סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
23:00
בתום יום דרמתי ובעקבות משבר ההנהגה באנבידיה שפגע בתיאבון המשקיעים לסיכון בוול סטריט, המדדים ננעלו בירידות - נאסד"ק ירד ב-0.5%, מדד S&P 500 ב-0.4 ודאו ג'ונס ב-0.3%.
במקביל, תשואת האג"ח הממשלתית האמריקאית ל-10 שנים, המשמשת מדד ייחוס בשוק, טיפסה מעל לרף של 5%, על רקע חששות המשקיעים מהאפשרות שהפדרל ריזרב יעלה את הריבית פעם נוספת ומהתחדשות הלחצים האינפלציוניים.
אנבידיה , החברה שנמצאת בלב תנופת הבינה המלאכותית, פתחה את המסחר בירידה דרמתית של 14% אך ננעלה בירידה צנועה יותר. זאת לאחר שמנכ"ל החברה, ג'נסן הואנג, הודח מתפקידו. במקביל, ארה"ב חוקרת את אליס הואנג, שאותה חושדים גורמים רשמיים כמי שעשויה לפעול כסוכנת של סין, ובודקת אם גורמים הקשורים אליה היו מעורבים בניסיונות להבריח לסין מוצרים מתוצרת סופר מיקרו. מניית סופר מיקרו נפלה ב-9%.
מניות המתחרות של אנבידיה נהנו מהטלטלה בצמרת ענקית השבבים. מניות AMD וברודקום זינקו, גם ענקיות הטכנולוגיה אמזון , אפל וגוגל נסחרו בעליה.
גם מניות מיקרוסופט ואלפאבית (גוגל) , ענקיות הטכנולוגיה (ההייפרסקיילריות) שהן לקוחות מרכזיות של אנבידיה וממובילות הראלי במניות ה-AI, רשמו עליות.
"זו הזדמנות פז עבור אמזון, גוגל, AMD, ברודקום, OpenAI ואנתרופיק, שמגייסות מומחי שבבים כדי לסייע להן לתכנן ולפתח שבבים משלהן", אמר ג'ד אלרברוק, מנהל תיקים בחברת ההשקעות Argent Capital Management.
"הגורל של אנבידיה כחברה אחת הוא עניין אחד, אבל מהפכת הבינה המלאכותית גדולה הרבה יותר ממנה", הוסיף. "אם אנבידיה תאבד את מעמדה המוביל והשבבים שלה כבר לא יהיו הטובים ביותר, ואם השבבים של AMD או גוגל יהיו טובים יותר, הלקוחות יעברו אליהם וירכשו אותם. הביקוש לשבבים לא צפוי לרדת".
בקרב המשקיעים שררה תחושה כי עזיבתו של הואנג עשויה להיות אירוע כניעה (Capitulation) עבור המסחר במניות ה-AI, לאחר שמניית אנבידיה איבדה יותר מ-25% בחודש האחרון, במקביל להתפתחות הפרשה.
"אנחנו דבקים בהערכה שלנו שלפיה מניות הטכנולוגיה הגיעו לתחתית בשבוע שעבר", כתב ביום חמישי טום לי, ראש מחלקת המחקר של Fundstrat. לדבריו, עזיבתו של הואנג "אינה משנה את השקפתנו".
גם מניות מחוץ למגזר הטכנולוגיה, בהן ג'יי.פי מורגן ואלי לילי, נסחרו בעליות.
גם העלייה במחירי האנרגיה מעיבה על סנטימנט המשקיעים. נשיא ארה"ב דונלד טראמפ אמר כי ארה"ב אינה זקוקה להסכם עם איראן והנחה את סגן הנשיא ג'יי.די. ואנס להתמקד בענייני פנים. תשואות האג"ח עלו, על רקע החשש של המשקיעים כי הפדרל ריזרב יגביר את קצב העלאות הריבית בניסיון לרסן את האינפלציה.
22:20
חברת הבינה המלאכותית אנתרופיק, מפתחת מודל קלוד, תתמחר את ההנפקה הראשונית שלה (IPO) ביום רביעי, 18 בנובמבר, כך הודיעה החברה ביום חמישי. המסחר במניה צפוי להתחיל למחרת, תחת הסימול ANT.
החברה, שהגישה בסוף החודש שעבר תשקיף הנפקה (S-1) לרשות ניירות ערך האמריקאית, צפויה להעמיד במבחן משמעותי נוסף את ההתלהבות של המשקיעים מתחום הבינה המלאכותית. ההנפקה עשויה גם להתוות את הדרך להנפקה עתידית של המתחרה OpenAI, שצפויה לצאת לשוק בתחילת השנה הבאה.
לפי תיקון לתשקיף שפורסם ביום שלישי, אנתרופיק מתכננת להנפיק 825 מיליון מניות במחיר של 70-78 דולר למניה. טווח המחירים משקף לחברה שווי שוק של 1.3-1.45 טריליון דולר.
תחילה העריכו כי אנתרופיק תגיע לשוק לפי שווי של עד 2 טריליון דולר, אך הטלטלה האחרונה במניות הבינה המלאכותית הובילה להפחתה משמעותית בהערכות השווי.
הנתונים הכספיים של החברה מצביעים על צמיחה מהירה בהכנסות, לצד הוצאות עתק. בתשעת החודשים הראשונים של השנה, שהסתיימו ב-30 בספטמבר, זינקו ההכנסות ב-1,206% והסתכמו ב-33.2 מיליארד דולר. לשם השוואה, בתשקיף המקורי, שהתייחס למחצית הראשונה של השנה, דיווחה החברה על הכנסות של 16.3 מיליארד דולר. בכל שנת 2025 הסתכמו הכנסותיה ב-4.6 מיליארד דולר.
ההפסד התפעולי בתשעת החודשים הראשונים של השנה הצטמצם ל-1.3 מיליארד דולר, לעומת 5.2 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
עם זאת, ברבעון השלישי לבדו רשמה אנתרופיק הפסד תפעולי של 536 מיליון דולר, לעומת רווח תפעולי של 974 מיליון דולר ברבעון השני. בחברה הסבירו את המעבר להפסד בהוצאה של 5 מיליארד דולר בגין כוח מחשוב שנרכש במסגרת התחייבויות לטווח קצר, וכן בהוצאות חשבונאיות שאינן כרוכות בתזרים מזומנים, בהיקף של 2 מיליארד דולר, במסגרת תוכנית להתאמת תרומות.
נתון נוסף שעולה מתשקיף ההנפקה הוא היקף התחייבויות ההוצאה העצום של החברה: 895.4 מיליארד דולר, שרובן קשורות לרכישת כוח מחשוב ולהקמת תשתיות. כ-447.5 מיליארד דולר מתוך הסכום צפויים להיות משולמים עד סוף 2030, והיתרה לאחר מכן.
