סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
15:00
גילת סיכמה את שנת 2024 עם צמיחה של 15% להכנסות של 305 מיליון דולר. ברבעון הרביעי, החברה עקפה את תחזית האנליסטים ברווח ופספסה אותה בהכנסות, כשרשמה רווח נקי Non-GAAP של 8.5 מיליון דולר (15 סנט למניה) על הכנסות של 78.1 מיליון דולר. החברה צופה הכנסות של 415-455 מיליון דולר ב-2025, גבוה מתחזיות האנליסטים, וצופה שה-EBITDA (רווח בנטרול ריבית, מס, פחת והפחתות) יהיה 47-53 מיליון דולר, גידול לעומת 42.2 מיליון דולר ב-2024.
המנכ"ל עדי צפדיה מסר כי החברה מזהה פוטנציאל משמעותי בשוק הביטחוני ומתכננת להגדיל בו את ההשקעות. הוא הוסיף שהצמיחה ברווחיות החברה ותזרים המזומנים הצומח מהווים תשתית איתנה להמשך הצלחתה של גילת.
14:31
במסגרת עונת הדוחות, קמטק , יצרנית ציוד בדיקה לתעשיית השבבים, עקפה את התחזיות ברבעון הרביעי וסיימה את שנת 2024 עם צמיחה של 36.1% להכנסות של 429 מיליון דולר. החברה רשמה רווח נקי שנתי של כ-119 מיליון דולר ורווח נקי Non-GAAP של 139 מיליון דולר, שהם 2.83 דולר למניה. ברבעון הראשון קמטק צופה הכנסות של 118-120 מיליון דולר, צמיחה של 23% מהרבעון המקביל וגבוה מתחזיות האנליסטים.
המנכ"ל רפי עמית מסר כי תוצאות השיא ברבעון הרביעי וצבר ההזמנות החזק מעידים על המשך צמיחה לתוך שנת 2025, והודיע על השקת מערכת חדשה שלדבריו תחזק את היתרון התחרותי של החברה.
13:23
קרדן נדלן , בניהולו של עמוס דאבוש, רשמה הצלחה נאה בגיוס אג"ח. החברה רשמה ביקושים גבוהים בסך של כ-630 מיליון שקל בשלב המוסדי, פי 4 מהיקף הגיוס המתוכנן על ידה לגיוס סדרה חדשה (ו'). החברה תגייס סכום של כ-175 מיליון שקל כאשר השלב המוסדי נקבע בריבית שנתית שקלית של 5.46% במשך חיים ממוצע (מח"מ) של כ-4 שנים. מנכ"ל קרדן נדל"ן דאבוש אמר כי "תמורת ההנפקה תשמש לפיתוח הפרויקטים החדשים ובמקביל, תתמוך ביישום התכנית העסקית לגידול משמעותי בהיקפי הפעילות בטווח הקצר, כאשר עד סוף השנה אנו צפויים לצאת בשיווק של כ-1,300 יחידות דיור, מתוך צבר של כ-23 אלף יחידות דיור הנמצאות בשלבי תכנון שונים".
12:33
בנק הפועלים מעלה את מחיר היעד שלו למניית טאואר , מ-56 דולר ל-63 דולר, ומשאיר את ההמלצה "תשואת יתר" (סיכון גבוה). מחיר היעד החדש גבוה ב-37.6% ממחיר המניה בנאסד"ק. האנליסט שי זיגלמן מיחידת המחקר בבנק צופה שהכנסות טאואר יצמחו בשיעור שנתי ממוצע של 12% ב-2025-2029 והרווח הנקי המתוקנן למניה יצמח באותה עת בשיעור שנתי ממוצע של 15%. הוא מזכיר שחברת השבבים מרחיבה משמעותית את יכולת ייצור שבבי ה-siGe RF וה-siPho RF לאור ביקושים חזקים, ומנגד מציין שיש חולשה בפעילות ה- RF למכשירים ניידים.
11:26
ירידות קלות בת"א. מדד ת"א 35 יורד ב-0.4% ות"א 90 משיל מערכו 0.5%. בולטים לשלילה מדד הביטוח והבנקים שיורדים בכ-1% כל אחד.
נקסט ויז'ן המייצרת פתרון צילומי לכלים קרקעיים ואוויריים דיווחה היום על קבלת הזמנה מלקוח קיים לרכישת מצלמות של החברה בתמורה לסך כולל של מיליון דולר. עוד צוין מטעם החברה כי שיעור של 30% מהתמורה שולמה כמקדמה, וכי יתרת התמורה תשולם בתוך 30 יום ממועד שליחת המוצרים ללקוח, בהתאם למועדים שהוסכמו על ידי הצדדים. החברה תספק את המוצרים בהתאם למועדים שנקבעו בהזמנה ועד לסוף המחצית הראשונה של שנת 2025.
