן רשמי על מכסים של 25% על יבוא פלדה ואלומיניום לארה"ב. בתוך כך, מניות יצרניות המתכות האמריקאיות זינקו: יצרנית האלומיניום אלקואה במעל 5%, יצרניות הפלדה יונייטד סטייטס סטיל , נוקור, Cleveland-Cliff ו-Steel Dynamics ב-5%-8%.
גם מניות השבבים נסחרו במגמה חיובית. אנבידיה עלתה ב-3% וסיכמה עלייה של כ-14% בחמשת ימי המסחר האחרונים. ענקית השבבים צפויה לפרסם את דוחותיה הכספיים בעוד כשבועיים, ב-26 בפברואר, וב-Evercore ISI חיוביים לגבי התוצאות שעתידה לפרסם החברה, כאשר מחיר היעד שנתנו לחברה עומד על 190 דולר, מחיר המהווה אפסייד של כ-46% ממחיר המניה כיום. קונצנזוס המשקיעים מתון יותר, כאשר מחיר היעד שלו עומד על 172 דולר, מחיר המשקף פוטנציאל אפסייד של 32%.
סופר מיקרו קומפיוטר ב-18% לקראת פרסום דוחותיה הכספיים שחברת השבבים צפויה לפרסם היום בסיום המסחר.
במסגרת עונת הדוחות, מקדונלד'ס דיווחה על הכנסות רבעוניות מאכזבות, לאור המכירות החלשות שרשמה רשת המזון המהיר בארה"ב בעקבות התפרצות של זיהום חיידק אי-קולי בתחילת הרבעון. בתוך כך, הכנסות החברה עמדו על 6.39 מיליארד דולר, לעומת 6.44 מיליארד דולר שציפו התחזיות המוקדמות. הרווח למניה עמד על 2.83 דולר, בהתאם לציפיות. למרות התוצאות הרבעוניות, המניה עלתה בכ-5% לאור השיפור במכירות שהחברה צופה בשנת 2025.
ישראליות בוול סטריט:
חברת התוכנה מאנדיי.קום זינקה בכ-30% אמש, לאחר שעקפה את התחזיות ברבעון הרביעי של 2024 ומעדכנת בנוגע לחזון ולאסטרטגיית ה-AI שלה. מאנדיי, בניהולם של המייסדים המשותפים רועי מן וערן זינמן, פיתחה מערכת הפעלה ארגונית לעובדים. ברבעון הרביעי הכנסות החברה צמחו ב-32.3% ל-268 מיליון דולר, גבוה מתחזיות האנליסטים, ובשנת 2024 ההכנסות צמחו ב-33.2% ל-972 מיליון דולר.
חברת האוטוטק אינוויז ירדה בכ-26%, זאת לאחר שדווח אמש כי החברה הישראלית מגייסת 40 מיליון דולר בהנפקת מניות וכתבי אופציה בדיסקאונט. הגיוס בוצע במחיר של 1.39 דולר ליחידה הכוללת מניה אחת ו-0.8 כתבי אופציה שניתנים למימוש מיידי במחיר של 1.69 דולר. מחיר המניה האחרון לפני ההודעה על הגיוס היה 1.59 דולר. מוקדם יותר השנה אינוויז נסחרה במחיר גבוה יותר, על רקע דיווח על שיתוף-פעולה עם אנבידיה. בשבוע שעבר החברה הודיעה על פיטורי 9% מעובדיה.
גם חברת אבטחת הסייבר ורוניס ריכזה עניין לאחר שהודיעה על תוכנית לרכישה עצמית של מניות (buy back) בהיקף של עד 100 מיליון דולר ב-12 החודשים הקרובים. במחיר הנוכחי מדובר על רכישה של כ-2.2% מהון המניות של החברה. בסוף השנה היו לוורוניס בקופה 1.23 מיליארד דולר, לעומת חוב של כ-700 מיליון דולר למחזיקי אג"ח להמרה.