20:48
הירידות שאפיינו את פתיחת המסחר הפכו כעת לעליות קלות, נאסד"ק ללא שינוי מהפתיחה, כך גם מדד S&P 500. אנבידיה שהתחילה את היום בנפילה של 14%, יורדת כעת ב-5% בלבד.
בוול סטריט כבר מתחילים לעדכן את מחירי היעד של מניית אנבידיה בעקבות טלטלת ההנהלה. האנליסטים עטיף מאליק ופאפה סילה מסיטיגרופ חתכו את מחיר היעד שלהם למניה לטווח של 12-18 חודשים מ-285 דולר ל-225 דולר, כך לפי וול סטריט ג'ורנל.
כמה בתי השקעות נוספים הורידו את מחירי היעד שלהם למניה. "חילופי הנהלה יוצרים משקולת על המניה, לנוכח תפקידו המרכזי של הואנג באסטרטגיה, בחזון המוצר, בקשרי הלקוחות ובאמון המשקיעים", כתבו האנליסטים.
ברנשטיין חתך את מחיר היעד שלו מ-400 דולר ל-200 דולר - מחצית מערכו הקודם. אופנהיימר, מצדה, הסירה לחלוטין את מחיר היעד למניה, וציינה כי אין כרגע יורש ברור להואנג וכי חלק מהעובדים המוכשרים בחברה עלולים לעזוב בעקבותיו.
עוד תגובות:
גיל לוריה, ראש מחלקת מחקר הטכנולוגיה בבית ההשקעות D.A. Davidson: "אנבידיה עדיין מייצרת את השבבים המשתלמים ביותר מבחינת עלות-תועלת להפעלת יישומי בינה מלאכותית. עזיבתו של ג'נסן הואנג לא משנה את זה".
"הדון נפל": מייקל ברי מזהיר כי עזיבת הואנג חושפת את סיכון התלות באדם אחד באנבידיה. ברי טוען כי אנבידיה מאבדת את "איש הכוח" שלה, ומציין דיווחים שלפיהם לג'נסן הואנג היו עד 60 כפיפים ישירים, וכי הוא האציל סמכויות מעטות בלבד. לדבריו, התלות של החברה בהואנג הייתה תמיד מקור לדאגה.
20:00
הירידות שאפיינו את פתיחת המסחר הפכו כעת לעליות קלות, נאסד"ק בעלייה של 0.2%, כך גם מדד S&P 500. אנבידיה שהתחילה את היום בנפילה של 14%, יורדת כעת ב-4% בלבד.
נשיא ארה"ב דונלד טראמפ התייחס להתפטרותו של ג'נסן הואנג מתפקיד מנכ"ל אנבידיה , ופרסם ברשת החברתית Truth Social כי האדם היחיד שיכול להחליף אותו הוא מנכ"ל אפל טים קוק. "הואנג עשה עבודה פנטסטית. יש רק אדם אחד שיכול לתפוס את מקומו - טים קוק. אגדה מחליפה אגדה!", כתב טראמפ.
ובינתיים, עתידו של הואנג מעורר ספקולציות: אילון מאסק הגיב בחיוב לפוסט ברשת X שקרא לו להעסיק את מנכ"ל אנבידיה לשעבר. "זה יהיה כבוד", כתב מאסק, בתגובה לקריאה: "אילון, בבקשה תעסיק את ג'נסן". הדברים הציתו ספקולציות על אפשרות לשיתוף פעולה בין השניים בעתיד.
בעוד שמניית אנבידיה סופגת ירידות חדות, המשקיעים בשוק האג"ח כמעט שאינם מתרגשים מהתפטרותו של המנכ"ל ג'נסן הואנג.
אג"ח של אנבידיה לפירעון בשנת 2056 נסחרו לאחרונה בתשואה הגבוהה ב-1.39 נקודות אחוז (139 נקודות בסיס) מתשואת אג"ח ממשלת ארה"ב המקבילה. מדובר בעלייה קלה בלבד לעומת פער של 1.37 נקודות אחוז בסוף יום שלישי. שוק האג"ח היה סגור ביום רביעי לרגל יום ותיקי המלחמות בארה"ב (Veterans Day).
לאנבידיה דירוג אשראי גבוה במיוחד של AA מצד חברות הדירוג המובילות, המעיד על סיכון נמוך מאוד לאי-עמידה בהתחייבויות. לפי חברת המחקר CreditSights, ענקית השבבים ייצרה תזרים מזומנים חופשי של כ-127 מיליארד דולר ב-12 החודשים האחרונים שלגביהם פורסמו נתונים. בסוף יולי הסתכם החוב הכולל שלה בפי 0.2 בלבד מהרווח לפני ריבית, מס, פחת והפחתות (EBITDA).
המשמעות: בעוד בעלי המניות מגיבים בחריפות לטלטלה בהנהלת החברה, שוק האג"ח מאותת כי מבחינת יכולת החזר החוב והיציבות הפיננסית של אנבידיה, לא חל שינוי מהותי.
הלחץ על מניית אנבידיה התחדש לפני תחילת המסבחר לאחר שהחברה הודיעה כי ג'נסן הואנג התפטר מתפקיד המנכ"ל, וכי סמנכ"לית הכספים קולט קרס תמונה למנכ"לית זמנית. זאת, לאחר הדיווחים שלפיהם הואנג ניהל קשר עם אישה שנחשדה כמרגלת סינית. בעקבות ההודעה, המניה איבדה יותר מ-10%. זאת לאחר שעלתה בכמעט 3% ביום המסחר הקודם.
בתוך כך, הבורסות באירופה לא התרגשו מהארועים וננעלו בעליות. בורסת פרנקפורט עלתה ב-0.6%, פריז ב-0.5% ולונדון ב-0.2%.
18:10
מניית נביוס צונחת לאחר שחברת תשתיות הענן לתחום הבינה המלאכותית (Neocloud) פרסמה דוחות לרבעון השלישי. החברה עקפה את תחזיות האנליסטים בשורת ההכנסות, אך סיפקה תחזית מאכזבת להמשך.
הכנסות נביוס הסתכמו ב-980.8 מיליון דולר, לעומת צפי של 907.5 מיליון דולר - זינוק של 571% לעומת הרבעון המקביל. ההפסד למניה הסתכם ב-13 סנט, וההפסד הנקי עמד על 37.5 מיליון דולר, לעומת הפסד של 119.6 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. עם זאת, לא ברור אם נתון ההפסד למניה שמסרה החברה מחושב על בסיס זהה לתחזית האנליסטים, שעמדה על הפסד של 69 סנט למניה.
הירידות במניה מגיעות גם על רקע הטלטלה באנבידיה והתפטרותו של המנכ"ל ג'נסן הואנג. אנבידיה, שהשקיעה בחברות ניאו-קלאוד וסייעה במימון חלק מהפרויקטים שלהן, החזיקה בסוף יוני במניות נביוס בשווי של כ-329 מיליון דולר, לפי דיווח שהגישה לרשות ניירות הערך האמריקאית (SEC).