10:28
דלתא גליל צוללת בחדות לאחר פרסום הדוחות הרבעוניים. החברה דיווחה כי המכירות ברבעון הרביעי לשנת 2024 הסתכמו בכ-599.2 מיליון דולר, גידול של 18% לעומת 508.6 מיליון דולר ברבעון מקביל אשתקד. המכירות בשנת 2024 הסתכמו בכ-2.04 מיליארד דולר, גידול של 10% לעומת 1.85 מיליארד דולר אשתקד. מטעם החברה נמסר כי הגידול במכירות הושג במרבית תחומי הפעילות המדווחים ושווקי המכירה של החברה.
עם זאת, הרווח הנקי של החברה ברבעון הרביעי של 2024 ירד ל-29.5 מיליון דולר, לעומת 37.8 מיליון דולר ברבעון מקביל אשתקד. בשנת 2024, הרווח הנקי צמח בכ-10.9% והסתכם בכ-94.6 מיליון דולר, לעומת 85.3 מיליון דולר אשתקד.
10:05
יום המסחר בת"א נפתח בירידות שערים קלות. מדד ת"א 35 יורד ב-0.1% ות"א 90 נסחר בשיעור דומה. מדד הביומד בולט לשלילה ויורד ב-0.5%.
מניות דלתא גליל , נובה , אופקו הלת' , ישראל קנדה ואזורים נסחרות בירידות.
מנגד, תמר פטרוליום , בית שמש , טבע , שטראוס ולפידות קפיטל נסחרות בעליות.
08:20
חמישה דברים שכדאי לדעת לקראת פתיחת המסחר בבורסה בתל אביב
1. שוק המניות
יום המסחר בת"א צפוי להיפתח במגמה מעורבת בצל המשבר סביב הסכם שחרור החטופים. אמש (ג'), המסחר בת"א ננעל בירידות שערים. מדד ת"א 35 השיל כ-1% ומדד ת"א 90 0.3%. בין המדדים הענפיים בלטו לשלילה מדד הבנקים ומדד נדל"ן שירדו במעל 1.5%.
● בשוק מחפשים הסבר למגמות השונות של נובה וקמטק
במהלך המסחר, המדדים ת"א 35 ות"א 125 איבדו יותר מחצי אחוז כל אחד. הלחץ העיקרי בשוק נבע ככל הנראה מהמתיחות הגוברת בין ישראל לחמאס, ברקע איומיו של ארגון הטרור לדחות כל שחרור חטופים עד להודעה חדשה.
מניות הנדל"ן הובילו את הירידות בבורסה המקומית, כאשר מדד ת"א נדלן נחלש ביותר מ-1.5%. בראשן - אלקטרה נדלן שצללה ביותר מ-5% במהלך יום המסחר, זאת לאחר שביום ב' הודיעה על הרחבה של פעילותה בארה"ב. גם מניות חמשת הבנקים הגדולים ריכזו עניין בתל אביב, עם ירידות של 1%-2% כל אחת.
● מה כדאי לעשות עם כסף פנוי: להקטין משכנתא או להשקיע?
עונת הדוחות בתל אביב נפתחה באופן רשמי. דלתא מותגים פרסמה את דוחותיה הכספיים לרבעון הרביעי ולשנת 2024: הכנסות החברה ברבעון הרביעי צמחו בכ-19% והסתכמו בכ-377 מיליון שקל לעומת כ-317.1 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות החברה בשנת 2024 גדלו בכ-26% והסתכמו בכ-1.188 מיליארד שקל לעומת כ-945.9 מיליון שקל בשנת 2023. הרווח הנקי ברבעון הרביעי הסתכם בכ-60.6 מיליון שקל לעומת רווח נקי בסך של כ-64.6 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של כ-6%. הרווח הנקי בשנת 2024 צמח בכ-37% והסתכם בכ-158.7 מיליון שקל לעומת כ-116.1 מיליון שקל בשנת 2023.