במקביל, מנייתה של חברת הפינטק פאגאיה נסחרת במגמה חיובית בימים האחרונים, ולאחר שבשבוע שעבר הודיעה על הסכם עם פירמת ההשקעות Blue Owl, היום היא מדווחת על הסכם איגוח (ABS) חדש. ההסכם בסך 300 מיליון דולר הוא של הלוואות רכב בדירוג AA, ובסך-הכול 14 משקיעים השתתפו בעסקת האיגוח שלדברי החברה זכתה לביקושי יתר.
2. שוקי האג"ח
בשוק החוב נמשכים הביקושים, ואיתם הירידה בתשואות: תשואת איגרת החוב הממשלתית ל-10 שנים ירדה אתמול ב-3 נקודות בסיס ל-4.26%, ותשואת האיגרת לשנתיים ירדה ל-4.15%. מדדי האג"ח הקונצרניות, תל בונד 20, 40 ו-60 נסחרו ביציבות.
מודי שפריר, אסטרטג ראשי, שווקים פיננסים בבנק הפועלים, ציין בסקירתו כי "אנו ממליצים לגופים המחזיקים את האג"ח הממשלתי לכ-10 שנים למכור את האיגרת ולרכוש במקום את האג"ח ל-5 שנים ול-30 שנה, תוך שמירה על מח"מ בינוני בתיק המקומי. בחו"ל - אנו נותרים בהמלצתנו להחזקת התיק במח"מ בינוני-ארוך, תוך הגדלת ההחזקה בריביות הריאליות הארוכות בארה"ב וב-Bund הגרמני הארוך".
בשוק החוב האמריקאי תשואות האג"ח הממשלתיות עלו קלות אמש. התשואה ל-10 שנים נסחרה סביב 4.25% ,והתשואה לשנתיים עמדה על 4.14%.
כלכלני בנק דיסקונט ציינו בסקירתם כי "נתוני שוק העבודה האמריקאי ואי-הוודאות כתוצאה מצעדי הממשל תמכו בעלייה בציפות הריבית ל-4% בסוף 2025, פחות משתי הפחתות ריבית. אי-הוודאות הגבוהה מקשה על חיזוי הריבית, אולם סביר להניח כי הפד יימנע מהפחתת ריבית במחצית הראשונה של השנה, בתקווה שאי-הוודאות תפחת".
3. שוקי הסחורות והמטבעות
בשוק המט"ח הדולר התחזק ב-0.6% מול השקל ונסחר ב-3.577 שקלים בשעות הערב אתמול, לאחר שדובר הזרוע הצבאית של חמאס הצהיר כי החזרת החטופים בשבת הקרובה תידחה עד הודעה חדשה בגלל "ההפרות של ישראל". גם האירו התחזק מול השקל ב-0.5% ועמד על 3.687 שקלים.
נשיא ארה"ב דונלד טראמפ אמר ביום ראשון כי יטיל מכסים בגובה 25% על כל יבוא הפלדה והאלומיניום לארה"ב. בעקבות זאת, מחירי הזהב ונפט זינקו ביום שני. הזהב נסחר בשיא כל הזמנים, וממשיך לטפס גם הבוקר (ג') לשיא חדש של כ-2,927 דולר לאונקיה. מחירי הנפט טיפסו אמש בכ-2% ל-72 דולר עבור חבית נפט אמריקאי.
4. מאקרו
אמשפורסם כי הגירעון התקציבי המצטבר של ממשלת ישראל לאורך 12 החודשים האחרונים ירד דרסטית מרמה של 6.9% תוצר בדצמבר 2024 ל-5.8% בינואר 2025, שהם 115 מיליארד שקל. השיפור בגירעון הגיע בעקבות חודש שיא כל הזמנים בהכנסות המדינה, שעמדו על 63.1 מיליארד שקל בינואר - כ-30% יותר מהשיא הקודם שנמדד בדיוק שלוש שנים קודם.