17:13
מניות המתחרות של אנבידיה נהנות מהטלטלה בצמרת ענקית השבבים. מניית AMD עולה וברודקום מזנקת לאחר ההודעה על התפטרותו של מנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג ומינוי סמנכ"לית הכספים של החברה, קולט קרס, למנכ"לית זמנית.
גם ענקיות הטכנולוגיה אמזון , אפל וגוגל נסחרות בעליה.
המשקיעים מעריכים כי עזיבתו של הואנג עשויה להיטיב עם מתחרותיה של אנבידיה, הפועלות באותם שווקים. התפטרותו מגיעה על רקע הדיווחים על קשר שניהל עם מנהלת בכירה אחרת בענקית ה-AI, ולאחר שהודה בקשר נפרד עם אישה שלפי דיווחים גורמי מודיעין אמריקאיים חשדו כי היא מרגלת סינית.
גם מניית ספייסX עולה בכ-2%, על רקע ספקולציות בדבר שיתוף פעולה אפשרי בעתיד בין אילון מאסק לג'נסן הואנג. הספקולציות התעוררו לאחר שמאסק הגיב בציוץ ברשת X לפוסט שקרא לו להעסיק את הואנג: "זה יהיה כבוד".
16:48
שווי השוק של אנבידיה ממשיך להישחק: בעקבות הירידה של יותר מ-10% במניה בפתיחת המסחר היום (חמישי), איבדה ענקית השבבים כ-2.1 טריליון דולר משווי השוק שלה מאז השיא שקבעה ב-6 באוקטובר. שווי השוק של החברה צנח מ-5.77 טריליון דולר ל-3.64 טריליון דולר. מדובר במחיקה גדולה משווי השוק הנוכחי של טסלה, מטא וספייסX גם יחד.
הירידה בשווי השוק של אנבידיה היום לבדה מסתכמת בכ-500 מיליארד דולר, והיא צפויה להיות המחיקה השנייה בגודלה אי פעם ביום מסחר אחד. מאז שנחשף הקשר מחוץ לנישואים שניהל המנכ"ל היוצא ג'נסן הואנג, איבדה החברה יותר מ-700 מיליארד דולר משווי השוק שלה - סכום המשתווה בקירוב לשווי השוק המצרפי של אינטל ואורקל.
מניית אנבידיה יורדת כעת ב-15% מתחילת השנה. הפעם האחרונה שבה רשמה המניה תשואה שנתית שלילית הייתה ב-2022, אז נפלה ב-50%.
16:30
המסחר בוול סטריט נפתח בירידות, כשמניית אנבידיה צונחת בעקבות דיווחים על אפשרות להדחת המנכ"ל ג'נסן הואנג, ומובילה לירידות במניות הקשורות לתחום הבינה המלאכותית. במקביל, תקוות המשקיעים להסכם שיסיים את המתיחות במזרח התיכון מתפוגגות, ומחירי הנפט עולים.
נאסד"ק יורד ב-1.3%, S&P 500 מאבד 0.7%, ודאו ג'ונס יורד ב-0.4%, ירידה של 182 נקודות.
מייסד אנבידיה והמנכ"ל ג'נסן הואנג התפטר מתפקידיו כנשיא, מנכ"ל וחבר דירקטוריון, באופן מיידי. סמנכ"לית הכספים הוותיקה, קולט קרס מונתה למנכ"לית זמנית במקביל לתפקידה הנוכחי. הדירקטוריון פתח בהליך איתור למחליף קבוע ומינה לראשונה בתולדותיו יו"ר דירקטוריון. המניה צוללת ב-11% במסחר המוקדם.
הירידות מתפשטות גם למניות נוספות שקשורות לתחום ה-AI. מניית אורקל מאבדת כ-3%, יצרנית השבבים מיקרון יורדת בכמעט 5% ואינטל מאבדת יותר מ-3%.
גם נביוס, חברת תשתיות הענן המתמחה בבינה מלאכותית, צונחת בכ-13% במסחר המוקדם, אף שדיווחה על הכנסות גבוהות מתחזיות האנליסטים ברבעון השלישי. התחזית שסיפקה החברה, לעומת זאת, אכזבה את המשקיעים. מנגד, מניית AMD עולה לפני פתיחת המסחר, לאחר שבית ההשקעות וויליאם בלייר העלה את המלצתו למניה.
ללחץ על מניות הטכנולוגיה מצטרפת העלייה במחירי הנפט, לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ כתב ברשת החברתית Truth Social: "אנחנו לא צריכים הסכם עם איראן. הימים האלה חלפו מזמן". בעקבות הדברים, החוזים על הנפט האמריקאי (WTI) עולים ביותר מ-1% לרמה של יותר מ-87 דולר לחבית, ומחיר חבית נפט מסוג ברנט עולה בשיעור דומה ליותר מ-94 דולר.
ברקע, מתרבים גם הסיכונים המאקרו-כלכליים בשווקים. סמיר סמנה, ראש תחום המניות והנכסים הריאליים בוולס פארגו, אמר כי יש להתייחס בזהירות להתאוששות האחרונה בשווקים. לדבריו, האינפלציה העיקשת, האפשרות להעלאות ריבית נוספות מצד הפד, העלייה בתשואות האג"ח לטווח ארוך, השינויים בממשל בוושינגטון והדרישות הרגולטוריות בתחום הבינה המלאכותית וחוות השרתים - כולם עשויים להכביד על השווקים.
16:20
מייסד אנבידיה והמנכ"ל ג'נסן הואנג התפטר מתפקידיו כנשיא, מנכ"ל וחבר דירקטוריון, באופן מיידי. סמנכ"לית הכספים הוותיקה, קולט קרס מונתה למנכ"לית זמנית במקביל לתפקידה הנוכחי. הדירקטוריון פתח בהליך איתור למחליף קבוע ומינה לראשונה בתולדותיו יו"ר דירקטוריון. המניה צוללת ב-11% במסחר המוקדם.
קרס הצטרפה לאנבידיה בספטמבר 2013, ומילאה תפקיד מרכזי בחברה בעשור האחרון. קודם לכן, צברה כמעט 25 שנות ניסיון בתפקידי כספים בחברות טכנולוגיה מובילות, בהן סיסקו ומיקרוסופט. קרס מסרה בהודעה כי "הכוח של אנבידיה תמיד הגיע מהאנשים שלה, ויחד עם צוות ההנהלה שלנו אני מחויבת להמשיך ולבנות על היסודות יוצאי הדופן שג'נסן יצר ב-33 השנים האחרונות. נמשיך לקדם את העבודה שהפכה את אנבידיה למובילה במחשוב מואץ ובינה מלאכותית".
בהודעת החברה נמסרה הוקרה רבה להואנג על תרומתו האדירה להפיכתה של אנבידיה לאחת מחברות הטכנולוגיה המשפיעות בעולם. בתוך כך, באנבידיה הבהירו כי פרסום הדוחות הכספיים לרבעון השלישי של שנת הכספים 2027 יתקיים כמתוכנן ביום שלישי הקרוב, 17 בנובמבר, ולאחריו תיערך שיחת המשקיעים המסורתית.