אמות דיווחה כי ה-NOI, הרווח התפעולי הנקי, עלה ברבעון הרביעי בכ-6% ביחס לרבעון המקביל והסתכם לכ-265 מיליון שקל. מטעם החברה נמסר כי הגידול נובע לאור השפעה הוצאה חד פעמית והשפעת הקלות מלחמת "חרבות ברזל", אשר הביאו ברבעון הרביעי של שנת 2023 לאובדן הכנסות של כ-6 מיליון שקל. עוד נמסר כי ה-AFFO (FFO לפי גישת ההנהלה,המציג את תזרים המזומנים מפעילות שוטפת, שמהווה חלופה לרווח הנקי) ברבעון הרביעי עלה בכ-5% ביחס לרבעון המקביל והסתכם לכ-207 מיליון שקל.
הבוקר באסיה, המדדים המרכזיים נסחרים במגמה חיובית. הניקיי עולה ב-0.4%, בורסת שנגחאי מוסיפה לערכה 0.2%, ההנג סנג קופץ ב-1.8% ומדד הקוספי עולה ב-0.3%.
החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בירידות קלות.
אמש (ג'), בוול סטריט, המדדים המרכזיים ננעלו במגמה מעורבת. המסחר התנהל בצל עדותו של נגיד הבנק הפדרלי ג'רום פאואל בסנאט בה אמר שהפד לא נדרש למהר עם הורדת הריבית, המכסים בגובה 25% שהטיל אתמול הנשיא טראמפ על יבוא אלומיניום ופלדה לארה"ב והאיום של האיחוד האירופי במכסי גומלין. נאסד"ק ירד ב-0.3%, S&P 500 ללא שינוי ודאו ג'ונס עלה ב-0.3%.
מניות הסייבר הישראליות עוררו עניין אמש לאחר שדווח כי חברות צ'ק פוינט ו-וויז משלבות כוחות במסגרת שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום אבטחת הענן. צ'ק פוינט, בניהולו של נדב צפריר (שהחליף לאחרונה את המייסד המשותף גיל שויד, שעבר לתפקיד היו"ר), ו-וויז בניהולו של המייסד המשותף אסף רפפורט, יספקו לפי הודעת החברות את פתרונות אבטחת הענן המקיפים ביותר בתעשייה. בכוונתן לספק מענה כולל לאתגרי האבטחה בסביבות רשת מבוזרות, באופן שיגשר על פערים של צוותי אבטחת מידע שנדרשים להגן גם על הרשתות בענן (Cloud Network) וגם על אפליקציות בענן (CNAPP).
אינטל זינקה אמש בכ-6%, וזאת למרות שראש חטיבת מרכזי הנתונים והבינה המלאכותית של אינטל, ג'סטין הוטנד עוזב את החברה כדי להתמנות למנכ"ל יצרנית ציוד התקשורת האירופית נוקיה . מדובר בשינוי נוסף בהנהלה הבכירה של יצרנית השבבים, בזמן שהיא נאבקת לשקם את עסקיה. הזינוק של יצרנית השבבים הגיע בעקבות דבריו של סגן נשיא ארה"ב ג'יי.די. ואנס שהתחייב כי שבבי בינה מלאכותית ייוצרו בארה"ב. המשקיעים רואים כנראה את אינטל כמרוויחה הגדולה. כעת, כ-90% מהשבבים בעולם מיצרים בטאיוון ע"י TSMC . ממשל טראמפ מאמין שלבינה המלאכותית יש פוטנציאל לשנות את העולם באופן מהותי, והוא שואף להקל ברגולציות כדי לאפשר חדשנות מהירה בתחום - אך בתוך גבולות ארה"ב.
טסלה ירדה אמש בכ-6%, ירידה יומית רביעית ברציפות בהם איבדה כ-15% שהם כ-190 מיליארד דולר בשווי שוק. אתמול דווח שמכירותיה בסין, יחד עם מכירות רכבי החשמל שהיא מייצאת לשווקים אחרים מסין, צנחו ב-11.5% בחודש שעבר בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. בנוסף, אחד ממתחריה המובילים בסין הודיע השבוע כי יתחיל לספק מערכות סיוע נהיגה מתקדמות במיוחד בכל דגמיו, מה שמגביר את התחרות בשוק. יצרנית הרכב הסינית BYD חתמה על הסכם עם חברת DeepSeek לשיתוף פעולה בפיתוח טכנולוגיה אוטונומית חדשה, מה שעלול להוות חדשות רעות נוספות עבור טסלה.
2. שוקי האג"ח
בשוק החוב המקומי, תשואות האג"ח הממשלתיות ירדו קלות אמש. התשואה ל-10 שנים נסחרת סביב 4.27% והתשואה לשנתיים עומדת על 4.17%. מדדי התל בונד הקונצרניים ירדו קלות.
