ריבית ארה"ב

אלו תחזיות האנליסטים לשנה הקרוב: רובם מעריכים כי השווקים יעלו באחוז חד-ספרתי נמוך • בניגוד למגמה, בנק ג'יי.פי מורגן הוא הפסימי ביותר, ומעריך כי השוק יירד ב-11%

אחרי התחזיות הקודרות לשווקים ב־2023, ש"נכזבו לטובה", מסוכן לצפות מה יקרה בשנה הקרובה, אך אפשר להעריך בזהירות את תוואי הריבית בארה"ב וכיצד תשפיע על שוקי המניות והאג"ח • האם הפד יצליח ללהטט בין שמירת יעד האינפלציה לבין צמיחת המשק האמריקאי?

הבורסה בת"א נסחרת היום (ה') בעליות בהובלת מניות הנדל"ן, שרשמו ירידות חדות מתחילת השנה • על רקע המגמה החיובית בענף, החלטת הריבית של הפד אמש, בה דווח כי יהיו 3 הפחתות ריבית ב-2024

החלטת הריבית של הפד הובילה לתגובה חזקה בשוקי המניות, האג"ח והמט"ח הן בסביבה הגלובלית והן בסביבה המקומית • השקל מתחזק בחדות מול הדולר ונסחר בשפל של חמישה חודשים • כיצד הייסוף של השקל ישפיע על החלטת הריבית בישראל?

חברי הפדרל ריזרב החליטו הערב להותיר את הריבית בארה"ב בטווח של 5.25%-5.5%, בפעם השלישית ברציפות • ההודעה מגיעה לאחר שאתמול פורסם כי קצב האינפלציה השנתי בארה"ב ירד ל-3.1% בחודש נובמבר • בפד הוסיפו הפחתות ריבית ב-2024 ואותתו על כך שהריבית לא תעלה • תשואות האג"ח הממשלתיות יורדות בחדות

בעוד שחלק מהכלכלנים מזהירים ממיתון אם הריבית לא תרד, בפד נשמעים קולות ניציים ולא נראה שהבנק המרכזי קרוב לשינוי מגמה • בינתיים, בשוק יש קונצנזוס לגבי החלטת הריבית האחרונה של השנה, שתפורסם הערב

מדד המחירים של חודש נובמבר עלה קלות ומעל הציפיות ב־0.1%, אך הקצב השנתי נחלש ל־3.1% • יש כמה רכיבים עקשניים ודביקים במדד, אך בשוק כבר רואים הורדת ריבית באמצע 2024

יום לפני החלטת הריבית של הפד, צפויים להתפרסם נתוני האינפלציה בארה"ב לחודש נובמבר • על פי ההערכות קצב האינפלציה השנתי צפוי לרדת קלות • כיצד צפויים נתוני האינפלציה להשפיע על מתווה הריבית של הפד?

הציפיות לגבי הריבית שנה הבאה צנחו, אבל לגבי הטווח הארוך יותר הן עדיין גבוהות

יו"ר מיטב צבי סטפק מנתח בטור מיוחד איך תשפיע הלחימה על שורה של פרמטרים מרכזיים כמו אבטלה, צמיחה ועוד • הוא מזהיר מפני התנהלות ממשלתית שתפגע ביכולת לממן את המלחמה, ומעריך שבנק ישראל יפתיע את השווקים ויוריד ריבית

ראלי חודשי של 9% במטבע הישראלי הקפיץ אותו לרמה של 3.68 שקלים לדולר, שיא של ארבעה חודשים • סיבה מרכזית לכך היא התחזיות להורדת ריבית בארה"ב, שמפחיתות מאטרקטיביות הדולר • לכך מתווספים הסנטימנט החיובי שחוזר למשק הישראלי לאחר ההלם של המלחמה והקשר החיובי בין העליות בוול סטריט לשער השקל

המומחים מעריכים כי הריבית הגיעה לשיאה • בבנק לאומי מעריכים כי תנאי השוק החדשים יהפכו סקטורים שהציגו תשואות חסר משמעותיות לאפיקים משתלמים • שאלת היום, מדור חדש 

המקור של השינויים התכופים בסנטימנט בשווקים הוא שתי בעיות עומק: הזעזועים הפיננסיים והגאופוליטיים של השנה האחרונה, והקושי להעריך איך תצא כלכלת ארה"ב ממחזור העלאות הריבית הנוכחי • וגם: מה יהיו הדאגות של הפד בטווח הארוך – אינפלציה, או בדיוק ההפך?

הקצב השנתי של האינפלציה בארה"ב באוקטובר ירד ל-3.2%, לעומת הערכות לירידה של 3.3% ולעומת 3.7% בספטמבר • ברמה חודשית המדד נותר ללא שינוי, בעוד הצפי היה לעלייה קלה של 0.1% • דודי רזניק, אסטרטג הריביות בבנק לאומי: "בשל המדד הנוכחי נראה שהפד יוכל להותיר את הריבית ללא שינוי"

הנאסד"ק נחלש בכ-0.2% • בורסות אירופה ננעלו בעליות שערים • חברת Else Nutrition הישראלית הנסחרת בקנדה עלתה בכ-103%, לאחר שהודיעה על שת"פ עם דנונה • מאנדיי קפצה ב-10% לאחר דוחות טובים • מספר קמעונאיות אמריקאיות צפויות לפרסם השבוע דוחות • ביום שלישי יפורסמו נתוני אינפלציה של ארה"ב

האם בנק ישראל ישקול התערבות לצורך תמיכה בשוק לאחר שאיגרות חוב של עשרות חברות במשק הגיעו לתשואת "זבל"? המלחמה הפילה את הבורסה בלמעלה מ-10% ופגעה בתשואות של מסלולי הגמל והפנסיה • הריבית בארה"ב נשארה ברמה של 5.25%-5.5%, בהתאם להערכות השוק • וגם: רפורמת המדדים של הבורסה נכנסה ביום חמישי האחרון לתוקף