במקביל, הדירקטוריון הודיע על מינויו של הארווי ג'ונס ליו"ר, והוא למעשה יכהן בתור יו"ר הדירקטוריון הראשון בחברת אנבידיה. עד כה, לאנבידיה לא היה יו"ר דירקטוריון באופן מסורתי, אלא הואנג חלק עם הדירקטור סטיבן ניל תחומי אחריות הקשורים בפיקוח על הדירקטוריון וממשל תאגידי. ג'ונס, יזם, בכיר בתעשיית הטכנולוגיה ומשקיע הון סיכון פעיל מזה למעלה מ-30 שנה, כיהן בעבר כמנכ"ל ויו"ר של חברת Synopsys.
14:25
באירופה נמשכת המגמה החיובית המתונה במדדים המרכזיים. מדד הדאקס בגרמניה עולה ב-0.7%, הקאק הצרפתי מוסיף 0.7% גם הוא, והפוטסי הבריטי מטפס ב-0.4%. מדד ה-Stoxx 600 הפאן-אירופי שומר על יציבות עם עלייה של 0.3%, למרות החולשה שמפגין מגזר הטכנולוגיה.
בארה"ב, מניית ענקית השבבים אנבידיה ממשיכה לרכז את מירב תשומת הלב של המשקיעים. למרות ניסיון התאוששות קל במסחר המוקדם מוקדם יותר היום, שבו טיפסה המניה חזרה לאזור ה-165 דולר, המגמה התהפכה שוב והמניה צוללת כעת בכ-8% לרמה של כ-160 דולר. המשקיעים מגיבים בחשש כבד לאפשרות כי המנכ"ל המיתולוגי, ג'נסן הואנג, יודח מתפקידו. אם המניה תפתח ברמות אלו, יהיה זה שפל שלא נראה מאז יולי 2025.
במקביל, החוזים העתידיים בוול סטריט מצביעים על פתיחה מעורבת: החוזים על הנאסד"ק יורדים ב-0.6% והחוזים על ה-S&P 500 מאבדים 0.3%, בעוד החוזים על הדאו ג'ונס רושמים עלייה קלה של 0.04%.
חברת המודיעין הדיגיטלי, סלברייט , עקפה את תחזיות האנליסטים ברבעון השלישי, כשצמחה ב-18.2% להכנסות של 149 מיליון דולר וב-32% ברווח הנקי ל-26.7 מיליון דולר. הרווח הנקי Non-GAAP הגיע ל-45.6 מיליון דולר שהם 17 סנט למניה, סנט אחד מעל תחזיות האנליסטים. סלברייט מעלה את תחזית ה-EBITDA השנתית ל-163-166 מיליון דולר, ומצפה להכנסות של 553-558 מיליון דולר השנה, צמיחה של 14%-16%.
חברת הדפסות התלת-ממד, סטרטסיס , צמחה ברבעון השלישי ב-4.1% ורשמה הכנסות של כ-143 מיליון דולר, מעל תחזיות האנליסטים. החברה רשמה הפסד נקי של 10.2 מיליון דולר, צמצום של 81.6% ביחס להפסד ברבעון המקביל, וה-EBITDA (רווח בנטרול ריבית, מס, פחת והפחתות) צמח ב-59.6% ל-8 מיליון דולר. החברה מעדכנת כלפי מטה את התחזית השנתית וצופה הכנסות של 561-556 מיליון דולר, ורווח נקי Non-GAAP של 9-11 מיליון דולר שהם 10-12 סנט למניה. המנכ"ל ד"ר יואב זייף ציין שהתחום העסקי הגדול ביותר בסטרטסיס, תעופה, חלל וביטחון, צמח ביותר מ-35% לעומת הרבעון המקביל.
בשוק המט"ח העולמי, הדולר האמריקאי מטפס לשיא של 19 חודשים על רקע נתוני אינפלציה 'עיקשים' שמגבירים את ההערכות להעלאות ריבית נוספות מצד הפד. התחזקות הדולר הורגשה במיוחד מול הפסו המקסיקני, שנסחר סביב 18.68 פסו לדולר, בעקבות איום שפרסם הנשיא דונלד טראמפ ברשת "Truth Social" להכפיל את המכסים על מקסיקו אם זו לא תעצור שיירות מהגרים לכיוון ארה"ב (זאת חרף הסכמי הסחר הקיימים המקשים על מהלך כזה). התחזקות הדולר והעלייה בתשואות האג"ח מכבידות מאוד על שוק המתכות היקרות: מחיר הזהב נופל ב-1.3% וחוזר אל מתחת לרף הפסיכולוגי של 4,000 דולר, לרמה של 3,950 דולר לאונקיה. מחיר הכסף רושם גם הוא ירידה חדה של 2% ל-51 דולר לאונקיה.
14:00
החברה הדואלית אלוט , המספקת פתרונות אבטחה לספקיות תקשורת, רשמה ברבעון השלישי תוצאות בהתאם לתחזיות השוק. ההכנסות צמחו ב-15.8% ל-30.6 מיליון דולר, הרווח הנקי צמח ב-21.1% ל-3.4 מיליון דולר והרווח הנקי המתואם (Non-GAAP) הסתכם ב-4.7 מיליון דולר שהם 9 סנט למניה. המנכ"ל אייל הררי אמר שלאור המומנטום, החברה מעלה את אמצע טווח התחזית השנתית וצופה הכנסות של 116-118 מיליון דולר.
13:40
המסחר בוול סטריט צפוי להיפתח במגמה מעורבת עד שלילית, כאשר החוזים העתידיים על מדד הנאסד"ק יורדים ב-0.6% והחוזים על ה-S&P 500 מאבדים 0.3%. מנגד, החוזים על הדאו ג'ונס שומרים על יציבות עם עליה קלה.
למרות התנודתיות האחרונה שנגרמה בעקבות החששות סביב מניית אנבידיה וסוגיות הבינה המלאכותית, כמו גם זעזועי אנרגיה גיאופוליטיים, עליית ריביות וטלטלות פוליטיות בארה"ב - מגמת העלייה ארוכת הטווח של ה-S&P 500 נותרה בעינה. פירמת המחקר Bluekurtic Market Insights מציינת כי המדד שהה 152 ימי מסחר ברציפות מעל הממוצע הנע של 200 יום, הרצף ה-12 באורכו במאה הנוכחית. בחברת המחקר בדקו את הנתונים ההיסטוריים והוסיפו: "כאשר אירוע כזה התרחש בעבר, מדד ה-S&P 500 עלה תשעה ימים לאחר מכן ב-100% מהמקרים. נקווה שהפעם זה לא יעשה עין הרע".