בהמשך היום לא צפויים להתפרסם נתוני מאקרו משמעותיים.
5. תחזית
מומחי הבנק השוויצרי לומברד אודייר ממשיכים להעריך כי סביבת ההשקעה במניות נותרת אטרקטיבית, בעיקר בשל הצמיחה האיתנה בארה"ב, המדיניות המוניטרית הגלובלית והמשך מגמת עליית רווחי החברות. הירידות האחרונות בשוקי ההון, שנבעו מתנודתיות מוגברת, נתפסות כהזדמנות קנייה, כאשר המגזרים המחזוריים והשווקים הדינמיים צפויים להוביל על פני מגזרים דפנסיביים יותר.
"הנתונים הכלכליים האחרונים בארה"ב מצביעים על התאוששות במגזרים מחזוריים, לצד המשך צמיחה גבוהה ברווחי החברות. תחזיות לשנת 2025 מצביעות על עלייה של 12 אחוזים ברווחי החברות האמריקאיות, עם פוטנציאל לעלייה של כ-10% במדד S&P 500. קיצוצי המסים והתאוששות בסקטורים שאינם מבוססי צריכה תומכים בגישה זו.
"מדיניות הצמיחה של ממשל טראמפ, החוסן של הצריכה הפרטית וההתאוששות בתעשייה ממשיכים לתמוך בצמיחת הרווחים של החברות האמריקאיות. הבנק המרכזי האמריקאי התאקלם לעמדה מעט יותר מצמצמת בדצמבר 2024, מה שהוביל לעלייה חדה בתשואות האג"ח ולתנודתיות מחודשת בשוק המניות.
"בארה"ב, מגזרים מחזוריים ממשיכים להוביל, עם יתרון לחומרי גלם, הצפויים ליהנות מעלייה בביקושים לאור הצמיחה הגלובלית. מנגד, מגזר מוצרי הצריכה מתמודד עם רגולציה מוגברת בארה"ב, כולל המלצות חדשות של המרכז האמריקאי לבקרת מחלות ומניעתן להוספת אזהרות סיכון לסרטן על אלכוהול. שוק הנדל"ן המניב חווה ירידות חדות, בעיקר בשל העלייה בתשואות האג"ח שהשפיעה על קרנות ההשקעה בנדל"ן. במקביל, תשתיות האנרגיה נהנות מעלייה בביקושים למרכזי נתונים, אך התלהבות היתר בשוק נרגעה לאחר ההכרזה של DeepSeek שציננה את התחזיות להתרחבות מהירה של מרכזי הנתונים. הבנקים האמריקאים מציגים יציבות גבוהה, הודות לעלייה בהכנסות מריבית ולשליטה בהוצאות. גם תחום היוקרה מפגין ביצועים מעודדים, אך הביצועים בין המותגים השונים משתנים בהתאם לחשיפה שלהם לקטגוריות צריכה שונות".
בלומברד אודייר מסכמים כי הם ממשיכים להעדיף מניות בארה"ב וביפן, תוך שמירה על גישה ניטרלית לשווקים המתעוררים ולאירופה: "ההתפתחויות בתחום הבינה המלאכותית יצרו תנודתיות זמנית, אך בטווח הארוך הן צפויות להאיץ את האימוץ הטכנולוגי ולחזק את שרשרת הערך שלה. סביבת ההשקעה הנוכחית מציגה פוטנציאל להמשך צמיחה, עם יתרון למגזרים מחזוריים, חומרי גלם ותעשייה, לצד יציבות במגזר הבנקאי והיוקרה".
לפי הבנק, הירידות האחרונות מספקות הזדמנות קנייה, כאשר השווקים צפויים להמשיך לנוע בהתאם לנתוני המאקרו ולמדיניות הכלכלית בארה"ב, באירופה וביפן.
כתבות
ני"ע