הבוקר (ד') דווח כי החשב הכללי, יהלי רוטנברג, השלים הלילה (ג') הנפקה ציבורית משמעותית של אגרות חוב דולריות בשווקים הבין-לאומיים. מדובר בהנפקה ראשונה לשנת 2025, במסגרת הונפקו שתי סדרות חדשות של אג"ח לתקופות של 5 ו-10 שנים בהיקף כולל של 5 מיליארד דולר. המרווח שנקבע עמד על 120 ו-135 נקודות בסיס בהתאמה, מעל תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב לטווח דומה. הביקושים להנפקה הסתכמו לסך של מעל 23 מיליארד דולר, פי 4.6 מהסכום שהונפק בפועל.
המשתתפים בהנפקה כללו משקיעים מוסדיים גדולים כגון קרנות פנסיה, חברות ביטוח, קרנות גידור, משקיעים פיננסיים וגופים אשר מחזיקים באגרות חוב של מדינת ישראל לטווח ארוך. בהנפקה השתתפו כ-300 משקיעים שונים ממעל 30 מדינות בכל רחבי העולם.
בשוק החוב האמריקאי, איגרות החוב הממשלתיות ירדו אמש. התשואה על האג"ח הממשלתי לעשר שנים עלתה ב-3 נ"ב ל-4.53% ותשואת האיגרת לשנתיים נסחרת בתשואה של 4.23%.
3. שוקי הסחורות והמטבעות
בהמשך להכרזת חמאס על דחיית השבת החטופים בשבת הקרובה, ותגובתו החריפה של הנשיא טראמפ למצב בעזה, השקל נחלש מול הדולר. שער הדולר היציג הגיע ל-3.59 - עלייה של קרוב ל-1%.
יוסי פריימן, מנכ"ל פריקו ניהול סיכונים, מימון והשקעות, הגיב כי "במבט לטווח ארוך, ועל רקע המחויבות שהביע הנשיא טראמפ לישראל. להערכתי, השקל ימשיך להתחזק אל עבר רמות הנמוכות מ-3.5 שקלים לדולר. אולם, בטווח הקצר עד הבינוני, ניתן לצפות שרכבת ההרים תמשיך לטלטל את שוק המט"ח המקומי".
● קרנות ביטקוין בארץ הוקמו לפני כחודש: כמה כסף הן גייסו?
בשוק הנפט, מחיר הנפט עלה אמש ביום השלישי ברציפות, וזאת על רקע ירידה בתפוקה של רוסיה והתגברות החששות מקריסת הפסקת האש בעזה. נפט אמריקאי נסחר ב-73.3 דולר לחבית והנפט מסוג ברנט ב-77 דולר לחבית.
4. מאקרו
אמש נגיד הבנק הפדרלי ג'רום פאואל נתן את עדותו בסנאט. פאוול הופיע בפני ועדת הבנקאות של הסנאט ורמז כי הפדרל ריזרב אינו נדרש למהר להקל במדיניות המוניטרית. "עם עמדת המדיניות שלנו שכבר פחות מגבילה מבעבר והכלכלה שנותרת חזקה, אין לנו צורך למהר להתאים את המדיניות שלנו," אמר פאוול בהופעתו הראשונה מתוך שתיים השבוע בגבעת הקפיטול. יו"ר הבנק המרכזי תיאר את הכלכלה כ"חזקה באופן כללי" עם שוק עבודה "יציב", וציין כי האינפלציה במגמת ירידה, אך עדיין מעל היעד של 2% שנקבע על ידי הפד.
מסקר הכלכלנים של רויטרס עולה כי הבנק הפדרלי בארה"ב צפוי לדחות את הורדת הריבית לרבעון הבא, כאשר קובעי המדיניות נאבקים באי הוודאות הנוגעת ללחצי האינפלציה המתמשכים ולהשלכות השינויים במדיניות ממשל טראמפ.
בעוד שהסקר קודם שערכה סוכנות הידיעות, בחודש ינואר, הראה כי כמעט 60% ציפו להפחתה בחודש מרץ, רוב הנשאלים כעת סבורים שההפחתה הבאה תידחה לרבעון השני. רובם המכריע סבור שבנוסף על כך יתבצעו שתי הפחתות ריבית עד לחודש יוני. נכון לעכשיו, הריבית נעה בין 4.25% ל-4.5%, כאשר התחזיות נעות בין ירידה לרמה של 3%-3.25% לבין עלייה אפשרית ל-4.5%-4.75% בשנה הקרובה, מה שמעיד על חוסר ודאות משמעותי לגבי המדיניות העתידית.