בניגוד לסנטימנט המהוסס בארה"ב, בורסות אירופה מתנהלות היום במגמה חיובית מובהקת. מדד הדאקס הגרמני מוביל את העליות עם זינוק של 0.8%, ומדד הקאק הצרפתי מטפס ב-0.7%. גם בלונדון נרשמת אופטימיות, כאשר מדד הפוטסי מוסיף לערכו 0.4%. המגמה החיובית משתקפת היטב גם במדד הפאן-אירופי Stoxx 600, שעולה ב-0.4%, ומעידה על יציבות של המשקיעים ביבשת חרף הרעשים המגיעים ממגזר הטכנולוגיה האמריקאי.
בשוק הסחורות נרשמות כעת ירידות קלות במחירי האנרגיה: נפט גולמי מסוג WTI יורד ב-0.52% לרמה של 86.08 דולר לחבית, ונפט מסוג ברנט מאבד 0.40% ויורד ל-92.39 דולר לחבית.
בגזרת המטבעות, שוק הקריפטו סופג מהלומה על רקע אווירת מסחר זהירה. הביטקוין נופל ב-1.6% לרמה של 73,370 דולר - שפל של כמעט שלושה חודשים. המטבע, שזינק בחודש ספטמבר לשיא של מעל 86,000 דולר בתקווה לסביבה רגולטורית נוחה יותר, סובל כעת מסנטימנט שלילי עקב החשש כי קונגרס בשליטה דמוקרטית יגלה פחות אהדה כלפי הסקטור. המגמה סוחפת גם את האת'ריום, שיורד ב-1.86% ל-2,029 דולר, ומשפיעה ישירות על מניות הקשורות לתחום: מניית חברת החזקות הקריפטו סטרטג'י יורדת בכ-5% במסחר המוקדם, ומניית בורסת הקריפטו קוינבייס גלובל מאבדת למעלה מ-3%.
12:30
השווקים ממתינים בדריכות לעדכונים על גורלו של מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג. המשבר הנוכחי מעורר דאגה בקרב משקיעים ואנליסטים כאחד. ביל בליין, מייסד Wind Shift Capital, כינה את האירוע "יום שחור לאנבידיה" והזהיר כי החברה תלויה באופן מסוכן בהואנג, ללא תוכנית ירושה ברורה. במקביל, המנכ"ל של טסלה ו-X, אילון מאסק, שפך שמן למדורה כשצייץ ש"זה יהיה כבוד" להעסיק את הואנג, מה שמחדד את הסיכון שאנבידיה עשויה למצוא את עצמה מתחרה נגד המנכ"ל המיתולוגי שלה. מניית החברה צוללת כעת בכ-5.7% במסחר המוקדם.
החוזים העתידיים בוול סטריט מאותתים על פתיחה אדומה, במיוחד במדדי הטכנולוגיה, בהשפעת הצרות באנבידיה. החוזים על מדד הנאסד"ק יורדים ב-0.6% והחוזים על ה-S&P 500 נסוגים ב-0.3%. החוזים על הדאו ג'ונס, לעומת זאת, רושמים עלייה קלה של 0.1%.
לאחר חופשת ה-Veterans Day, חזר שוק האג"ח בארה"ב לפעילות במגמה מעורבת. המשקיעים מפנים את מבטם לנתוני האינפלציה והדיור הצפויים להתפרסם, בניסיון לחזות את צעדיו הבאים של הפדרל ריזרב (הפד). התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים נותרה ללא שינוי ברמה של 4.992%, בעוד התשואה על האג"ח לשנתיים, הרגישה יותר להחלטות הריבית של הפד, מטפסת ב-3 נקודות בסיס ל-4.756%. התשואה על האג"ח ל-30 שנה התייצבה על 5.340%. יומן המאקרו להיום עמוס, ויכלול בין היתר נתוני תביעות דמי אבטלה, נתוני מכירות בתים קיימים, מלאי הנפט, ומספר נאומים של בכירי הפד.
עונת הדוחות נמשכת, והיום צפויות לפרסם את תוצאותיהן חברות בולטות, ביניהן סיסקו , אפלייד מטיריאלס ו-Cerebras (לאחר תום המסחר).
בניגוד לסנטימנט השלילי בארה"ב, המדדים המרכזיים באירופה רושמים עליות. מדד הדאקס הגרמני בולט עם עלייה של 1.1%, הקאק הצרפתי מוסיף 0.8%, ומדד הפוטסי הבריטי מטפס ב-0.3%.
במקביל, שוק הסחורות רושם ירידות, כאשר מחירי הנפט מסוג WTI ונפט מסוג ברנט יורדים שניהם בכ-0.79%, ל-85.85 דולר ו-92.03 דולר לחבית, בהתאמה.
11:27
השווקים הגלובליים ממשיכים להגיב לדרמה בצמרת ענקית השבבים אנבידיה. תשומת הלב מופנית לשוקי התחזיות, דוגמת Polymarket, שם החוזים על מועד עזיבתו (בהדחה או התפטרות) של המנכ"ל ג'נסן הואנג הפכו לזירת מסחר סוערת המגלגלת כבר כ-18 מיליון דולר. נכון לעכשיו, השוק מתמחר סבירות של 57% לעזיבה עד יום שישי הקרוב, נתון המזנק ל-84% עד לסוף שנת 2027. במקביל, החוזים העתידיים בוול סטריט מצביעים על מגמה שלילית מובהקת במדדי הטכנולוגיה, כאשר החוזים על הנאסד"ק 100 נופלים בכ-0.9% והחוזים על ה-S&P 500 מאבדים כ-0.4%. מנגד, החוזים על הדאו ג'ונס נסחרים ביציבות.
החששות לגבי יציבותה של אנבידיה והשפעתה על מרוץ הבינה המלאכותית מחלחלים במהירות לחברות המרכיבות את ה"אקוסיסטם" שלה. חברת הליבה לענן AI, קורוויב , שעוררה תקוות רבות רק אתמול כשזינקה בכ-25% לאחר דוחות מצוינים, צוללת כעת בכ-7% במסחר המוקדם. אנבידיה היא משקיעה משמעותית בקורוויב, אשר בתורה רוכשת ממנה שבבים. גם מניית סופר מיקרו קומפיוטר - רוכשת גדולה נוספת של שבבי אנבידיה שנקלעה גם היא לסערה סביב הברחת שבבים לסין - יורדת ב-5%. מניות טכנולוגיה נוספות כמו דל טכנולוג'יס מאבדות כ-4% בשל חששות מירידה בביקוש לתשתיות ה-AI שלה, בעוד מניית ענקית ההשקעות היפנית סופטבנק, בעלת החשיפה הגבוהה לתחום, ירדה ב-3% במסחר בטוקיו.
בניגוד לפסימיות במניות הטכנולוגיה, בורסות אירופה שומרות הבוקר על מגמה חיובית. מדד הדאקס הגרמני מזנק ב-1%, הקאק הצרפתי מטפס ב-0.8%, ומדד הפוטסי בלונדון מוסיף 0.3%. מדד הפאן-אירופי Stoxx 600 עולה ב-0.4%.