היום בשעה 15:30 שעון ישראל צפויים להתפרסם נתוני האינפלציה בארה"ב. עפר קליין, ראש אגף כלכלה ומחקר בהראל ביטוח ופיננסים מעריך כי האינפלציה השנתית תיוותר על 2.9%, עדיין מעל יעד הבנק המרכזי, בעוד שאינפלציית הליבה צפויה לרדת באיטיות ל-3.1%. "יש לציין כי שריפות הענק בקליפורניה עשויות להשפיע זמנית על חלק מהמדדים, בשל עלייה חדה בביקושים לשכירות ולבתי מלון" הסביר.
גם בבנק אוף אמריקה מעריכים כי האינפלציה השנתית תעמוד על קצב של 2.9%: "האינפלציה בארה"ב עדיין תקועה מעל היעד, כשהסיכונים מוטים כלפי מעלה, וזאת לאור הפעילות החזקה של המשק האמריקאי, והעובדה ששוק העבודה נמצא בתעסוקה מלאה". עוד ציינו כלכלני הבנק כי "אם תחזית האינפלציה שלנו לחודש ינואר תהיה נכונה, הפד צפוי להמשיך להמתין עם מתווה הפחתות הריבית".
על פי הערכות של בנק גולדמן זאקס, עליות מחירים בסעיפי מחירי הרכב, ביטוחי הרכב וסעיף התקשורת צפויים להעיב על האינפלציה. מנגד, סעיף מחירי הטיסות צפוי לרדת, יחד עם סעיף שכר הדירה המהווה כשליש ממדד האינפלציה בארה"ב (CPI).
רפי גוזלן, כלכלן ראשי באי.בי.אי בית השקעות, מוסר כי השיפור בסנטימנט העסקי בישראל ממשיך להיות מלווה בסביבת ביקושים גבוהה יחסית. "מתחילת השנה נרשמה האצה בהוצאות בכרטיסי אשראי וזאת בהמשך לשיפור שנרשם בחודש דצמבר. מתחילת השנה (ועד לתחילת פברואר) עלו ההוצאות בכרטיסי אשראי בכ-3.5% ביחס לרמתן ברבעון האחרון של 2024".
גוזלן מוסיף כי סביבת הביקושים החזקה נתמכת בשיפור בסנטימנט על רקע הירידה בפרמיית הסיכון של המשק, במקביל לשוק העבודה ההדוק. להערכתו "ככל שסביבת הביקושים הגבוהה תישמר, גובר סיכוי שהעלאות המסים יבואו לידי ביטוי בשיעור אינפלציה גבוה יותר, זאת לעומת השפעת שער החליפין שתפחת".
5. תחזית
בבנק ההשקעות יוליוס בר מנתחים את השפעת המכסים החדשים שהטיל הנשיא על יבוא אלומיניום ופלדה לארה"ב.
"הפרק החדש בתוכנית של טראמפ הוא חזרה על מה שהיה ב-2018, אז הוא כבר הציג מכסים רחבים על אלומיניום ופלדה. אם קנדה לא תיכלל, ההשפעה על מחירי האלומיניום בארה"ב צפויה להיות גדולה יותר מאשר על מחירי הפלדה. באופן כללי, המכסים צפויים להוביל לאינפלציה בתוך ארה"ב ולדפלציה בחו"ל, שכן היצואנים יצטרכו למצוא קונים במקומות אחרים, ויציעו את המתכת שלהם במחיר נמוך יותר".
"עד כמה המכסים החדשים יחליפו או ישלימו את הישנים? עדיין לא ברור. מצב האספקה של אלומיניום ופלדה בארה"ב שונה למדי. לגבי אלומיניום, ארה"ב תלויה מאוד בייבוא, בעיקר מקנדה. שרשרת הערך של אלומיניום בצפון אמריקה מאוד אינטגרטיבית. הרבה מהתהליכים של זיקוק והתכה מתרחשים בקנדה בגלל זמינות גבוהה יותר של אנרגיה, והעיבוד והייצור מתבצע אחר כך בארה"ב".
"לגבי פלדה, ארה"ב פחות תלויה בייבוא, כי הייצור המקומי יציב יותר בעשור האחרון. למרות זאת, המטרה של טראמפ בממשלו הראשון להחיות את תעשיות האלומיניום והפלדה לא התממשה. מאז, האתגרים בשווקים הגלובליים רק גדלו, בעיקר בגלל ייצור יתר בסין וגל יצוא שהקיף מדינות רבות. המכסים צפויים להוביל לאינפלציה בתוך ארה"ב ולדפלציה בחו"ל".
כתבות
ני"ע