גם בזירת הסחורות ניכרת התייצבות: מחירי הנפט נסחרים כעת במגמה מעורבת אך יציבה, כאשר חוזה נפט גולמי מסוג WTI יורד קלות ב-0.06% לרמה של 86.48 דולר לחבית, בעוד נפט מסוג ברנט מטפס ב-0.11% ל-92.86 דולר לחבית.
11:08
הטלטלה בצמרת ענקית השבבים אנבידיה, המשמשת כברומטר המרכזי למהפכת הבינה המלאכותית, ממשיכה להכות גלים בשווקים. החוזים העתידיים בוול סטריט מצביעים על פתיחה שלילית מובהקת למדדי הטכנולוגיה, כאשר החוזים על הנאסד"ק 100 נופלים ב-0.8%. החוזים על ה-S&P 500 מאבדים 0.4%, בעוד החוזים על הדאו ג'ונס שומרים על יציבות סביב קו האפס. המגמה השלילית נמשכת גם באירופה: בעוד מדד הפאן-אירופי Stoxx 600 עולה ב-0.3%, סקטור הטכנולוגיה האירופי יורד ב-1.3%, מובל בירידות חדות של יצרניות השבבים כמו ASML (המאבדת 3%) ואינפיניאון (שיורדת ב-3.8%).
במוקד הסערה עומדת אנבידיה , שמנייתה צוללת ביותר מ-7% במסחר המוקדם (לאחר שכבר נפלה בשיעור דומה במסחר המאוחר אמש), ומרכזת עניין עצום סביב הדיווחים כי הדירקטוריון מתכנן להדיח את המנכ"ל והמייסד ג'נסן הואנג. "חוסר השקט הנוכחי במניות הטכנולוגיה נמשך... הדחתו האפשרית של הואנג היא עניין עצום עבור אחת החברות הגדולות בעולם", ציין ג'ים ריד, אסטרטג בדויטשה בנק. איפק אוזקארדסקיה מ-Swissquote הוסיפה כי "הצרות של אנבידיה רק מחזקות הבוקר את המעבר להשקעה במניות שאינן טכנולוגיות".
עם זאת, הירידות בטכנולוגיה אינן גורפות. משקיעים שמחפשים לגדר סיכונים נוהרים למתחרות הישירות של אנבידיה. מניית AMD , המתחרה המרכזית בתחום המאיצים ומרכזי הנתונים, מזנקת ביותר מ-2.5% במסחר המוקדם. מניית ברודקום , המפתחת שבבי AI ייעודיים, מוסיפה כ-2% ומשלימה זינוק של 18% בשלושת הימים האחרונים מאז תחילת המשבר הנוכחי של אנבידיה. במקביל, גם ענקיות הענן (ההייפרסקיילריות) שמפתחות שבבים באופן עצמאי בולטות בחיוב: מניית אלפאבית מטפסת, בעוד אמזון ומיקרוסופט רושמות ירידות קלות בלבד. משקיעים מעריכים כי התקררות אפשרית במרוץ תשתיות ה-AI תותיר בידי חברות אלו יותר הון חופשי וכוח תמחור חזק יותר.
10:25
יום המסחר בבורסות אירופה נפתח הבוקר במגמה חיובית, למרות הסערה סביב ענקית השבבים אנבידיה . מדד הדאקס הגרמני בולט בעלייה של 0.9%, הקאק הצרפתי מטפס ב-0.7%, ומדד ה-Stoxx 600 הפאן-אירופי מוסיף 0.4% לערכו. בלונדון, מדד הפוטסי רושם עלייה של 0.3%, על רקע נתוני מאקרו המצביעים על כך שכלכלת בריטניה צמחה ב-0.7% ברבעון השלישי, בהתאם לתחזיות, נתון המשקף שיפור קל לעומת הרבעון הקודם ונתמך בביצועי מגזר השירותים.
השפעות הדרמה באנבידיה מורגשות גם באירופה. מניית החברה הנסחרת בבורסת פרנקפורט צללה בכ-7.1% במסחר המוקדם, בהמשך לירידה של 8.6% במסחר המאוחר בוול סטריט, בעוד הדירקטוריון צפוי להכריע בנוגע לעתידו של המנכ"ל ג'נסן הואנג בעקבות דיווחים על רומנים מחוץ לנישואים. מנגד, חברת ההנדסה הבריטית רולס רויס מתבלטת עם אישור תחזיות הרווח השנתיות שלה (4.7 עד 4.9 מיליארד ליש"ט). החברה מדווחת על זינוק של 62% בהזמנות ציוד ייצור חשמל, המונע ברובו מהביקוש הגובר למרכזי נתונים (דאטה סנטרים). במקביל, רולס רויס הכריזה על תוכנית לרכישה עצמית של מניות בהיקף של 1.5 מיליארד ליש"ט.
הסנטימנט השלילי סביב אנבידיה, המשמשת כברומטר לתעשיית הבינה המלאכותית כולה, מכביד משמעותית על החוזים העתידיים בוול סטריט, במיוחד אלו המוטים לטכנולוגיה. החוזים על מדד הנאסד"ק צוללים ב-0.8%, בעוד החוזים על ה-S&P 500 מאבדים 0.4%. מנגד, החוזים על מדד הדאו ג'ונס שומרים על יציבות עם עלייה מזערית.
מוקדם יותר היום, מרבית בורסות אסיה ננעלו בטריטוריה האדומה, כאשר הלחץ על ספקיות השבבים של אנבידיה הוביל את המגמה השלילית. בהונג קונג, מדד ההאנג סנג ירד ב-1.4%, בסין, מדד ה-CSI 300 איבד 0.8%, ובטוקיו הניקיי רשם ירידה של 0.7%. בדרום קוריאה, מדד הקוספי ירד ב-0.6%, תוך לחץ על ענקיות כמו SK Hynix. חברות טכנולוגיה מובילות בשרשרת האספקה, ובהן TSMC בטאיוואן ו-Advantest ביפן, רשמו אף הן ירידות. נקודת האור במסחר באסיה הגיעה מיצרנית המשקאות היפנית סאפורו, שמנייתה זינקה למרות צניחה של 83% ברווח התפעולי, וזאת בזכות הכרזה על תוכנית נרחבת לרכישה עצמית של מניות.
בשוק הסחורות, מחירי הנפט שעמדו במוקד על רקע מתיחות במזרח התיכון ונתוני מלאי בארה"ב, עברו לעליות. חוזים על נפט גולמי מסוג WTI מטפסים ב-0.6% לרמה של 87.05 דולר לחבית, ונפט מסוג ברנט רושם עלייה של 0.59% ל-93.31 דולר לחבית.
7:00
פסימיות בשווקים הבוקר לאור הדיווחים לפיהם דירקטוריון ענקית השבבים אנבידיה שוקל להדיח את המנכ"ל והמייסד, ג'נסן הואנג. זאת, בעקבות חשיפת רומן נוסף שניהל הואנג - הפעם עם עובדת שכפופה אליו ישירות. הטלטלה הדרמטית בצמרת אנבידיה והחששות הגוברים סביב עתיד תעשיית הבינה המלאכותית גוררים את החוזים העתידיים בוול סטריט לירידות, בעיקר במדדי הטכנולוגיה, ומעיבים על בורסות אסיה שמתנהלות הבוקר בתנודתיות, תוך לחץ כבד על ספקיות השבבים המקומיות.
● דילמת הירושה באנבידיה: מי יוכל להחליף את המנכ"ל הוותיק?
● הדחת מנכ"ל אנבידיה עשויה להוביל לתרחיש אימה בשווקים
וול סטריט
החוזים העתידיים בוול סטריט מצביעים על פתיחה שלילית, כאשר סערת הענק סביב הנהלת אנבידיה מטילה צל כבד על המדדים המובילים. החוזים על מדד הנאסד"ק נופלים ב-0.9%, החוזים על ה-S&P 500 יורדים ב-0.4%, בעוד החוזים על הדאו ג'ונס רושמים עלייה קלה של 0.2%.
במוקד הסערה עומדת ענקית השבבים אנבידיה , שמנייתה צללה בלמעלה מ-8% במסחר המאוחר בארה"ב. הירידה החדה הגיעה בעקבות דיווחים בתקשורת האמריקאית, ולפיהם דירקטוריון החברה נערך להדיח את המנכ"ל המיתולוגי והמייסד, ג'נסן הואנג. הדיווחים מגיעים זמן קצר לאחר שה'ניו יורק טיימס' חשף כי הואנג ניהל רומן עם קימברלי פאוול (סגנית נשיא לתחום הבריאות באנבידיה שכפופה אליו ישירות), וזאת ברקע חקירת הדירקטוריון את החשד כי הואנג סיפר על סודות מסחריים במסגרת רומן עם אישה שעל פי החשד קשורה למודיעין הסיני.
אם הירידה במניית אנבידיה תישמר עד לפתיחת המסחר, אנבידיה תשלים מחיקה של כ-600 מיליארד דולר משווי השוק שלה. מדובר בצניחה מצטברת של כ-15% במחיר המניה מאז התפוצצות הפרשה והכרזת הדירקטוריון על פתיחת החקירה בסוף השבוע האחרון.
בוול סטריט מגיבים בתדהמה. "זה מתחיל להיראות כמו התרחיש הגרוע ביותר עבור משקיעי אנבידיה", אמר בריאן קוללו, אנליסט ב-Morningstar. האנליסט קודי אקרי מ-StoneX הוסיף: "אני לא חושב שלדירקטוריון יש ברירה אלא לפעול אם יש ראיות לרומן שני... זה לא סתם עוד עזיבה של מנהל. בלי אנבידיה, אין תעשיית AI. המניה של אנבידיה נמצאת כעת בסיכון משמעותי לירידה חדה נוספת".
בתוך כך, המתחרות של אנבידיה מזנקות על רקע המשבר. מניותיהן של AMD וברודקום עלו במסחר המאוחר ב-7.3% וב-4% בהתאמה. "המצב הזה עשוי לספק הזדמנות למתחרות כמו AMD, אם הלקוחות יתחילו לדאוג מחוסר היציבות סביב אנבידיה", סיכם ג'ק גולד מחברת J.Gold Associates.
אתמול, ראלי במניות ענקיות הטכנולוגיה הוביל את וול סטריט לעליות חדות, על רקע ההערכות כי לראלי במניות ה-AI, שהניע את השוק השורי, יש עוד מקום להימשך לאחר שתי יממות רצופות של ירידות במניות השבבים. מדד נאסד"ק עלה ב-1.6% ונאסד"ק 100 ב-2.5%, מדד S&P 500 ב-1.4%, ומדד דאו ג'ונס עלה ב-0.2%. SOXX , קרן הסל על השבבים זינקה בכ-6%.
סימן נוסף לביקוש הגובר הגיע מ-OpenAI, שהכנסותיה הרבעוניות הגיעו ל-10 מיליארד דולר, בעוד שההנפקה המתוכננת של אנתרופיק זכתה, לפי הדיווחים, לביקושי יתר. באירופה, מדד המניות המרכזי עלה לשיא.
מניית קורוויב , חברת תשתיות הענן המתמחה בבינה מלאכותית (Neocloud), זינקה לאחר שדיווחה על הכנסות ברבעון השלישי שהיו גבוהות מתחזיות האנליסטים. החברה גם העלתה את תחזיותיה להכנסות ולרווח התפעולי ב-2026.
גם מניותיהן של חברות ניאו-קלאוד אחרות, המשכירות תשתיות ומרכזי נתונים לענקיות הטכנולוגיה, רשמו עליות, ובראשן נביוס . גם מניות השבבים בלטו בעליות, בהן יצרניות שבבי הזיכרון כמו סנדיסק .
קורוויב היא הגדולה מבין חברות ה"ניאו-קלאוד" - חברות שמקימות מרכזי נתונים ומשכירות את כוח המחשוב והתשתיות שלהן לענקיות כמו מיקרוסופט ו-OpenAI. בשל כך, היא נמצאת בלב החששות כי ההשקעות העצומות בתשתיות בתחום הבינה המלאכותית עלולות להיות מופרזות ולחרוג מהיקף הביקוש בפועל. החששות מתחדדים לנוכח נטל החוב הכבד של החברה.
מניית מטא נסחרה בירידה לאחר שוול סטריט ג'ורנל דיווח כי חברת התעופה יונייטד איירליינס מתכננת למנוע מעוזרי בינה מלאכותית אישיים גישה למערכות שלה לצורך הזמנת כרטיסי טיסה. בנקים, קמעונאיות וחברות מענפים נוספים מתמודדים עם השאלה כיצד להיערך לעלייתם של סוכני AI, כמו Muse של מטא ו-Dots של OpenAI, שמבטיחים לקחת על עצמם מגוון מטלות יומיומיות.
אסיה
הדרמה סביב אנבידיה נותנת את אותותיה גם במסחר באסיה ומכבידה על ספקיות השבבים המקומיות. בטוקיו, מדד הניקיי נסחר בתנודתיות ורושם כעת ירידה קלה של 0.2%. בדרום קוריאה, מדד הקוספי, שמושפע רבות מענקיות כמו סמסונג ו-SK הייניקס נופל בכ-0.6%. בהונג קונג, מדד ההאנג סנג יורד בכ-0.9%, ואילו בורסת שנגחאי רושמת עלייה קלה של 0.2%.
בגזרת החברות באסיה בולטת מניית יצרנית הרכב ניסאן, שצוללת ביותר מ-5% לאחר שדיווחה על התרסקות של 96% ברווח התפעולי ברבעון השני (ל-13 מיליון דולר בלבד) במבט שנתי, וחתכה את תחזית המכירות הגלובלית שלה לשנה כולה. גם מניית ענקית האינטרנט הדרום-קוריאנית Naver מאבדת כ-6% בעקבות ירידה של 21% ברווח התפעולי, אותה ייחסה החברה להשקעות כבדות בתשתיות בינה מלאכותית. מנגד, חברת הבידור הקוריאנית JYP Entertainment טסה בלמעלה מ-20%, לאחר שדיווחה על הכנסות ורווחי שיא שהיכו את תחזיות האנליסטים, הודות לזינוק במכירות האלבומים והמרצ'נדייז של להקת הבנים Stray Kids במערב.
שוקי הסחורות והמטבעות
לאחר שפל של חודשיים, מחירי הנפט שבו לעלות. המגמה החיובית מגיעה לאחר ירידות חדות שנרשמו בשבוע הקודם, ועל רקע הודעתו של בכיר במועצה לביטחון לאומי באיראן כי טהראן לא תאפשר הוצאת חומר גרעיני מועשר משטחה. הצהרה זו מתנגשת ישירות עם הדרישה האמריקאית לכלול את הסוגיה הגרעינית בכל משא ומתן ראשוני שנועד לסיים את העימות.
השוק, שנע בימים האחרונים בין תקוות לרגיעה לבין חששות מהסלמה, מגיב כעת להתבדות הציפיות. "מחירי הנפט נתמכים בעקבות התפוגגות התקוות לדה-אסקלציה בטווח הקרוב", ציין ג'ובאני סטאנובו, אנליסט ב-UBS.
במקביל, המתיחות הביטחונית במיצרי הורמוז מסרבת לגווע. על פי נתוני מכון וושינגטון למדיניות המזרח התיכון, בחודש אוקטובר נרשם שיא שלילי מאז פרוץ המלחמה, עם תקיפתן של 37 ספינות. ג'ון גו, אנליסטית בכירה ב-Sparta Commodities, התייחסה להתפתחויות ב-CNBC: "נרשמה עלייה בתקיפות כלי שיט בנתיבי השיט במפרץ, זאת על רקע חוסר הוודאות סביב המגעים הדיפלומטיים". גו הדגישה כי הגורם המרכזי שיקבע את כיוון השוק הוא נכונותה של איראן לדון בדרישות ארה"ב כדי להגיע להסכם דיפלומטי.
גם בתרחיש האופטימי של הסכם, הדרך לחזרה לשגרה במיצרים נראית ארוכה. בסוכנות המחקר LSEG ציינו בדו"ח שפרסמו כי "גם במקרה שיושג הסכם, הגברת תנועת הנפט בנתיב המים עדיין תהיה תלויה בפינוי מוקשים ימיים, בעלויות ביטוח, ובשאלה האם בעלי אוניות בכלל יהיו מוכנים לקחת את הסיכון".
בצד ההיצע, נתוני מכון הנפט האמריקני (API) מצביעים על עלייה משמעותית של 9 מיליון חביות במלאי הנפט הגולמי בארה"ב בשבוע האחרון. במקביל, הפגיעה בתשתיות האנרגיה הרוסיות נמשכת, כאשר מתקפת מל"טים אוקראינית נוספת גרמה לשריפה בנמל אוסט-לוגה בים הבלטי. על פי מקורות בתעשייה, יכולת הזיקוק של רוסיה הצטמצמה בכ-30% מאז סוף אוקטובר בעקבות המתקפות. למרות זאת, נציגים מרוסיה ואוקראינה נפגשו באבו דאבי לשיחות שלום ראשונות מאז פברואר, כחלק ממאמץ מחודש של ממשל טראמפ לסיים את המלחמה.
הבוקר, מחירי הנפט נסחרים בירידות שערים, כאשר חבית נפט גולמי מסוג WTI מאבדת 1.43% לרמה של 85.29 דולר, ונפט מסוג ברנט רושם ירידה של 1.58% לרמה של 91.29 דולר.
תל אביב
המניות הדואליות יחזרו הבוקר למסחר בבורסה בתל אביב עם פער ארביטראז' משוקלל חיובי קל של 0.29% על מדד ת"א 35. בקרב המניות הדואליות הבולטות במדד, טבע צפויה לפתוח בעלייה קלה עם פער חיובי של 1.3%, וכמוה טאואר עם פער חיובי של 2.9%. מנגד, איי.סי.אל חוזרת עם פער שלילי קל של 0.5%, וקמטק עם פער שלילי מינורי של 0.1%. במניות השורה השנייה והשלישית בולטות אבוג'ן שחוזרת עם פער חיובי עצום של קרוב ל-15%, ואנלייבקס עם פער ארביטראז' קיצוני (נומינלית בשל פער שערים). מנגד, פלורי (לשעבר פלוריסטם) חוזרת עם פער שלילי של כ-8%.
עוד משהו שכדאי לדעת
הצרות של ענקית השבבים אנבידיה לא מסתכמות רק בחדרי ההנהלה, אלא גם מחלחלות לשוק ההון. בנק ההשקעות Baird חתך את המלצתו למניית החברה מ"תשואת יתר" ל"ניטרלי", וריסק את מחיר היעד מ-500 דולר ל-200 דולר בלבד. האנליסט טריסטן גרה מ-Baird הסביר כי הורדת הדירוג נובעת משילוב של שני גורמים מרכזיים: החששות לעתידו של הואנג והאפשרות להאטה בהשקעות ענקיות הענן (ההייפרסקיילרים) בתשתיות AI.
גרה ציין כי המלצתו תישאר ניטרלית עד שיתברר אילו צעדים תנקוט ממשלת ארה"ב, והעריך ב-CNBC כי "אנו צפויים לראות איסור חדש על יצוא שבבי H200 לסין. אנו מעריכים כי הדבר עלול להיתרגם למחיקת שווי של 5 מיליארד דולר בגין מלאי שממתין במחסנים באסיה". מעבר לכך, גרה הזהיר כי "השפעת ההכנסות עלולה להתרכז ברבעון נתון, שבו הייפרסקיילרים הלחוצים תזרימית לא יצליחו למלא את החסר". גרה סיכם באומרו: "אמנם חלק מהחששות כבר מתומחרים בשווי של אנבידיה, אך אנו מעריכים כי המניה לכל היותר תדשדש בטווח המסחר הנוכחי עד יעבור זעם".
גם בחברת המחקר ברנשטיין הורידו את דירוג המניה מ"תשואת יתר" ל"תשואת שוק", והאנליסט סטייסי רסגון ציין כי הוא מעדיף "לשבת על הגדר" עקב החשש מתוצאות החקירות. עם זאת, בתי ההשקעות מזהירים כי חילופי מנכ"ל לא יסגרו את החקירות נגד החברה.
*** אין באמור ייעוץ או שיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים האישיים של כל אדם, או משום עצה או המלצה לרכישה או מכירה של מוצר פיננסי כלשהו.
כתבות
ני"ע
